Les marchés augmentent alors que l’accord sur le plafond de la dette passe au Sénat

L’accord sur la dette nettoie la Chambre

L’accord sur le plafond de la dette est sur le point de devenir loi après son passage aéré à la Chambre hier soir, rendant d’autant plus lointaine la perspective d’un défaut américain. Les investisseurs ont exprimé leur soulagement, faisant grimper les marchés mondiaux et les contrats à terme sur actions américaines ce matin.

Le projet de loi se dirige maintenant vers un vote final au Sénat contrôlé par les démocrates. Le vote de la Chambre a toujours été considéré comme plus risqué, mais le passage du projet de loi à la chambre haute n’est en aucun cas un fait accompli. Un seul membre pourrait gommer la législation – regardez le sénateur Rand Paul, républicain du Kentucky, qui veut réductions plus importantes des dépenses, et le sénateur Bernie Sanders, indépendant du Vermont, qui a dit qu’il voter contre l’accord. Mais la direction du Sénat espère faire parvenir le projet de loi au bureau du président Biden d’ici ce week-endavec le sénateur Mitch McConnell, le meilleur républicain, disant qu’il le soutiendrait “sans délai”.

Le président Kevin McCarthy a émergé dans une forme décente. Oui, il avait besoin de démocrates pour faire passer le projet de loi. Et certains faucons fiscaux de son parti voient l’accord comme une trahison. (Une analyse du Times montre que l’accord conduira à 1 000 milliards de dollars de réductions de déficit ; les républicains ont initialement demandé une réduction de 4,8 billions de dollars.)

Mais M. McCarthy a conservé le soutien des membres du parti conservateur, dont le représentant Jim Jordan de l’Ohio.

Le président Biden a également été applaudi pour avoir conclu un accord, les commentateurs le qualifiant de gagner pour lui et un autre exemple de son “prouesse de négociation.”

Le temps est encore serré. Mardi, le solde de trésorerie du Trésor était tombé à 37,4 milliards de dollars, un creux de six ans. La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a calculé que le gouvernement serait à court de liquidités dès lundi si un accord n’était pas adopté d’ici là.

Malgré tout le drame à Washington, les marchés ont été assez calmes. Le S&P 500 a terminé légèrement en hausse en mai, suggérant que les investisseurs n’ont jamais intégré le scénario apocalyptique d’un défaut. C’est loin des échanges à l’envers qui ont secoué le marché lors de la dernière grande impasse sur le plafond de la dette en 2011, quand les actions et le dollar ont chuté.

Voici les autres grands gagnants et perdants du mois dernier :

Les actions technologiques, portées par l’enthousiasme des investisseurs pour l’intelligence artificielle, ont ouvert la voie. L’indice FANG+, qui comprend des actions adjacentes à l’IA telles que Nvidia, Meta et Google ont grimpé de près de 15 %. Pendant ce temps, les prix des matières premières ont chuté en raison des craintes que l’économie mondiale, en particulier la Chine, ne se dirige vers un ralentissement. Les prix du pétrole brut West Texas Intermediate et Brent ont baissé au cours de chacun des cinq derniers mois.

Ce matin, l’humeur des investisseurs est également remontée par la nouvelle que deux membres votants de la Fed mercredi a approuvé l’idée de la banque centrale suspendant le taux augmente ce mois-ci.

VOICI CE QUI SE PASSE

Amazon réglera les accusations d’avoir violé les règles sur la vie privée des enfants. Le géant de la technologie paiera 25 millions de dollars pour résoudre les réclamations civiles de la FTC et du ministère de la Justice selon lesquelles il a conservé des informations sensibles recueillies auprès d’enfants via des appareils compatibles Alexa pendant des années. Pendant ce temps, environ 2 000 travailleurs d’Amazon a quitté le travail mercredi pour protester contre des problèmes tels que le mandat de retour au pouvoir de l’entreprise et les récents licenciements.

L’administration Biden serait divisée sur les règles de l’intelligence artificielle. Certains fonctionnaires soutenir des mesures plus fortes pour freiner les goûts de ChatGPT, en ligne avec leurs homologues européens, tandis que d’autres craignent que la réglementation ne nuise à l’innovation américaine, selon Bloomberg. Cette scission a contribué à une manque de consensus lors d’une réunion de décideurs transatlantiques en matière de technologie en Suède mercredi.

