Le gouverneur de la Banque de réserve, Philip Lowe, a présenté ses excuses aux Australiens pour leur avoir donné des indications peu claires qui ont conduit des centaines de milliers de personnes à contracter de grosses hypothèques dans l’espoir que les taux d’intérêt resteraient bas jusqu’en 2024.
Points clés:
- Le patron de la RBA, Philip Lowe, affirme que la banque n’a pas correctement communiqué avec le public
- Il a déclaré lors d’une audience au Sénat qu’ils avaient fait ce qu’il fallait à l’époque, mais avec le recul, la banque centrale a peut-être injecté trop de relance dans l’économie pendant la pandémie.
- Il ne veut pas que les salaires augmentent trop car cela maintiendrait l’inflation et les taux d’intérêt élevés
Vers la fin de 2020 et pendant presque toute l’année dernière, le Dr Lowe a déclaré que les taux d’intérêt n’augmenteraient probablement pas avant 2024.
À cette époque, près de 300 000 Australiens ont contracté des prêts six fois ou plus leurs revenus, certains avec des dépôts aussi bas que 10%, sur la base de ces indications.
Mais en novembre, la Reserve Bank of Australia a relevé ses taux d’intérêt pour un septième mois consécutif, avertissant qu’elle s’attend maintenant à ce que l’inflation culmine à un niveau bien supérieur à 8 % d’ici la fin de l’année.
Le taux de trésorerie a maintenant atteint 2,85%, laissant de nombreuses personnes à taux d’intérêt variables payer jusqu’à 6 à 7% sur leurs hypothèques et avoir du mal à effectuer des remboursements dans un contexte de coût de la vie plus élevé.
Le Dr Lowe répondait aux questions lors de l’audience du Comité sénatorial des affaires économiques à Canberra lundi, et a déclaré que les taux d’intérêt continueraient d’augmenter jusqu’à ce que l’inflation baisse.
Il a dit qu’avec le recul, il aurait été plus clair avec son message selon lequel les taux n’augmenteraient pas avant 2024, mais son message était toujours accompagné de mises en garde.
Néanmoins, il a déclaré que la banque centrale aurait dû faire plus pour que ces mises en garde soient claires pour le public.
“Je suis désolé que les gens aient écouté ce que nous avons dit et aient agi en conséquence, et se retrouvent maintenant dans une position dans laquelle ils ne veulent pas ne pas vouloir être”, a déclaré le Dr Lowe.
“Mais à l’époque, nous pensions que c’était la bonne chose à faire. Et je pense que regarder en arrière aurait choisi un langage différent.
“Les gens n’ont pas entendu les mises en garde dans ce que nous avons dit. Nous n’avons pas fait passer les mises en garde assez clairement, et la communauté a entendu 2024. Ils n’ont pas entendu la conditionnalité.
“C’est un échec de notre part, nous n’avons pas communiqué les mises en garde assez clairement, et nous avons certainement appris de cela.”
RBA va changer sa stratégie de communication
Le Dr Lowe a déclaré que la Reserve Bank changerait désormais son approche dans la façon dont elle communique avec le public.
Mais il a déclaré en 2020 et 2021 lors des fermetures pandémiques, “le pays était dans une situation désastreuse, et la Banque de réserve, nous voulons faire tout ce que nous pouvons pour aider le pays à traverser cela”.
Il a déclaré que la banque centrale ne savait pas à ce moment-là que la vague Omicron de COVID-19 ne serait pas aussi grave que la vague Delta, et que l’inflation augmenterait si rapidement vers la fin de l’année dernière et cette année.
“Nous avions également un fort état d’esprit d’assurance, nous pensions:” Eh bien, qu’est-ce qui peut mal tourner ici? Et les choses qui tournent mal étaient vraiment, vraiment mauvaises “”, a-t-il déclaré.
“Vous savez, nous parlons d’environ 15 % de chômage, d’une génération de jeunes enfants incapables de trouver un emploi, de personnes incapables d’aller à l’école et à l’université.”
Il a déclaré que leur réponse politique pour injecter une relance massive dans l’économie était la “bonne chose à faire” à l’époque, mais avec le recul, “nous n’avons pas obtenu la bonne prévision”.
“C’était des temps difficiles, et nous avons décidé que nous ferions tout ce que nous pouvions”, a-t-il déclaré.
Lorsqu’on leur a demandé s’ils avaient perdu la confiance du public, le Dr Lowe a déclaré qu’il ne pensait pas que ce soit le cas.
Il a déclaré que le marché financier s’attend à ce que la série de hausses de taux d’intérêt de la Banque de réserve signifie qu’elle peut obtenir l’inflation dans sa fourchette cible de 2 à 3 %.
“Si les salaires augmentent trop, l’inflation augmentera et les taux aussi”
Le Dr Lowe a déclaré que pendant que les salaires réels reculaient, la banque centrale espérait qu’il n’y aurait pas de hausse massive des salaires des travailleurs.
Il a déclaré que cela rendrait plus difficile pour lui de ramener l’inflation dans sa fourchette cible et pourrait prolonger la hausse des taux d’intérêt.
“Si la croissance des salaires était de 7 ou 8%, l’inflation serait de 6 ou 7%… nous étions dans ce monde dans les années 1970 et cela a très mal fonctionné”, a déclaré le Dr Lowe.
Il a dit que c’était quelque chose qu’il pensait peu probable, mais que c’était une possibilité qui était dans l’esprit des banquiers centraux du monde entier.
“Le meilleur résultat pour le pays est que les salaires augmentent mais n’aillent pas trop loin”, a-t-il déclaré.
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