La société canadienne Algoma Steel rentrera en bourse dans le cadre d’un rachat d’une valeur de plus d’un milliard de dollars américains

Algoma Steel doit redevenir une société ouverte, car le sidérurgiste canadien centenaire a accepté d’être racheté par la société d’acquisition basée à New York Legato Merger Corp.

Les responsables des deux sociétés auront plus d’informations sur l’accord proposé lors d’une conférence de presse mardi matin, mais l’accord donnera aux propriétaires actuels d’Algoma un peu plus de 1,1 milliard de dollars américains de nouvelles actions dans la société combinée.

Legato lui-même n’est devenu public que lors d’une offre publique initiale plus tôt cette année, levant 236 millions de dollars pour financer des acquisitions.

La société est ce qu’on appelle une société d’acquisition à vocation spéciale, ou SPAC, qui sont essentiellement des pools d’argent cotés en bourse créés uniquement pour acheter d’autres sociétés.

Les actions de Legato se négocient au Nasdaq, mais une fois l’accord conclu, Algoma déposera également une demande d’inscription de ses actions à la Bourse de Toronto.

Legato cherche à acheter des entreprises dans les secteurs des énergies renouvelables, des infrastructures et de l’industrie, et Algoma fait l’affaire.

Bien que Legato soit nouveau, Algoma existe sous une forme ou une autre depuis plus d’un siècle. Après avoir été fondée en 1902, la société a été acquise en 2007 par le conglomérat indien Essar Group pour plus de 1,6 milliard de dollars, avant d’entamer une procédure d’insolvabilité en 2015 après le cratère du prix de l’acier.

Le prix de la bobine d’acier laminée à chaud, montré ici, a grimpé en flèche en raison de la demande en plein essor. (Presse riche / Bloomberg)

Algoma a émergé de ces procédures en tant qu’entité indépendante et a depuis mis l’accent sur la durabilité. Entre autres initiatives, l’entreprise propose de convertir l’un de ses hauts fourneaux au charbon en un système à arc électrique qui réduirait ses émissions de carbone de plus de trois millions de tonnes par an.

L’entreprise a actuellement une capacité de production d’environ 2,8 millions de tonnes d’acier par an, ce qui en fait la deuxième plus grande entreprise sidérurgique au Canada. Elle emploie également environ 2 700 personnes. Ce nombre de têtes ne devrait pas changer à la suite de l’accord entièrement en actions, et l’équipe de direction actuelle d’Algoma restera avec la nouvelle société.

Les prix de l’acier ont atteint leur plus haut niveau depuis des décennies cette année. Semblable à d’autres produits de base, la production et les prix ont ralenti à une rampe tout au long de 2020 alors que l’économie mondiale ralentissait pour faire face au COVID-19. Mais maintenant, les sidérurgistes ne peuvent pas répondre à la demande.

En février, l’agence de notation Moody’s a relevé la note de crédit de la société sur la base “d’une amélioration de la performance opérationnelle et des mesures de crédit en raison de la hausse des prix de l’acier et de l’espoir que la société générera un flux de trésorerie disponible positif”, a déclaré Moody’s dans un communiqué.

“Non [steel] Le marché a été épargné en 2020, car la demande et les expéditions ont été affectées par les effets d’entraînement de la pandémie “, a déclaré Andrew Cosgrove, analyste des métaux et des mines chez Bloomberg Intelligence, dans un rapport sur le marché de l’acier la semaine dernière. en 2021, alors que les expéditions grimpent de près de 30%, le secteur de la construction étant susceptible de générer environ les deux tiers de l’augmentation, à notre avis. “

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