NEW YORK (AP) – Les actions ont recommencé à chuter à Wall Street mercredi alors que les inquiétudes s’aggravent quant à la solidité des banques des deux côtés de l’Atlantique.
Le S&P 500 était en baisse de 1,5% dans les échanges du matin, tandis que les marchés européens ont chuté plus fortement alors que les actions du Credit Suisse suisse ont chuté à un niveau record. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 482 points, ou 1,5 %, à 31 672 à 10 h 15, heure de l’Est, tandis que le composite Nasdaq était en baisse de 1,2 %.
Le Credit Suisse lutte contre les problèmes depuis des années, y compris les pertes qu’il a subies suite à l’effondrement en 2021 de la société d’investissement Archegos Capital. Ses actions en Suisse ont chuté de plus de 22% à la suite d’informations selon lesquelles son principal actionnaire n’injectera plus d’argent dans son investissement.
Les projecteurs sévères de Wall Street se sont récemment intensifiés dans le secteur bancaire en raison des inquiétudes quant à ce qui pourrait se fissurer après les deuxième et troisième plus grandes faillites bancaires de l’histoire des États-Unis la semaine dernière. Les actions des banques américaines ont de nouveau chuté mercredi après avoir bénéficié d’un bref répit d’une journée mardi.
Les pertes les plus lourdes ont été concentrées sur les petites et moyennes banques, qui sont considérées comme plus à risque de voir leurs clients essayer de retirer leur argent en masse. La First Republic Bank a chuté de 7,7 %, un jour après avoir grimpé de 27 %. Les actions de Huntington Banc ont chuté de 5,7%
Les grandes banques n’ont pas été aussi durement touchées, mais ont tout de même chuté. JPMorgan Chase a glissé de 3,6 %.
Une grande partie des dégâts est considérée comme le résultat du barrage de hausses de taux d’intérêt le plus rapide de la Réserve fédérale depuis des décennies. La Fed a ramené son taux directeur au jour le jour dans une fourchette de 4,50 % à 4,75 %, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière, dans l’espoir de faire baisser une inflation douloureusement élevée.
Des taux plus élevés peuvent maîtriser l’inflation en ralentissant l’économie, mais ils augmentent le risque d’une récession ultérieure. Ils ont également nui aux prix des actions, des obligations et d’autres investissements. Ce dernier facteur a été l’un des problèmes qui ont nui à la Silicon Valley Bank, qui s’est effondrée vendredi, car les taux élevés ont fait baisser la valeur de ses investissements obligataires.
Le gouvernement américain a annoncé dimanche soir un plan pour protéger les déposants de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, que les régulateurs ont fermées ce week-end, dans l’espoir de renforcer la confiance dans le secteur bancaire. Mais les marchés sont depuis passés de la peur au calme et inversement.
Certaines des actions les plus folles de cette semaine ont eu lieu sur le marché obligataire, où les traders se précipitent pour deviner ce que tout le chaos signifiera pour l’action future de la Fed. D’une part, les tensions dans le système financier pourraient pousser la Fed à suspendre à nouveau la hausse des taux lors de sa réunion de la semaine prochaine, ou du moins à s’abstenir de la hausse des taux plus importante qu’elle avait potentiellement signalée.
En revanche, l’inflation reste élevée. S’il est vrai qu’un assouplissement des taux d’intérêt pourrait donner plus de répit aux banques et à l’économie, la crainte est qu’une telle décision de la Fed puisse également donner plus d’oxygène à l’inflation.
Des rapports économiques plus faibles que prévu publiés mercredi pourraient avoir apaisé certaines de ces inquiétudes. L’un a montré que l’inflation au niveau du commerce de gros a ralenti beaucoup plus le mois dernier que ne l’avaient prévu les économistes. Il est toujours élevé à un niveau de 4,6 % par rapport à l’année précédente, mais c’était mieux que les 5,4 % prévus.
D’autres données ont montré que les dépenses américaines chez les détaillants ont chuté plus que prévu le mois dernier, bien que les dépenses des mois précédents aient été révisées à la hausse. La fabrication dans l’État de New York, quant à elle, s’affaiblit beaucoup plus que prévu. De telles données pourraient faire craindre une récession à l’horizon, mais elles pourraient également atténuer certaines pressions sur l’inflation à court terme.
Cela a fait chuter le rendement du Trésor à deux ans. Il a tendance à suivre les attentes de la Fed et il est tombé à 3,79 % contre 4,25 % mardi soir. C’est un mouvement massif pour le marché obligataire. Le rendement à deux ans était supérieur à 5 % il y a à peine une semaine, à son plus haut niveau depuis 2007.
Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté à 3,41 % contre 3,69 %. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Les faibles données économiques ont poussé les traders à parier que la Fed pourrait finir par maintenir les taux stables la semaine prochaine. C’est un net revirement par rapport au début du mois, lorsque les seules options semblaient être une autre hausse de 0,25 point de pourcentage ou une accélération à 0,50 point.
En Europe, les indices ont chuté en raison de la faiblesse des banques. Le CAC 40 français a chuté de 3,5 % et le DAX allemand de 3 %. Le FTSE 100 à Londres a chuté de 3,1 %.
Ils ont suivi les gains dans une grande partie de l’Asie.
À Wall Street, les entreprises du secteur pétrolier et gazier ont également chuté, le prix du brut ayant chuté de plus de 3 %. Ils ont mené un quasi-effacement au sein du S&P 500, où 90 % des actions ont chuté.
Halliburton a chuté de 8,2 % et Schlumberger de 5,7 %
AP Business Writers Joe McDonald et Matt Ott ont contribué.