L’inflation de la zone euro chute plus vite que prévu. Les prix dans le bloc des 20 pays ont augmenté à un taux annualisé de 6,1 % le mois dernier, contre 7% en avril et les augmentations à deux chiffres de l’automne. Mais les prix des aliments et des services ont continué de grimper, ce qui rend plus probable que la Banque centrale européenne continue d’augmenter les taux d’intérêt.

Sean Combs poursuit Diageo pour discrimination raciale. Une société de boissons appartenant au magnat de la musique a accusé Diageo de négliger la marque de tequila DeLeón dont ils sont copropriétaires – et a déclaré que le géant des boissons avait catalogué DeLeón comme «urbain» et «noir». La société de M. Combs a affirmé que Diageo favorisait plutôt d’autres marques comme Casamigos, qui a été cofondée par George Clooney ; Diageo a nié les allégations.

Dimon détourne le blâme pour les liens Epstein de JPMorgan

Alors que JPMorgan Chase fait face à des accusations d’avoir ignoré les signes avant-coureurs de Jeffrey Epstein, les hauts dirigeants – y compris le chef de la banque, Jamie Dimon – a déclaré sous serment qu’ils ne savaient presque rien du délinquant sexuel condamné.

Ce qui est ressorti des dépositions de M. Dimon et d’un haut lieutenant, Mary Erdoes, c’est l’impression que les cadres supérieurs ne se parlaient pas de l’un des clients les plus notoires de la banque.

M. Dimon a déclaré qu’il avait à peine entendu parler de M. Epstein avant son arrêter sur des accusations fédérales de trafic sexuel. (Ceci malgré les apparitions fréquentes de M. Epstein dans les tabloïds.) M. Dimon a déclaré qu’il “ne verrait pas d’inconvénient à s’excuser personnellement” auprès des victimes de M. Epstein, bien qu’il ait maintenu que JPMorgan n’était pas responsable des crimes du financier.

Et Mme Erdoes, chef de la gestion des actifs de JPMorgan, a affirmé qu’elle n’avait rencontré M. Epstein que deux fois, la deuxième fois pour le renvoyer en tant que client en 2013.

Les deux dirigeants ont cherché à blâmer les autres pour les longs liens de JPMorgan avec M. Epstein. Mme Erdoes a déclaré que la fin des liens avec lui était devenue plus facile après que Jes Staley, qui dirigeait auparavant la division de banque privée, a quitté l’entreprise plus tôt en 2013. Mme Erdoes a appelé M. Staley «M. l’avocat d’Epstein à la banque », et en son absence,« je quittais M. Epstein.

Pour sa part, M. Dimon a suggéré que l’autorité ultime pour abandonner M. Epstein en tant que client coucher avec Steve Cutler, ancien avocat général de JPMorgan. M. Dimon a ajouté qu’il pensait que M. Cutler et Mme Erdoes “essayaient tous les deux de faire la bonne chose”.

La prochaine étape est la déposition de M. Staley, qui pourrait avoir lieu dès la semaine prochaine. Dans des documents juridiques, M. Staley a affirmé qu’il parlé avec M. Dimon à plusieurs reprises de garder M. Epstein comme client, selon le Wall Street Journal, ce que nie JPMorgan.

Les propositions climatiques trébuchent mal aux réunions des géants pétroliers

Investisseurs dans Chevron et Exxon Mobil mercredi massivement rejeté un éventail de propositions d’actionnaires destiné à forcer les producteurs de pétrole à réduire les émissions de gaz à effet de serre et à divulguer davantage de données liées au climat.

Les résultats catastrophiques soulignent à quel point les efforts visant à rendre l’industrie des combustibles fossiles plus verte se sont essoufflés, renforçant ce que les militants des actionnaires du climat ont déclaré à DealBook. angoisse existentielle sur le peu de terrain que leur mouvement gagnait.

Presque toutes les propositions n’ont pas obtenu plus de 20 % de soutien. Cela reflétait un large recul des efforts visant à forcer Chevron et Exxon à décarboner et à publier des objectifs d’émissions conformes aux accords de Paris sur le climat. (Certaines des mesures ont échoué malgré le soutien de grands investisseurs comme le fonds souverain norvégien de 1 400 milliards de dollars et le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General.)

