Le sous-gouverneur de la Reserve Bank est convaincu que la plupart des emprunteurs hypothécaires peuvent faire face à une hausse rapide des taux d’intérêt, même si les analystes suggèrent que de nombreux ménages pourraient bientôt faire face à 1 000 dollars par mois ou plus en remboursements supplémentaires.
Points clés:
- Près d’un tiers des emprunteurs pourraient faire face à une augmentation de 40 % des remboursements hypothécaires mensuels l’année prochaine
- Les remboursements mensuels pourraient augmenter de 650 $ pour un ménage type sur un prêt à taux fixe
- Les économistes de l’ANZ disent qu’il est possible que le taux de chômage tombe en dessous de 3%
La sous-gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a déclaré que les ménages australiens étaient généralement en bonne position pour faire face aux hausses de taux d’intérêt à venir.
Elle a déclaré que les augmentations de taux n’augmenteraient probablement pas les risques pour la stabilité financière découlant du secteur des ménages.
Cependant, malgré ses opinions optimistes sur la hausse des taux, elle a déclaré que des taux d’intérêt extrêmement bas tout au long de la pandémie avaient encouragé de nombreuses personnes à contracter des prêts immobiliers à taux fixe, la part du crédit immobilier sur les prêts hypothécaires à taux fixe passant de 20 à près de 40 pour cent. cent.
Et la majeure partie de ces taux fixes expireraient l’année prochaine, laissant des millions de ménages basculer vers des taux variables beaucoup plus élevés, a-t-elle reconnu.
Que se passera-t-il lorsque les taux fixes seront reconduits ?
S’exprimant à Brisbane, Mme Bullock a déclaré que le conseil d’administration de la RBA surveillerait attentivement la réaction des ménages aux augmentations de taux cette année.
Elle a déclaré que les ménages ayant des hypothèques à taux fixe avaient jusqu’à présent été protégés des hausses de taux d’intérêt.
Cependant, la majorité de ces prêts à taux fixe doivent expirer au cours des deux prochaines années, la plus grande concentration de prêts expirant au second semestre 2023.
« Quel est l’impact potentiel quand ils tombent ? » elle a demandé.
Elle a déclaré qu’en supposant que les taux hypothécaires variables allaient augmenter de 3 points de pourcentage d’ici la mi-2023, les ménages qui adopteraient des taux variables feraient face à des coûts hypothécaires beaucoup plus élevés l’année prochaine.
“En supposant que tous les prêts à taux fixe passent à des taux hypothécaires variables et que les nouveaux taux variables sont largement informés par les prix actuels du marché, les estimations suggèrent qu’environ la moitié des prêts à taux fixe [by number] ferait face à une augmentation des remboursements d’au moins 40 % », a-t-elle dit.
“C’est légèrement plus que la hausse des paiements que les emprunteurs à taux variable connaîtraient au cours de cette période.”
Préparez-vous pour quatre autres hausses de taux de grande taille, prévient ANZ
Avant l’évaluation de Mme Bullock sur la façon dont les ménages feraient face à la hausse des taux, l’équipe économique d’ANZ a considérablement révisé ses prévisions de taux de trésorerie mardi matin, prévoyant qu’il y aura désormais quatre augmentations de taux d’intérêt au cours des quatre prochains mois, d’une valeur de 0,5 point de pourcentage chacune.
Cela porterait l’objectif de taux de trésorerie de la RBA de 1,35%, où il se situe actuellement, à 3,35% d’ici novembre.
David Plank, responsable de l’économie australienne à l’ANZ, a déclaré que le marché du travail devenait si tendu qu’il contribuait aux risques d’inflation.
“Notre prévision de longue date est que le taux de chômage chute à 3,3% à la fin de 2022”, a-t-il déclaré.
“Les risques pesant sur cette prévision semblent être pondérés à la baisse, même avec des hausses de taux un peu plus rapides qu’auparavant.
Cependant, M. Plank est également relativement détendu quant à l’effet que la hausse des remboursements hypothécaires aura, étant donné que si peu d’Australiens sont au chômage.
“Le passage plus rapide à une fixation de taux restrictive fera avancer le point auquel l’économie ralentira en dessous de la tendance”, a-t-il soutenu.
“Cela suggère également que les prix des logements chuteront de plus de 15%, environ, que nous prévoyons actuellement jusqu’à la fin de 2023.
“Mais cela ne signifie pas nécessairement un atterrissage brutal de l’économie. Un taux d’intérêt de 3,35% implique que les paiements d’intérêts des ménages en pourcentage du revenu des ménages culminent en dessous du niveau atteint en 2008.”
Qu’en est-il des remboursements hypothécaires mensuels?
La directrice de recherche de RateCity.com.au, Sally Tindall, a déclaré que si le taux de trésorerie atteignait 3,35 % d’ici novembre, comme prévu par ANZ, une personne ayant un prêt hypothécaire de 500 000 $ verrait ses remboursements mensuels augmenter de 909 $ en l’espace de seulement sept mois. , depuis que la RBA a commencé à bouger en mai.
Pour quelqu’un avec une hypothèque de 1 million de dollars, les remboursements mensuels augmenteraient de 1 818 $.
“De nombreuses familles sont déjà sous la pompe avec des coûts d’épicerie et d’essence qui montent en flèche. De fortes augmentations des remboursements hypothécaires, en plus de cela, pourraient faire basculer certaines personnes dans le rouge.”
Qui détient la dette ?
Cependant, Mme Bullock a également déclaré qu’il était important de savoir qui détenait la dette, car tous les emprunteurs ne se ressemblaient pas.
Elle a déclaré que la majorité de la dette de logement était attachée aux ménages qui disposaient des revenus nécessaires pour la rembourser.
“Si nous regardons les ménages endettés, près des trois quarts de l’encours de la dette sont détenus par des ménages dans les 40% supérieurs de la répartition des revenus”, a-t-elle déclaré.
“Les ménages endettés dans les 20 % inférieurs de la répartition des revenus détiennent moins de 5 % de la dette.
“En outre, les ménages ayant des ratios d’endettement élevés [DTIs] qui pourraient être les plus touchés par une hausse des taux d’intérêt ont également tendance à être les ménages à revenu élevé.
Elle a dit que cela suggérait qu’un grand nombre de ménages seraient probablement en mesure de gérer des taux d’intérêt “un peu plus élevés”.
Qu’en est-il de la chute des prix de l’immobilier ?
Mme Bullock a également évoqué les inquiétudes concernant la chute des prix de l’immobilier.
Elle a déclaré que si les prix des logements baissaient de 20%, la part des soldes de prêts qui se retrouveraient en fonds propres négatifs passerait de 0,1% à 2,5% – elle était de 2,25% avant la pandémie.
La « valeur nette négative » est une situation dans laquelle la valeur de votre propriété tombe en dessous du montant d’argent que vous devez encore sur votre prêt hypothécaire.
“L’analyse des scénarios basée sur les données au niveau des prêts suggère qu’une baisse des prix des logements de 10% porterait la part des soldes dans les capitaux propres négatifs à 0,4%, ce qui est encore bien inférieur à son sommet de 3,25% en 2019”, dit-elle.
“Même une chute de 20% des prix des logements ne ferait qu’augmenter la part des soldes dans les fonds propres négatifs à 2,5%.
“Cette faible incidence de capitaux propres négatifs réduit la probabilité que les emprunteurs entrent en défaut, ainsi que l’ampleur des pertes subies par les prêteurs s’ils le faisaient.”
