Un prêt immobilier sur 50 ans peut sembler déprimant pour certains, mais peut-être pas si l’alternative est de ne jamais pouvoir acheter une propriété. Les prêts hypothécaires à long terme à taux fixe sont un produit financier émergent qui devrait en théorie permettre aux primo-accédants dont le prix est actuellement hors marché de monter sur l’échelle du logement.
En étalant les remboursements sur plus longtemps – la moyenne des crédits immobiliers contractés cette année est de 29 ans – les acquéreurs devraient pouvoir emprunter jusqu’à huit fois leurs revenus, plutôt que la moyenne actuelle de 3,2 fois, estiment les potentiels fournisseurs. Les prêts seraient garantis par des emprunts auprès de fonds de pension et de compagnies d’assurance plutôt que sur des dépôts de consommateurs moins stables, afin de satisfaire aux exigences prudentielles de la Banque d’Angleterre.
Une hypothèque à taux fixe à long terme pourrait permettre à un ménage avec un revenu annuel de 50 000 £ d’emprunter 400 000 £ au lieu d’environ 150 000 £, et ainsi débloquer le lien dans lequel de nombreux locataires se retrouvent où ils ne peuvent pas obtenir d’hypothèque sur la propriété dans laquelle ils vivent malgré des remboursements inférieurs au loyer.
C’est une tentative de résoudre un problème sérieux. L’année dernière, les employés à temps plein en Angleterre pouvaient généralement s’attendre à dépenser environ 9,1 fois leurs revenus annuels sur le lieu de travail pour acheter une maison ; une augmentation par rapport à 7,9 fois les revenus en 2020, selon l’Office for National Statistics.
Perenna, une nouvelle société en attente de licence, prévoit d’offrir des prêts à long terme. Son co-fondateur, Colin Bell, a déclaré : « Les prêts à long terme à taux fixe séduisent vraiment les primo-accédants. L’une des raisons pour lesquelles ils ne peuvent pas monter sur l’échelle est qu’ils ne satisfont pas aux critères d’abordabilité qui doivent à juste titre tenir compte des hausses de taux d’intérêt. Ils peuvent obtenir un prêt hypothécaire, mais c’est un petit prêt.
Il a déclaré qu’en l’état actuel des choses, les prêteurs ne pouvaient accorder que 15% de leurs prêts à un ratio prêt / revenu supérieur à 4,5. La Banque d’Angleterre devrait augmenter ce montant pour les hypothèques à taux fixe à long terme afin d’en faire une option pour davantage de primo-accédants.
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Les hypothèques sur cinquante ans et autres hypothèques à long terme seraient transférables à d’autres propriétés et, contrairement aux hypothèques conventionnelles, pourraient être léguées avec une propriété après le décès, a-t-il déclaré, bien que des droits de succession puissent être payables.
Il y a des risques pour les consommateurs, a déclaré Nicholas Mendes, directeur technique des prêts hypothécaires chez John Charcol, un courtier en prêts hypothécaires. “Le taux fixe à plus long terme pourrait être plus cher au cours de la période de taux fixe”, a-t-il déclaré.
UK Finance, l’organisme commercial du secteur bancaire et financier, a déclaré que les avantages comprenaient des paiements mensuels inférieurs et une certitude quant aux intérêts dus. Les inconvénients comprenaient le paiement de plus d’intérêts à long terme et la constitution de capitaux propres plus lentement, et la durée de l’hypothèque étant susceptible de se heurter à la retraite d’un client. Il a également déclaré que les frais de rupture pourraient être plus élevés.
Certains craignent que des initiatives telles que les prêts hypothécaires à taux fixe à long terme ne soient sapées par un manque de volonté politique d’accélérer la construction de logements, ce qui pourrait faire plus pour résoudre la crise de l’accessibilité. Environ 340 000 nouveaux logements sont nécessaires chaque année en Angleterre, selon une estimation, contre 216 000 construits en 2019-2020, la dernière année pour laquelle des chiffres complets sont disponibles.
“Le gouvernement semble s’éloigner de son engagement à construire plus de maisons”, a déclaré Paula Higgins, directrice générale de la Homeowners Alliance. “Ils cherchent à stimuler la demande par des choses comme l’extension du droit d’achat [to affordable housing tenants]. Mais la réalité est que les revenus moyens et les prix moyens des maisons s’éloignent et nous ne pourrons pas suivre les traces de nos parents, lorsque les enseignants et les médecins ont pu acheter leur propre maison.
L’impact de la baisse des taux d’accession à la propriété a été socialement significatif. Si le taux de propriété revenait au niveau du début des années 2000, 1,4 million de familles supplémentaires seraient désormais propriétaires de leur logement. Le prix politique pour un gouvernement qui peut rétablir cet équilibre est considérable, mais y parvenir lorsque les prix de l’immobilier augmentent de 10,5 % par an reste extrêmement difficile.