Les grands investisseurs ont minimisé le soutien à l’ESG, le mouvement d’investissement qui se concentre sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise, sous la pression des législateurs conservateurs à travers les États-Unis. (On ne sait pas comment les gestionnaires de fonds comme BlackRock et Vanguard, qui avaient publiquement promu les positions ESG ces dernières années, ont voté sur les dernières propositions.)

Pendant ce temps, les compagnies pétrolières américaines ont augmenté leur production de combustibles fossiles, citant une demande croissante dans le contexte de la guerre en Ukraine et de la hausse de l’inflation. Chevron a même doublé sur les carburants traditionnels en acceptant d’acheter PDC Energy, un producteur de schiste, pour 6,3 milliards de dollars.

Les militants ont fulminé sur les résultats, qui a coiffé un renversement brutal de la fortune de leur mouvement depuis que le hedge fund Engine No. 1 a remporté trois sièges au conseil d’administration d’Exxon en 2021. , a déclaré après les réunions.

«Nous n’avons jamais eu de problème systémique de harcèlement. … Mais ce que nous avions, c’était un mouvement ouvrier très agressif qui travaillait dur pour essayer de déstabiliser l’entreprise.

— Bobby Kotick, PDG d’Activision Blizzard. Dans une interview avec Variety, il a défendu la culture de travail du fabricant de jeux vidéo, alors que des poursuites et des enquêtes sur le harcèlement et l’équité entre les sexes menacent l’entreprise. Kotick a également déclaré qu’il avait voulu acheter Time Warner en 2018.

Harvey Pitt, ancien président de la SEC, est décédé

Harvey Pitt , qui est devenu le plus jeune avocat général de la SEC et est ensuite revenu en tant que président décédé mardi à l’âge de 78 ans. M. Pitt a été nommé par le président George W. Bush en 2001, a dirigé l’agence dans la période mouvementée qui a suivi les attentats du 11 septembre et a mis en œuvre de nouvelles réglementations adoptées à la suite de le scandale comptable d’Enron.

Le travail de rêve de M. Pitt s’est transformé en cauchemar. Il n’a duré que 18 mois en tant que président, démissionnaire à la suite d’une série de faux pas politiques. Celles-ci comprenaient l’omission de divulguer que son choisir de diriger un nouveau conseil comptable créé après que le scandale Enron avait dirigé le comité d’audit d’une entreprise embourbée dans son propre scandale comptable. Des mois auparavant, M. Pitt avait été largement ridiculisé pour avoir tenté d’insérer une disposition dans la législation qui augmenterait son salaire et élèverait son statut. Il a déclaré plus tard que son rôle s’était politisé après le scandale Enron.

M. Pitt est retourné dans le secteur privé, mais le rôle de la SEC est resté une priorité pour lui. Il a créé et dirigé Kalorama Partners, un cabinet d’avocats et de conseil, et a enseigné à Georgetown pendant de nombreuses années. Mais l’agence a toujours est resté à l’esprit. “Même au cours de la dernière année, il s’est rendu disponible pour offrir des conseils”, ont écrit mercredi les commissaires de la SEC dans un communiqué conjoint. “Harvey a adoré cette agence.”

LA VITESSE DE LECTURE

Offres

• Le constructeur de véhicules électriques Lucid envisage de vendre 3 milliards de dollars d’actions, dont une grande partie revient à son propriétaire majoritaire, le fonds souverain d’Arabie saoudite. (CNBC)

• WE Soda, un important producteur d’un composant clé de la verrerie, prévoit d’entrer en bourse à la Bourse de Londres, à contre-courant de la tendance des entreprises à fuir le marché boursier britannique. (FT)

Politique

• Meta a demandé à un tribunal fédéral de bloquer la FTC. d’imposer des sanctions à l’entreprise pour des violations présumées de la vie privée ; il menaçait aussi de tirer des nouvelles de ses plateformes en Californie si l’État adoptait une loi obligeant les entreprises technologiques à payer les éditeurs. (-)

• Le secrétaire à la Défense, Lloyd Austin, a averti que incidents avec l’armée chinoise pourrait « échapper à tout contrôle » après qu’un avion de chasse ait effectué une manœuvre « agressive » près d’un avion militaire américain. (FT)

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