Au cours d’une semaine normale, les débuts commerciaux de Krispy Kreme ou de Didi Chuxing, le géant chinois du covoiturage, seraient la plus grande nouvelle des offres publiques initiales. Mais ils n’étaient que deux des 18 introductions en bourse qui ont frappé les marchés cette semaine, ce qui en fait la plus active depuis décembre 2004.
C’est un signe de la façon dont la manière traditionnelle d’entrer en bourse est revenue après avoir été brièvement supplantée par les sociétés écrans connues sous le nom de sociétés d’acquisition à but spécial, ou SPAC. Au total, 213 introductions en bourse ont levé 70 milliards de dollars au premier semestre de l’année, ce qui est supérieur à la moyenne annuelle des 10 dernières années, selon Renaissance Capital. Juin a été le mois le plus chargé pour les inscriptions depuis août 2000.
“En plus des rendements en hausse et d’un arriéré massif de licornes et autres, les entreprises sortent avant les vacances du 4 juillet”, a déclaré Matt Kennedy, stratège principal du marché des IPO chez Renaissance Capital, qui gère les fonds négociés en bourse axés sur les IPO.
Les actions de Didi ont clôturé mercredi au-dessus de leur prix d’offre, valorisant la société de technologie à 69 milliards de dollars. “C’est une introduction en bourse réussie qui sort des portes”, a déclaré Daniel Ives de Wedbush Securities, mais la société a encore beaucoup à prouver aux investisseurs inquiets des tensions entre les États-Unis et la Chine.
Clear Secure, la société de sécurité des voyages, a également terminé la journée en hausse. “Nous sommes très positifs sur les voyages”, a déclaré sa directrice générale, Caryn Seidman-Becker.
Mercredi soir, le détaillant de vêtements grandes tailles Torrid a dépassé ses attentes, levant 231 millions de dollars dans une offre. Le détaillant, soutenu par la société de capital-investissement Sycamore Partners, a vu ses ventes baisser légèrement pendant la pandémie – à 973 millions de dollars contre un peu plus de 1 milliard de dollars – mais a utilisé le revers comme une chance d’accélérer sa transformation du commerce électronique, comme investir dans le ramassage en bordure de rue .
« Nous avons utilisé toutes ces perturbations pour apprendre », a déclaré la directrice générale de l’entreprise, Liz Muñoz. « Notre entreprise, qui a déjà été réduite en miettes, pourrait aussi bien faire preuve de créativité. »
Mais tous les débuts de cette semaine n’ont pas été aussi bons.
Krispy Kreme a évalué son offre bien en deçà des attentes, levant 500 millions de dollars, contre 640 millions de dollars.
Les ventes de la société ont augmenté de 17 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars lors de son dernier exercice, contre 959 millions de dollars l’année précédente. Les pertes, cependant, ont presque doublé, passant de 34 millions de dollars à 60 millions de dollars, car la société a doublé ses tentatives de rachat de ses franchisés. La société a offert aux investisseurs la croissance de ces efforts, ainsi que la possibilité de se développer davantage à l’international.
“La grande phase d’investissement que nous avons vraiment réalisée au cours des cinq dernières années est en grande partie derrière nous, et nous allons vraiment maintenant voir comment nous allons vraiment faire avancer cette entreprise”, a déclaré Michael Tatterfield, directeur général de Krispy Kreme.
JAB Holding, une société d’investissement européenne, a acquis Krispy Kreme pour environ 1,35 milliard de dollars en 2016, ajoutant le vendeur de beignets à un portefeuille de marques grand public qui comprend désormais la sandwicherie Panera et la chaîne de café JDE Peets.
