Le régulateur bancaire a averti le nouveau gouvernement albanais qu’il serait confronté à des risques « accrus » sur le marché du logement à mesure que les taux d’intérêt augmenteraient.
Points clés:
- Le régulateur des banques, des assurances et des retraites a préparé un dossier du gouvernement entrant en mai
- Le document a averti le gouvernement albanais que les risques du marché du logement étaient “accrus” en raison de la hausse des taux
- L’APRA a déclaré que les banques étaient bien placées pour faire face à un ralentissement de l’immobilier, même si “un certain nombre de ménages” seraient en “détresse financière”
L’avertissement est venu dans le dossier du nouveau gouvernement préparé pour le nouveau gouvernement travailliste lors de son entrée en fonction en mai, et a été rendu public à la suite d’une demande d’accès à l’information par l’Australian Financial Review.
Le document de 48 pages exposait une série de problèmes que l’APRA examinait dans les secteurs de la banque, de l’assurance et des retraites qu’elle réglemente, mais le logement était au premier plan.
“Les risques sur les marchés du logement sont accrus”, avertit le rapport.
“Une période prolongée de taux d’intérêt historiquement bas a entraîné une forte croissance des prix des logements ces dernières années, ce qui a été élevé par rapport aux économies avancées du monde entier. Les niveaux d’endettement des ménages par rapport aux revenus sont également élevés, tant sur le plan historique qu’international.”
Même si les taux d’intérêt venaient tout juste de commencer à augmenter en mai, lorsque le rapport a été rédigé, l’APRA a averti que des hypothèques plus chères mettraient certains emprunteurs en difficulté financière.
“L’émergence plus rapide que prévu de pressions inflationnistes et d’un environnement de taux d’intérêt en hausse est susceptible de mettre à rude épreuve les bilans des ménages et de placer un certain nombre de ménages en difficulté financière”, a-t-il noté.
“Les taux d’intérêt bas ont, dans l’ensemble, aidé les emprunteurs à constituer d’importants coussins de remboursement hypothécaire. Néanmoins, un certain nombre connaîtront des chocs de remboursement de prêts [particularly those on very low fixed rates] à mesure que les taux d’intérêt augmentent.
“Plus généralement, des taux d’intérêt élevés réduiront la capacité d’emprunt, augmentant la probabilité d’une baisse des prix de l’immobilier en Australie.”
La phrase qui suit a été supprimée de la FOI parce qu’il s’agissait soit d’une opinion, d’une recommandation ou d’un conseil, soit parce qu’elle faisait partie d’un processus délibératif.
La flambée des taux d’intérêt “risque de faire chuter le marché immobilier”
Les chiffres récents de CoreLogic montrent que les prix des logements à Sydney ont chuté de près de 2% au cours du mois dernier, les prix à Melbourne ayant également fortement baissé et des ralentissements apparaissant dans les autres grandes villes.
De nombreux économistes, y compris ceux des grandes banques, prévoient désormais des chutes de plus de 15% des prix des maisons à l’échelle nationale, avec quelques avertissements sur le risque de baisses beaucoup plus importantes.
L’économiste en chef de l’AMP, Shane Oliver, a déclaré que les prix des maisons à Sydney chutent maintenant à leur rythme mensuel le plus rapide depuis le milieu des années 1980 après une hausse de 1,25 point de pourcentage des taux d’intérêt de la Reserve Bank depuis début mai.
“Cela, combiné à la baisse des revenus réels, freinera les dépenses de consommation à venir”, a-t-il récemment averti.
“La hausse du taux de trésorerie au niveau d’environ 3,5% attendu par le marché monétaire risque de faire s’effondrer le marché immobilier et donc l’économie.
“Donc, nous restons d’avis que les taux ne seront pas aussi élevés.”
Outre l’impact sur les prix de l’immobilier et les ménages ayant des prêts immobiliers, l’APRA a averti que la valeur des propriétés commerciales et les prêts risquaient de se détériorer en cas de hausse des taux.
“Les prêts immobiliers commerciaux peuvent également être un nouveau domaine de préoccupation pour les ADl, avec des taux d’intérêt plus élevés, des difficultés de la chaîne d’approvisionnement et des changements post-pandémiques dans les méthodes de travail et le comportement des consommateurs ayant potentiellement un impact négatif sur la valeur des actifs du secteur des bureaux et du commerce de détail”, il a observé.
“Ces moteurs peuvent jouer dans l’augmentation des niveaux de prêts non performants dans les prêts aux entreprises, y compris la construction.”
Les banques devraient aller bien même si la propriété, l’économie s’effondre
La responsabilité de l’APRA est de protéger les institutions financières et leurs clients contre le risque d’effondrement de ces banques, assureurs ou caisses de retraite.
Il n’a aucune responsabilité explicite de protéger les consommateurs ou de protéger l’économie contre les risques générés par le secteur bancaire, tâches qui incombent principalement à l’ASIC et à la Banque de réserve respectivement.
Dans cet esprit, l’APRA a assuré au gouvernement albanais qu’elle était convaincue que les banques australiennes pourraient survivre à une crise immobilière et à un ralentissement économique.
“Le secteur bancaire est solide et bien placé pour absorber une détérioration de la qualité des actifs [from housing portfolios, or other sources]”, a-t-il soutenu.
“Alors que les taux d’arriérés sont susceptibles d’augmenter à mesure que les taux d’intérêt augmentent, les prêts non performants sont actuellement faibles et devraient rester modérés même en période de crise.
“L’APRA continuera de surveiller activement les normes de prêt et l’évolution des risques sur les marchés du logement et d’examiner sa réponse macroprudentielle en consultation avec le CFR [Council of Financial Regulators] agences.”
Peut-être que cette force dans le secteur bancaire est ce à quoi le président sortant de l’APRA, Wayne Byres, faisait référence plus tôt cette semaine lorsqu’il a annoncé sa retraite anticipée de son poste.
“Il y a toujours plus à faire, mais le système financier est stable, l’équipe de direction de l’APRA est solide et l’organisation et son personnel sont bien placés pour continuer à gérer les défis futurs”, a-t-il déclaré dans un communiqué.
“Dans ce contexte, je pense que le moment est venu de confier le rôle de président à quelqu’un de nouveau, qui dirigera l’organisation dans la prochaine étape de son parcours.”
M. Byres devait terminer son mandat actuel de cinq ans fin juin 2024, mais démissionnera à la place fin octobre de cette année.
