Les actions australiennes ont enregistré de solides gains avant le long week-end de Pâques, tandis que la flambée de l’inflation a incité les banques centrales de Corée du Sud, du Canada et de Nouvelle-Zélande à relever agressivement les taux d’intérêt.
Points clés:
- Le taux de chômage australien devrait tomber à son plus bas niveau depuis le milieu des années 1970
- Les prix du pétrole ont grimpé d’environ 40% depuis le début de 2022
- La Banque du Canada a relevé son taux d’intérêt de référence à 1 pc (après une hausse de 0,5 pc)
L’indice ASX 200 a clôturé en hausse de 0,6% à 7 523 points jeudi.
Il a également augmenté de 0,6% tout au long de cette semaine de négociation raccourcie.
Dans l’actualité économique, le taux de chômage australien est resté stable à 4% en mars et 18 000 emplois ont été ajoutés à l’économie, ont révélé les derniers chiffres du Bureau of Statistics.
Les économistes s’attendaient généralement à un résultat légèrement meilleur – un taux de chômage de 3,9% et 40 000 personnes supplémentaires en emploi.
Le dollar australien était légèrement plus élevé à 74,6 cents américains.
La Banque de Corée relève ses taux de manière inattendue
La Corée du Sud est le dernier pays à avoir relevé sa hausse de taux d’intérêt de référence – en hausse d’un quart de point de pourcentage à 1,5%, son plus haut niveau depuis août 2019.
Les économistes ont été surpris car c’était la première fois que la Banque de Corée (BoK) augmentait ses taux lors de sa réunion politique sans la présence d’un gouverneur.
L’ancien gouverneur de la BoK, Lee Ju-yeol, a terminé son mandat en mars et son successeur n’a pas encore été nommé ou confirmé dans ses fonctions.
L’inflation en Corée du Sud devrait rester au plus haut depuis dix ans, exacerbée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie, qui a fait grimper les prix des matières premières.
Les analystes prévoient que le taux directeur de la BoK pourrait atteindre 2 % d’ici la fin de l’année.
Le Canada relève « avec force » ses taux
Du jour au lendemain, la Banque du Canada (BOC) a augmenté son taux de référence à 1 % (contre 0,5 %) – sa plus forte hausse de taux en 22 ans – et a promis d’autres hausses pour lutter contre la flambée du coût de la vie, en partie, par la guerre russo-ukrainienne.
La dernière fois que la BOC a relevé ses taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage, c’était en mai 2000.
“Nous nous engageons à utiliser notre taux d’intérêt directeur pour ramener l’inflation à l’objectif et nous le ferons avec force si nécessaire”, a déclaré le gouverneur Tiff Macklem.
La banque centrale du Canada a également déclaré qu’elle supprimerait davantage de mesures de relance de l’économie. Pour ce faire, il permettra aux obligations d’État qu’il a accumulées pendant la pandémie de COVID-19 de disparaître à mesure qu’elles arrivent à échéance à partir du 25 avril, amorçant ce que l’on appelle un resserrement quantitatif.
“Compte tenu de la tâche ardue à accomplir en termes de lutte contre l’inflation… certaines actions très agressives étaient justifiées”, a déclaré Doug Porter, économiste en chef chez BMO Capital Markets.
“Il semble certainement qu’il y ait une possibilité solide que [the bank] enchaîne avec une autre augmentation de 50 points de base en juin. »
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a également relevé ses taux de 50 points de base (à 1,5 %) mercredi.
En comparaison, l’objectif de taux de trésorerie de l’Australie est beaucoup plus bas et se situe à un niveau record de 0,1 % depuis novembre 2020.
La Reserve Bank d’Australie (RBA) dit qu’elle veut voir les salaires augmenter à un rythme beaucoup plus rapide avant de relever les taux.
Cependant, de nombreux économistes parient que la RBA n’aura d’autre choix que de commencer son cycle de hausse des taux en juin, peu après les élections fédérales.
La Réserve fédérale américaine devrait procéder à deux hausses consécutives d’un demi-point des taux d’intérêt en mai et en juin, les prix à la consommation ayant augmenté à leur rythme le plus rapide en 40 ans.
Les actions minières stimulent l’ASX
Les titres de voyage ont été parmi les plus performants sur le marché local des actions, notamment Qantas (+7,1 pc), Webjet (+7,5 pc) et Flight Center (+5 pc).
Les prix des lingots ont atteint un sommet sur un mois, la forte inflation ayant stimulé l’attrait pour les actifs refuges, stimulant les mineurs d’or locaux comme Northern Star Resources (+4.pc), St Barbara (+4.2pc) et Gold Road Resources (+4pc).
