Frontier demande à Spirit Airlines de retarder encore le vote des actionnaires sur l’accord

Spirit a fait l’objet d’un bras de fer entre Frontier et JetBlue qui dure depuis des mois, et la lettre de M. Biffle est arrivée alors que les pourparlers entre Spirit et JetBlue progressaient, selon des personnes proches du dossier.

JetBlue a cherché à renverser une fusion entre Spirit et Frontier qui avait été annoncée pour la première fois en février et a lancé une offre concurrente entièrement en espèces. Une guerre d’enchères s’en est suivie et JetBlue offre maintenant environ 3,7 milliards de dollars en espèces pour Spirit dans le but d’arracher le transporteur budgétaire à Frontier.

Spirit avait résisté aux avances de JetBlue et avait encouragé ses investisseurs à approuver à la place l’offre en espèces et en actions de Frontier, d’une valeur d’environ 2,7 milliards de dollars, arguant que l’accord Frontier serait meilleur pour les actionnaires à long terme et avait plus de chances de surmonter les obstacles réglementaires.

L’un ou l’autre accord créerait la cinquième plus grande compagnie aérienne américaine. Bien que l’offre de JetBlue soit plus élevée, Frontier et Spirit ont fait valoir que les régulateurs antitrust la bloqueraient probablement et que les investisseurs ne verraient que peu de cet argent. JetBlue a répliqué que les deux accords feraient l’objet d’un examen réglementaire minutieux, avec des niveaux de risque similaires, ce qui rendrait son prix plus élevé plus convaincant.

Les principales sociétés de conseil en vote ont soutenu la fusion Frontier, mais les investisseurs n’ont pas été conquis, avec une bande de détenteurs, y compris certains grands investisseurs, résistants à cet accord, selon des personnes proches du dossier. M. Biffle a déclaré que Frontier avait besoin de plus de temps pour avoir une chance de les persuader.

“Nous sommes encore très loin d’obtenir l’approbation des actionnaires de Spirit”, sur la base des données de la semaine dernière, a écrit M. Biffle dans la lettre au PDG de Spirit, Ted Christie, et à Thomas Canfield, son avocat général.

L’esprit a refusé de commenter. Les actions Spirit ont chuté de 2% lundi, tandis que les actions JetBlue ont perdu 2,1% et les actions Frontier ont baissé de 0,3%.

Spirit a déjà repoussé le vote de ses actionnaires sur l’accord Frontier à trois reprises, le reportant plus récemment au vendredi 15 juillet. M. Biffle a demandé dans la lettre que Spirit reporte le vote des actionnaires au 27 juillet si Spirit n’a pas reçu suffisamment de votes dans faveur de l’accord Frontier d’ici vendredi.

“Comme cela a été le cas tout au long de ce processus, nous restons attachés à cette transaction”, a écrit M. Biffle. “Cependant, si le conseil d’administration de Spirit concluait qu’il souhaiterait plutôt poursuivre une transaction alternative avec JetBlue, nous apprécierions d’être informés de cette décision”, a-t-il écrit, ajoutant que Frontier envisagerait de renoncer à ses droits pour égaler l’offre de JetBlue.

Écrire à Alison Sider à [email protected] et Will Feuer à [email protected]