Les investisseurs de Brambles se préparent à la perspective d’une prise de contrôle, après que les actions de la société ont grimpé jusqu’à 13% après la confirmation que le fournisseur de palettes a été en pourparlers préliminaires avec le géant du capital-investissement CVC.
« Nous ne sommes pas surpris de voir des capitaux privés venir jeter un coup d’œil à cela. Nous pensons que les valorisations sont vraiment attrayantes », a déclaré Tim Wood, gestionnaire de portefeuille chez Brambles Investors Mutual, à cette tête de mât.
Les actions de Brambles ont clôturé en hausse de 11% à 11,60 $, la société signalant que l’approche n’était pas sollicitée et pourrait ne pas conduire à une proposition contraignante. Aucun prix n’a été mentionné, mais un rapport dans le Revue financière australienne, qui a déclenché l’annonce de Brambles lundi, mentionnait une valorisation de l’entreprise de 20 milliards de dollars. Un chiffre qui inclut la dette de l’entreprise.
“Brambles confirme qu’il a eu un engagement préliminaire avec CVC concernant une proposition non sollicitée d’acquérir toutes les actions de Brambles”, a-t-il déclaré à l’ASX, confirmant un rapport selon lequel les deux parties étaient en pourparlers de rachat.
Les actions de Brambles ont bondi après avoir signalé qu’il pourrait s’agir d’une cible de prise de contrôle. Crédit:Jane Dyson
Bien qu’Investors Mutual ait salué l’offre, Wood a souligné qu’il faudrait une offre avec une valorisation des capitaux propres de 20 milliards de dollars, ce qui équivaut à un cours de l’action proche de la barre des 14 dollars, pour conquérir complètement les investisseurs de Brambles.
Mais d’abord, Wood pense que Brambles doit obtenir une offre indicative suffisamment élevée de CVC pour justifier que sa direction ouvre les livres de l’entreprise à des fins de diligence raisonnable – et éventuellement à d’autres prétendants potentiels.
« Nous sommes ravis de voir que l’entreprise prend l’offre au sérieux et est prête à s’engager. Et j’espère que cela étoffera tous les autres soumissionnaires potentiels… CVC n’est peut-être pas le seul à être intéressé.
Il s’est félicité d’un autre développement important dans l’annonce d’aujourd’hui de Brambles – une déclaration selon laquelle le conseil d’administration de la société envisage également “d’autres options stratégiques pour la société qui maximisent la valeur actionnariale”.
Les investisseurs lisent cela comme un signal que le conseil d’administration écoute les appels à séparer les opérations les plus stables en Asie/Pacifique et en Europe des opérations américaines plus volatiles.
