Les actions du Credit Suisse ont glissé à leur niveau le plus bas jamais enregistré lundi au milieu des inquiétudes quant à la capacité de la banque suisse à rester à flot.
Les actions du Credit Suisse ont chuté de 11,5% et ses obligations ont atteint des niveaux record lundi après qu’une série de pertes ait précipité un redémarrage de la stratégie et soulevé des questions sur la capacité de la banque à réorganiser ses activités et
renforcer ses niveaux de capital.
La version américaine cotée des actions du Credit Suisse changeait de mains pour moins de 4 dollars chacune lundi. Pas plus tard qu’en 2018, ils valaient 20 $. Avant la pandémie de 2020, ils valaient 14 $.
Alors que les problèmes récents du Credit Suisse étaient bien connus et qu’il n’y avait pas eu de développements récents majeurs, le régulateur suisse FINMA et la Banque d’Angleterre à Londres, où le prêteur a un hub majeur, surveillaient la situation et travaillaient en étroite collaboration, une source proche du situation a déclaré à Reuters.
La Banque d’Angleterre, la FINMA et le ministère suisse des Finances ont refusé de commenter.
Le PDG Ulrich Koerner a déclaré la semaine dernière au personnel que le Credit Suisse, dont la capitalisation boursière a chuté à un niveau record de moins de 10 milliards de dollars lundi, dispose de capitaux et de liquidités solides.
Le Credit Suisse avait un actif total de 735 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre, selon les documents réglementaires.
La banque prévoit de dévoiler son plan de restructuration avec les résultats du troisième trimestre le 27 octobre.
Pourtant, les dirigeants des banques ont passé le week-end à rassurer les grands clients, contreparties et investisseurs sur sa liquidité et son capital, a rapporté dimanche le Financial Times.
Un porte-parole du Credit Suisse a refusé de commenter le rapport du FT. Les appels du week-end ont fait suite à une forte augmentation des spreads sur les swaps sur défaillance de crédit (CDS) de la banque, qui offrent une protection contre le défaut de paiement d’une entreprise sur sa dette, a déclaré le FT.
Lundi, les CDS du Credit Suisse ont de nouveau grimpé en flèche, ajoutant 105 points de base par rapport à la clôture de vendredi pour se négocier à 355 points de base, leur plus haut niveau depuis au moins plus de deux décennies. Le CDS de la banque s’établissait à 57 points de base en début d’année.
Pendant ce temps, les obligations internationales du prêteur ont également montré la tension. Les obligations libellées en euros du Credit Suisse ont chuté à des niveaux record, les obligations à plus long terme subissant les plus fortes baisses, bien qu’elles aient récupéré certaines pertes dans l’après-midi.
En juillet, le Credit Suisse a annoncé sa deuxième révision de stratégie en un an et a remplacé son PDG, faisant appel à l’expert en restructuration Koerner pour réduire la banque d’investissement et réduire les coûts de plus d’un milliard de dollars.
La banque envisage des mesures pour réduire sa banque d’investissement à une activité “à faible capitalisation et axée sur le conseil”, et évalue des options stratégiques pour l’activité des produits titrisés, a déclaré le Credit Suisse.
Citant des personnes familières avec la situation, Reuters a rapporté le mois dernier que le Credit Suisse sondait les investisseurs pour trouver de l’argent frais alors qu’il tentait sa refonte.
Les analystes de JPMorgan ont déclaré lundi dans une note de recherche que, sur la base de ses états financiers à la fin du deuxième trimestre, ils considéraient le capital et la liquidité du Credit Suisse comme “sains”.
Pourtant, les investisseurs s’interrogent sur le montant de capital que la banque pourrait avoir besoin de lever pour financer le coût d’une restructuration, ont écrit lundi les analystes de Jefferies dans une note aux clients. En outre, la banque est désormais potentiellement un vendeur forcé d’actifs, ont-ils déclaré.
Les analystes de la Deutsche Bank ont estimé en août un déficit de capital d’au moins 4 milliards de francs.
Au cours des trois derniers trimestres seulement, les pertes du Credit Suisse se sont élevées à près de 4 milliards de francs suisses. Compte tenu des incertitudes, les coûts de financement de la banque ont explosé.
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