Mises à jour de l’économie de la Corée du Sud
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Après que son entreprise familiale de rapatriement de personnes ivres ait été frappée par la fermeture de bars en raison des couvre-feux de Covid-19 et de la distanciation sociale, Lee Young-mi* s’est retrouvée à jongler avec des dettes personnelles d’environ 30 millions de won (26 000 $).
La résidente de 56 ans de Suncheon en Corée du Sud avait déjà du mal à rembourser ou à refinancer quatre cartes de crédit, mais est maintenant confrontée à la perspective d’une multiplication rapide de ces dettes après que son mari a reçu un diagnostic de cancer.
« Nous avons eu peu de revenus pendant plus d’un an, car peu de gens boivent jusqu’à tard dans la nuit », a déclaré Lee. « Maintenant, mon mari ne pourra plus du tout travailler pendant les trois prochains mois après son opération. »
L’histoire de Lee se déroule dans la quatrième économie d’Asie, car les travailleurs indépendants, qui représentent près d’un tiers de la population active, ont vu leurs revenus fortement réduits en raison des restrictions liées aux coronavirus. Maintenant, après avoir lutté pendant des années pour maîtriser les dettes des ménages qui ont atteint un record de 1 765 milliards de wons (1,6 milliard de dollars) en mars, Séoul se tourne vers les sociétés de technologie financière et les prêteurs peer-to-peer pour obtenir des réponses.
Parmi eux, PeopleFund, qui vante les produits d’investissement technologiques soutenus par l’apprentissage automatique qui permettent aux emprunteurs de refinancer leurs prêts à intérêt plus élevé auprès des banques et des sociétés de cartes de crédit.
La société a prêté au moins 1 milliard de dollars à plus de 7 500 clients depuis sa création en 2015. Ses produits permettent aux emprunteurs de convertir leurs dettes en prêts amortis à taux fixe à des taux d’intérêt annuels d’environ 11 %, un changement par rapport aux prêts plus risqués. taux variable, prêts à intérêt seulement courants en Corée du Sud.
PeopleFund a reçu environ 96,7 milliards de won de financement de la société de courtage CLSA et, avec Lendit et 8Percent, est l’une des premières parmi les 250 banques fantômes du pays à obtenir une licence de prêt peer-to-peer.
« Le problème d’endettement des ménages le plus grave du pays concerne les prêts non bancaires non garantis, dont le prix est trop élevé. Nous pouvons offrir des prêts plus abordables aux personnes ordinaires incapables de recevoir des prêts bancaires », a déclaré au Financial Times Joey Kim, directeur général de PeopleFund.
La prolifération des prêteurs numériques et des fintechs en Corée du Sud, où les emprunteurs à haut risque sont souvent coupés du financement bancaire, a été encouragée par le gouvernement du pays.
“Nous espérons que les prêteurs P2P aideront à résoudre la dichotomie sur le marché du crédit en augmentant l’accès des personnes à faible revenu aux prêts à intérêt moyen”, a déclaré un responsable du Financial Supervisory Service.
La situation de la dette des ménages sud-coréens est devenue plus pressante depuis le début de la pandémie, avec une augmentation des emprunts hypothécaires, pour couvrir les salaires stagnants et investir dans le marché boursier en plein essor. Les ménages sud-coréens sont parmi les plus endettés au monde, avec une dette moyenne égale à 171,5 % du revenu annuel.
Le ratio dette/PIB des ménages sud-coréens s’élevait à 103,8 % à la fin de l’année dernière, contre 62,1 % en moyenne pour les 43 pays interrogés par la Banque des règlements internationaux.
Une grande partie de la nouvelle dette a été risquée. Selon la Banque de Corée, les prêts non garantis aux ménages accordés par des institutions financières non bancaires s’élevaient à 116,9 milliards de wons en mars, en hausse de 33% par rapport à il y a quatre ans, la plupart étant des prêts à intérêt élevé contractés par les emprunteurs les plus pauvres.
S’attaquer au problème a pris une importance nationale. Dans un rare avertissement en juin, la banque centrale a déclaré que la combinaison des prix élevés des actifs et des emprunts excessifs risquait de déclencher une liquidation sur les marchés et un désendettement rapide.
“Si les déséquilibres financiers continuent d’augmenter, cela pourrait entamer nos perspectives de croissance économique à moyen et long terme”, a déclaré le gouverneur de la BoK, Lee Ju-yeol, en juillet.
Les planificateurs économiques du pays, cependant, ont du mal à contenir les bulles d’actifs alimentées par la dette sans compromettre la fragile reprise économique de la Corée du Sud.
Le gouvernement a tenté de faire face au danger en durcissant les règles de prêt. En juillet, les régulateurs ont abaissé le taux d’intérêt légal maximal du pays que les prêteurs privés peuvent facturer à leurs clients de 24 à 20 %.
Les économistes avertissent que l’augmentation des niveaux d’endettement augmente la vulnérabilité de la Corée du Sud à un choc économique.
Ils avertissent également que la qualité des actifs des institutions financières pourrait être affectée par un bond des prêts en difficulté lorsque la BoK annule l’assouplissement monétaire, attendu au quatrième trimestre.
“Un resserrement monétaire est nécessaire pour freiner les bulles d’actifs, mais cela augmentera le fardeau de la dette des ménages, freinant davantage la consommation”, a déclaré Park Chong-hoon, responsable de la recherche chez Standard Chartered à Séoul. « Le gouvernement est confronté à un dilemme.
Pour Lee Young-mi, cependant, le taux de 11% offert par le PeopleFund est encore trop élevé. “Je ne sais pas comment rembourser la dette.”
*Le nom a été changé
