Barclays dans une course de dix jours pour rembourser les prêts du journal Telegraph | Actualité économique

Les anciens propriétaires du Daily Telegraph sont confrontés à un délai formel de dix jours pour rembourser plus d’un milliard de livres sterling à Lloyds Banking Group, sous peine de voir la liquidation d’une société holding clé.

Sky News a appris que la famille Barclay avait accepté de rembourser 1,16 milliard de livres sterling au plus grand prêteur britannique d’ici le 1er décembre, et qu’une audience cruciale au tribunal des îles Vierges britanniques devrait se tenir trois jours plus tard si elle ne parvient pas à le faire.

Des sources municipales ont indiqué que Barclays avait désormais accepté de ne pas contester la liquidation du 4 décembre si elle ne remboursait pas les prêts avant le 1er décembre.

La course de dix jours pour rembourser ses dettes de longue date souligne l’incertitude qui continue de peser sur deux des titres de journaux les plus influents du pays.

Les Barclays ont conclu un accord avec RedBird IMI, un véhicule soutenu par Abu Dhabi, pour obtenir le financement dont ils ont besoin pour rembourser les emprunts de Lloyds.

Aux termes de l’accord entre eux, RedBird IMI, dirigé par l’ancien président de Les actualites Jeff Zucker, convertirait alors ses prêts en capitaux propres et deviendrait propriétaire du magazine Telegraph et Spectator.

Cependant, la transaction reste soumise à la réalisation d’une due diligence par l’équipe de M. Zucker, avec 600 millions de livres sterling de remboursement du prêt garantis par les actifs médiatiques.

Une liquidation de Penultimate Investments Holding Limited retirerait effectivement à la famille Barclay tout rôle dans l’avenir du Telegraph et laisserait Lloyds libre de poursuivre une vente aux enchères sans entrave des journaux.

Parmi les soumissionnaires pour les titres figurent le magnat des hedge funds milliardaire Sir Paul Marshall et le propriétaire du – Lord Rothermere, les offres initiales étant attendues le 28 novembre.

Cependant, un certain nombre de prétendants se demandent désormais s’ils doivent investir davantage de temps et d’argent dans la soumission d’offres, compte tenu des développements de ces derniers jours.

Sky News a révélé lundi qu’Ed Richardsl’ancien patron du régulateur des médias Ofcom, agit comme lobbyiste pour RedBird IMI.

Flint Global, l’entreprise cofondée par M. Richards, a été embauchée en raison de l’implication de M. Richards dans les avis d’intervention d’intérêt public (PIIN) – des enquêtes gouvernementales menées par les médias et les organismes de surveillance de la concurrence qui peuvent conduire au blocage d’accords.

Ces dernières semaines, les appels à bloquer la participation étrangère majoritaire au Telegraph se sont multipliés alors que des députés et des pairs – principalement du Parti conservateur – ont fait part de leurs inquiétudes quant au financement des journaux par les pays du Golfe.

Une audience du tribunal visant à liquider PIHL afin de faciliter la vente du Daily Telegraph a été ajournée lundi à la suite de l’offre de Barclays de rembourser intégralement plus de 1,1 milliard de livres sterling à Lloyds Banking Group.

RedBird IMI a annoncé lundi qu’elle convertirait les 600 millions de livres sterling de prêts accordés à la famille en capitaux propres « dans les meilleurs délais ».

“Selon les termes de cet accord, RedBird IMI dispose d’une option pour convertir le prêt garanti par Telegraph et Spectator en actions, et a l’intention d’exercer cette option dans les meilleurs délais”, a-t-il indiqué.

“Tout transfert de propriété sera bien entendu soumis à un examen réglementaire, et nous continuerons à coopérer pleinement avec le gouvernement et le régulateur.”

Les Barclays ont fait une série d’offres plus élevées ces derniers mois pour lancer une vente aux enchères, portant leur proposition le mois dernier à 1 milliard de livres sterling.

Lloyds avait répété à plusieurs reprises à la famille et à ses conseillers qu’ils devaient soit rembourser intégralement la dette, soit participer à l’enchère aux côtés d’autres enchérisseurs.

Des négociations orchestrées par la banque d’investissement Goldman Sachs ont désormais débuté avec des acheteurs potentiels, parmi lesquels figure également le groupe de médias coté à Londres National World.

Jusqu’en juin, les journaux étaient présidés par Aidan Barclay, le neveu de Sir Frederick Barclay, l’octogénaire qui, avec son défunt jumeau Sir David, a organisé le rachat du Telegraph il y a 19 ans.

Lloyds était en pourparlers avec Barclays depuis des années au sujet du refinancement des prêts qui leur avaient été accordés par HBOS avant le sauvetage de cette banque lors de la crise bancaire de 2008.

La dette de la famille envers Lloyds comprend également une partie du financement lié à Very Group, l’entreprise de vente en ligne appartenant à Barclay.

Les cessions de Telegraph et Spectator sont supervisées par une nouvelle génération d’administrateurs dirigés par Mike McTighe, le vétéran du conseil d’administration qui préside Openreach et IG Group, la société de négoce financier.

M. McTighe a été nommé président de Press Acquisitions et May Corporation, les sociétés mères respectives de TMG et The Spectator (1828), qui publient les titres médiatiques.

En juillet, Telegraph Media Group (TMG) a publié des résultats annuels montrant que les bénéfices avant impôts avaient augmenté d’un tiers pour atteindre environ 39 millions de livres sterling en 2022.

“RedBird IMI s’engage entièrement à maintenir l’équipe éditoriale existante des publications Telegraph et Spectator et estime que l’indépendance éditoriale de ces titres est essentielle pour protéger leur réputation et leur crédibilité”, a-t-il déclaré dans un communiqué de lundi.

“Nous sommes enthousiasmés par l’opportunité de soutenir la direction actuelle des titres afin d’étendre la portée des titres au Royaume-Uni, aux États-Unis et dans d’autres pays anglophones.”

Lloyds, RedBird IMI et un porte-parole de Barclays ont refusé de commenter.