JetBlue lance une offre publique d’achat sur Spirit et exhorte les actionnaires à voter contre l’accord Frontier, selon des sources

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Airways Corp. envisage de lancer une tentative d’OPA hostile sur le transporteur discount Spirit SAVE 3,85 %

Airlines Inc., selon des personnes proches du dossier, après que Spirit ait rejeté l’offre de 3,6 milliards de dollars de JetBlue en faveur d’un accord existant avec Frontier Airlines.

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JetBlue prévoit de faire appel directement aux actionnaires de Spirit en lançant une offre publique d’achat sur leurs actions, dans l’espoir de faire pression sur la direction de Spirit pour qu’elle reprenne les négociations, ont déclaré les sources. Dans le même temps, JetBlue prévoit d’exhorter les actionnaires de Spirit à voter contre le projet de fusion de Spirit avec Frontier Group Holdings Inc.

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le 10 juin dans un nouvel effort pour influencer les dirigeants de l’entreprise, ont déclaré les gens.

JetBlue offre 30 dollars par action en espèces dans son offre publique d’achat, mais serait prêt à payer son prix d’offre initial de 33 dollars par action si Spirit vient à la table des négociations et fournit les données demandées par JetBlue, ont déclaré les gens.

L’offre publique d’achat devrait débuter le lundi 16 mai et rester ouverte jusqu’au 30 juin, bien que JetBlue puisse prolonger cette période, a déclaré l’une des personnes. JetBlue a commencé à rencontrer certains des actionnaires de Spirit, a déclaré une autre personne proche du dossier.

Spirit a fait l’objet d’un bras de fer entre deux transporteurs rivaux qui considèrent tous deux la compagnie aérienne basée en Floride comme la clé de leur capacité à se développer et à défier les grandes compagnies aériennes qui dominent l’industrie aux États-Unis. Soit la transaction, si elle est approuvée, créerait le cinquième compagnie aérienne américaine.

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Spirit a rejeté l’offre de JetBlue, affirmant qu’elle resterait fidèle à Frontier.


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Scott Olson/Getty Images

Spirit a accepté en février d’être acquis par Frontier, une compagnie aérienne discount basée à Denver, dans le cadre d’une transaction en espèces et en actions initialement évaluée à 2,9 milliards de dollars. Les deux font partie d’un créneau de compagnies aériennes à croissance rapide qui s’adressent aux voyageurs soucieux de leur budget, avec des tarifs de base bas et des frais pour tout le reste, de l’eau en bouteille aux bagages à main.

JetBlue a ensuite proposé une offre plus élevée, arguant qu’un rapprochement entre JetBlue et Spirit créerait un concurrent encore plus puissant.

Spirit a rejeté cette offre plus tôt ce mois-ci et a déclaré qu’elle resterait avec Frontier. Le conseil d’administration de Spirit a déclaré qu’il pensait qu’il y avait trop de risques que les régulateurs antitrust interdisent une combinaison avec JetBlue. Spirit n’a pas été apaisé par l’engagement de JetBlue de se débarrasser de ses actifs pour obtenir l’approbation réglementaire et de payer des frais de rupture de 200 millions de dollars s’il n’était pas en mesure de finaliser l’acquisition proposée pour des raisons antitrust.

Les actions de Spirit ont reculé depuis qu’il a rejeté l’offre de JetBlue, même si elle et d’autres compagnies aériennes ont également été affectées par la vente massive du marché.

Spirit a déclaré que son examen de l’offre de JetBlue était rigoureux. Spirit a fait part de ses inquiétudes quant au fait que les plans de JetBlue élimineraient un concurrent à bas prix et entraîneraient des prix plus élevés pour les consommateurs – ce qui, selon lui, pourrait susciter l’objection des régulateurs.

L’alliance de JetBlue avec American Airlines Group Inc.

à New York et à Boston était particulièrement préoccupante, a déclaré Spirit plus tôt ce mois-ci. Le ministère de la Justice a contesté ce partenariat et poursuit pour le bloquer. Spirit a demandé à JetBlue d’accepter d’abandonner ce partenariat américain si nécessaire pour obtenir l’approbation réglementaire pour une acquisition de Spirit.

Dans sa proposition révisée fin avril, JetBlue a proposé de se départir de tous les actifs de Spirit à New York et Boston pour éviter d’accroître sa présence sur les marchés où le ministère de la Justice a signalé des inquiétudes concernant le partenariat avec American, mais s’est abstenu de dire que c’était prêt à sortir complètement de cet accord.

JetBlue a déclaré qu’il ne croyait pas que le partenariat avec American soit un obstacle réglementaire et qu’un accord entre Spirit et Frontier soulèverait ses propres problèmes avec les autorités antitrust en raison du chevauchement des réseaux de routes des compagnies aériennes.

JetBlue a également déclaré que Spirit ne s’était pas engagé de manière significative avec JetBlue et n’avait pas fourni suffisamment de données pour que JetBlue puisse faire preuve de diligence raisonnable.

Le directeur général de Spirit, Ted Christie, a déclaré plus tôt ce mois-ci que Spirit avait parlé « de manière constructive » avec JetBlue et avait fourni une « salle de données virtuelle bien remplie ». Mais le conseil d’administration a décidé que l’obstacle réglementaire était si élevé qu’il ne pouvait pas évaluer si l’offre de JetBlue était économiquement supérieure.

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