BHP et Vale font face à un affrontement avec les prêteurs alors que les pourparlers sur la dette de Samarco échouent

La tristement célèbre coentreprise de minerai de fer Samarco du géant minier australien BHP au Brésil se dirige vers un affrontement avec les créanciers cette semaine à la suite de l’échec de la dernière série de pourparlers sur un projet de restructuration de la dette.

Samarco, un partenariat à 50/50 entre BHP et Vale au Brésil, a été enfermé dans un différend de plusieurs années avec les prêteurs parce qu’il n’a pas été en mesure de rembourser des milliards de dollars après l’effondrement catastrophique du barrage de résidus de Fundao en 2015 qui a tué 19 personnes, en a pollué une des plus grands fleuves du Brésil et stoppé la production et les revenus.

Avant un vote sur une proposition demandant aux créanciers soit d’accepter seulement un quart de ce qui leur est dû dans le cadre d’un paiement en 2041, soit d’échanger leur dette contre des actions, une coalition d’investisseurs représentant les deux tiers des 5 milliards de dollars de Samarco (6,8 milliards de dollars). ) la dette extérieure a accusé BHP, Vale et Samarco de s’en tenir à “des hypothèses déraisonnables et à l’intransigeance” dans leurs dernières négociations.

“Malgré des changements mineurs dans les versions les plus récentes du plan, l’attitude reste d’autant plus décevante de la part de deux des entreprises les plus grandes et les plus prospères du monde, qui se sont montrées incapables de prendre leur part de responsabilité”, a déclaré un porte-parole du groupe ad hoc d’institutions financières comprenant les gestionnaires d’actifs York, Ashmore, Canyon, Maple Rock et Solus.

“Lors du dernier cycle de négociations, les actionnaires de Samarco ont présenté des projections financières déprimées qui sont détachées de la réalité – ne reconnaissant pas les niveaux actuels et projetés des prix du minerai de fer fixés par les investisseurs et les producteurs sur un marché mondial liquide.”

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L’effondrement des pourparlers au cours du week-end laisse entrevoir la perspective que le groupe des créanciers monte une offre pour un plan de restructuration alternatif pour Samarco qui comprendrait la nomination d’un nouveau groupe d’actionnaires de contrôle et l’installation de l’ancien directeur financier de Vale, Tito Martins, à la présidence.

“Avec le soutien de Tito Martins, l’un des spécialistes les plus renommés du marché minier mondial, le groupe travaille à un rythme accéléré à l’élaboration d’un plan alternatif, à présenter dans les délais légaux”, a déclaré le porte-parole.

“Nous pensons que Samarco a un énorme potentiel pour générer de meilleurs résultats pour toutes ses parties prenantes, dans le respect scrupuleux de ses responsabilités sociales, de gouvernance et environnementales.”