Les actions de Bank of Queensland ont chuté de 6,3% après avoir signalé une baisse des marges semestrielles.
En particulier, sa marge nette d’intérêt semestrielle (NIM) est tombée à 1,74 % (contre 1,94 % un an plus tôt). Le NIM d’une banque est l’écart entre ce qu’elle paie pour emprunter de l’argent et les taux d’intérêt auxquels elle prête, et est la principale source de ses bénéfices.
Pendant ce temps, les actions d’Uniti ont bondi après que la société de télécommunications ait accepté une offre publique d’achat de 3,62 milliards de dollars d’un consortium comprenant la société canadienne Brookfield Asset Management et le gestionnaire de fonds Morrison & Co.
Les actions Uniti (qui ont bondi de plus de 50 % depuis le début des pourparlers exclusifs avec Morrison à la mi-mars) ont augmenté de 2,9 % et ont brièvement atteint un sommet record de 4,98 $.
Brookfield a également participé à un certain nombre de transactions en Australie.
Ces dernières semaines, son véhicule d’investissement a acheté le gestionnaire d’actifs La Trobe Financial dans le cadre d’un accord de 1,1 milliard de dollars, et il avait également tenté d’acheter le producteur d’électricité AGL Energy.
Les marchés mondiaux regardent au-delà de la forte inflation
À Wall Street du jour au lendemain, le S&P 500 et le Nasdaq ont rompu leur séquence de trois jours de défaites. Les investisseurs ont ignoré les craintes que les taux d’intérêt n’aient à augmenter plus agressivement que prévu.
L’indice S&P a augmenté de 1,1% pour clôturer à 4 447 points, tandis que le Nasdaq, riche en technologies, a ajouté 2% à 13 644.
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1% à 34 565.
La saison des résultats du trimestre de mars a commencé, JP Morgan Chase & Co ayant annoncé une baisse de 42% de ses bénéfices trimestriels. Les résultats pessimistes du plus grand prêteur américain ont fait chuter ses actions de 3,2 %.
Pendant ce temps, les États-Unis ont publié une autre série de chiffres montrant que l’inflation augmente à un rythme rapide pour les fabricants.
L’indice des prix à la production (IPP) a bondi de 11,2 % au cours de l’année qui s’est terminée en mars. Il s’agissait de la lecture annuelle la plus chaude depuis que le département américain du Travail a commencé à suivre ces données.
Les marchés européens ont été mitigés, le FTSE britannique terminant sa journée à plat et le DAX allemand en baisse de 0,3%.
Les marchés boursiers ont été volatils ces derniers temps, en réponse aux principales banques centrales du monde montrant une volonté accrue de relever les taux d’intérêt pour maîtriser la flambée de l’inflation, ont déclaré les analystes.
Mais les données de mercredi n’ont montré aucun relâchement pour la Grande-Bretagne après que l’inflation a atteint un sommet de 30 ans de 7%.
“Un autre mois, un autre bond des chiffres de l’inflation dans le monde”, a déclaré Oliver Blackbourn, gestionnaire de portefeuille chez le gestionnaire d’actifs Janus Henderson.
“L’augmentation des prix augmente encore la pression sur la Banque d’Angleterre pour qu’elle réagisse afin d’atténuer la pression sur les revenus réels. Cependant, les prévisions de croissance à la baisse montrent le danger pour l’économie d’un resserrement trop rapide ou trop important.”
Flambée du pétrole et hausse des taux
Les prix du pétrole ont augmenté après que le président russe Vladimir Poutine a déclaré que les pourparlers de paix intermittents avec l’Ukraine étaient dans une impasse, alimentant les inquiétudes en matière d’approvisionnement, faisant grimper le brut américain West Texas Intermediate de 3,6% à 104,23 dollars le baril.
Les contrats à terme sur le Brent ont bondi de 4% à 108,80 dollars le baril.
Les gains sont intervenus un jour après que les deux références pétrolières aient grimpé de plus de 6%.
Le marché du pétrole a basculé sauvagement alors que les utilisateurs finaux et les commerçants ont tenté de quantifier la perturbation des exportations quotidiennes de la Russie suite à son invasion de l’Ukraine. La plupart des estimations vont de 1 à 3 millions de barils par jour.
“En fin de compte, le marché fait face à certains de ces gros titres en provenance de Russie, qui deviennent de plus en plus menaçants, et cela continue d’être plus risqué”, a déclaré Phil Flynn, analyste chez Price Futures Group.
“Il y a encore un débat sur l’impact que cela va avoir.”
L’or au comptant a gagné 0,6 % à 1 978 $ US l’once.
ABC/Reuters
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