Les tests de résistance de la Fed montrent que les banques peuvent résister à une grave récession

Les plus grandes banques des États-Unis sont bien capitalisées et pourraient faire face à un grave ralentissement économique, ont annoncé jeudi des responsables de la Réserve fédérale après un examen annuel de la résilience des grandes banques. Les tests ont pris une nouvelle importance alors que certains indicateurs économiques, comme le ralentissement des ventes de maisons et la hausse des taux d’intérêt, semblaient augmenter la probabilité d’une récession dans un proche avenir.

La Fed a testé les 34 plus grandes banques opérant aux États-Unis, en examinant comment leurs bilans résisteraient à de fortes baisses des prix des actifs et à un total de 612 milliards de dollars de pertes, causées principalement par des tensions sur les valeurs de l’immobilier commercial et sur les marchés des entreprises. dette. Chaque banque disposait de suffisamment de capital pour répondre aux exigences minimales des régulateurs, même dans le pire des cas.

Les tests font partie d’un bilan annuel que les régulateurs ont commencé à effectuer sur le secteur financier après la crise financière de 2008. Chaque année, la Fed utilise un instantané de l’économie pris à la fin de l’année précédente – cette fois c’était au quatrième trimestre de 2021 – pour concevoir un scénario de catastrophe hypothétique qui soit proportionné à la vigueur actuelle de l’économie. Plus l’économie est bonne en réalité, plus le scénario du test de résistance est mauvais.

La situation hypothétique que la Fed utilise pour tester les banques n’est pas une prédiction pour l’avenir, ont souligné des responsables lors d’un appel téléphonique avec des journalistes jeudi. Ils ont ajouté que le succès des banques lors des tests de cette année était particulièrement remarquable étant donné que de nombreuses banques s’étaient débarrassées de leurs liquidités, libérant une partie des réserves qu’elles avaient mises de côté pendant la pandémie de Covid-19 pour se préparer à des pertes soudaines.

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Le scénario des tests de résistance de 2022 était pire que celui appliqué aux banques l’année dernière car l’économie s’était améliorée entre-temps. Les 22 banques testées l’année dernière ont également réussi. Toutes les grandes banques ne sont pas testées chaque année. Certains sont trop petits pour se qualifier pour les examens annuels et ne sont soumis au test que tous les deux ans.

Francisco Covas, responsable de la recherche au Bank Policy Institute, un groupe commercial représentant plusieurs des plus grandes banques du pays, a déclaré dans un communiqué envoyé par e-mail aux journalistes que le scénario que la Fed avait conçu pour les tests de cette année était pire que toute récession depuis World Seconde Guerre mondiale, y compris celle qui a suivi la crise financière de 2008.

« Les grandes banques continuent d’être dans une excellente position pour prêter aux ménages et aux entreprises et soutenir la croissance économique américaine », a déclaré M. Covas.

Mais il a averti que si les régulateurs continuaient à augmenter les exigences de capital, la capacité des banques à prêter pourrait être limitée.

Quelques jours après avoir passé les tests de l’année dernière, plusieurs des plus grandes institutions, dont Morgan Stanley, Wells Fargo et JPMorgan Chase, ont augmenté leurs versements aux actionnaires avec l’approbation de la Fed.

Les grandes banques devraient annoncer le montant de leurs versements pour cette année lundi après la fermeture des marchés.

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