L’impact budgétaire total du deuxième cycle de hausse des taux d’intérêt le plus agressif de l’histoire de la Banque de réserve est encore à des mois d’être ressenti par des millions de ménages.
Points clés:
- Les économistes avertissent que les clients des prêts immobiliers n’ont ressenti que l’impact de la première hausse des taux de la RBA
- C’est parce qu’il y a un décalage entre le moment où il annonce une hausse et le moment où l’argent est débité d’un compte
- Cela signifie qu’en décembre, il “y aura quatre fois plus qu’en juillet”
La RBA a relevé le taux cible de trésorerie de 0,25 point de pourcentage le 3 mai.
Elle a ensuite relevé le taux directeur de 0,50 point de pourcentage en juin, juillet et août.
“La RBA a déjà procédé à une quantité incroyable de resserrements en très peu de temps”, a déclaré Gareth Aird, responsable de l’économie australienne à la Commonwealth Bank.
La Commonwealth Bank est le plus grand prêteur immobilier du pays.
Son économiste principal prévient que les clients des prêts immobiliers n’ont ressenti l’impact que du premier 0,25 point de pourcentage.
En effet, il y a un décalage – qui peut aller de plusieurs semaines à plus d’un mois – entre le moment où la Banque de réserve annonce sa décision le premier mardi du mois et le moment où l’argent est débité du compte bancaire du débiteur hypothécaire.
“Il y a un décalage entre les variations du taux de trésorerie et l’impact qu’il a sur les flux de trésorerie mensuels des emprunteurs sur un prêt hypothécaire à taux variable”, a déclaré M. Aird.
“Donc là [are] Trois [interest rate increases] dans le pipeline encore à frapper même si la RBA ne devait rien faire à partir d’ici.”
Pour un prêt à taux variable de 500 000 $, sur une durée de 25 ans, le surcoût total s’élève à 472 $ d’augmentation des remboursements mensuels, selon l’analyse de RateCity.
Le montant prélevé sur la majorité des comptes bancaires à ce jour n’est donc qu’une fraction de ce qui sera bientôt débité.
“Chez CBA, par exemple, d’ici décembre, l’impact des hausses de taux déjà annoncées sur les flux de trésorerie mensuels des titulaires de prêts hypothécaires sera multiplié par quatre par rapport à juillet”, a-t-il déclaré.
M. Aird pense que cela peut expliquer le paradoxe apparent de très faibles niveaux de confiance des consommateurs coïncidant avec des niveaux raisonnablement robustes de dépenses de consommation.
Ménages en régression financière
On espérait que les données sur les salaires du Bureau des statistiques cette semaine (indice des prix des salaires) apporteraient un certain allégement budgétaire aux ménages sous la forme d’un revenu plus élevé.
Cependant, mercredi, le WPI s’est établi à 0,7% pour le trimestre de juin – la même augmentation trimestrielle que celle publiée en décembre 2021 et en mars de cette année.
Le WPI a augmenté de 2,6 % au cours de l’année.
Et, encore une fois, jeudi, le point de données sur les gains hebdomadaires moyens du Bureau des statistiques, qui estime les gains hebdomadaires moyens corrigés des variations saisonnières pour les adultes à temps plein, n’a augmenté que de 1,9 %.
En fin de compte, la vitesse à laquelle de nombreux ménages reculent financièrement s’accélère.
Cela ajoute à la compression du budget des ménages en raison de la hausse des coûts hypothécaires qui n’a pas encore été ressentie.
Adelaide Timbrell, économiste principale de la banque ANZ, déclare que, toutes choses étant égales par ailleurs, la douleur croissante du budget des ménages pourrait persister jusqu’en 2024.
“D’ici la fin du mois prochain, le plein impact des quatre hausses de taux de mai à août se sera répercuté sur tous les prêts variables”, a-t-elle déclaré.
“Mais une grande partie de l’impact de la hausse des taux de trésorerie sur les ménages sera échelonné d’ici à la mi-2024, car les prêts à taux fixe expirent et sont remplacés par des prêts à taux d’intérêt plus élevé, que ces nouvelles structures de prêt soient fixes ou non.”
Plusieurs économistes, dont Shane Oliver d’AMP, suggèrent que la Banque de réserve pourrait ralentir le rythme du resserrement de sa politique monétaire dès le mois prochain.
“Alors que nous penchons sur la hausse de la RBA de 0,5% supplémentaire le mois prochain, nous pensons qu’il est difficile de savoir si elle augmentera de 0,25%”, a déclaré le Dr Oliver.
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