The Hut Group (THG), l’empire de détaillants en ligne dirigé par le milliardaire Matthew Moulding, a conclu un accord de joint-venture complexe avec le géant japonais de l’investissement SoftBank qui valorise une division technologique «encore à former» de THG à 6,3 milliards de dollars (4,5 milliards de livres sterling) .
L’accord, annoncé lundi, valorise THG Ingenuity, que Molding a décrit comme une «plateforme d’influence des médias sociaux» utilisée pour promouvoir les produits, à peu près au même montant que l’ensemble de l’entreprise a lancé l’année dernière.
Aux termes de l’accord de 1,6 milliard de dollars, SB Management, une division de SoftBank, a acheté une option d’achat d’une participation de 19,9% dans THG Ingenuity qui valorise la division à 6,3 milliards de dollars. SBM prendra également une participation de 730 millions de dollars dans The Hut Group en participant à un placement d’actions.
Dans un communiqué annonçant cet accord très inhabituel, THG, qui est basé à l’aéroport de Manchester, a déclaré: «THG Ingenuity est un groupe subsidiaire détenu et contrôlé par THG, qui comprend la plate-forme IP d’Ingenuity et le commerce et les actifs d’exploitation.
“Pour effectuer l’investissement SBM, THG Ingenuity devra être une entité juridique distincte capable de recevoir l’investissement et ce processus a déjà commencé.”
La société a cherché à rassurer ses actionnaires sur le fait que «la séparation de ses activités clés maximisera la valeur pour les actionnaires».
Moulding, qui détient 25% des actions de THG, a déclaré qu’il n’était pas clair comment l’investissement affecterait la valorisation globale de la société mère, qui a une capitalisation boursière de 5,8 milliards de livres sterling. Interrogé sur la valeur de sa participation personnelle, Moulding a déclaré: «Je suis assez nul pour suivre ma participation.»
Il est assis sur une énorme fortune en papier après avoir collecté une manne de 800 millions de livres sterling lorsque le cours de l’action de la société a grimpé en flèche dans les mois qui ont suivi sa cotation en bourse. Sa participation était évaluée à environ 1,5 milliard de livres sterling sur la base du cours de clôture de l’action THG de 596 pence lundi.
THG possède une gamme de marques de produits de beauté et de nutrition en ligne, notamment Lookfantastic et Myprotein, et fournit une technologie de commerce électronique à des entreprises telles que Unilever.
THG a été un gagnant du lockdown. Ses ventes ont augmenté de plus de 40% en 2020 pour atteindre 1,6 milliard de livres sterling. La société, cependant, a enregistré une perte avant impôts de 535 millions de livres sterling après avoir comptabilisé une charge hors trésorerie de plus de 300 millions de livres sterling pour refléter la valeur comptable des attributions d’actions à Moulding et à son personnel plus large avant l’introduction en bourse.
Moulding, qui a fondé THG en 2004, a déclaré que l’accord SoftBank offrirait à Ingenuity «une opportunité de croissance mondiale sans précédent».
«La combinaison de l’accélération de la croissance au sein d’Ingenuity et de sa séparation en une entité distincte permettra à THG de débloquer une valeur ajoutée significative pour les actionnaires au fil du temps», a-t-il déclaré. «L’augmentation de capital fournira un capital significatif pour accélérer nos ambitions de croissance stratégique dans l’ensemble de notre entreprise.»
Moulding a décrit Ingenuity comme une plate-forme technologique que les entreprises peuvent utiliser pour vendre des marques à travers le monde en utilisant son équipe d’influenceurs sur les réseaux sociaux. «Si vous êtes assis là et que vous avez une marque que vous souhaitez vendre au monde [you should speak to THG Ingenuity]», A-t-il déclaré lors d’un appel aux médias pour expliquer l’accord.
THG a également annoncé un accord pour acheter Bentley Laboratories, un développeur et fabricant de produits de soins de la peau et des cheveux basé au New Jersey.
Moulding a refusé de commenter la décision de THG de se retirer d’un contrat de 200 millions de livres sterling sur 10 ans pour sponsoriser le kit d’entraînement de Manchester United. Des rapports suggèrent que THG s’est retiré des inquiétudes concernant la campagne des supporters pour boycotter les partenaires commerciaux du club pour protester contre la propriété du club par les Glazers et leur soutien à la proposition de Super League européenne.
La marque de Myprotein, une entreprise du Cheshire appartenant à THG, devait apparaître sur le kit de formation de United et remplacer la marque d’AON, sponsor du centre de formation Carrington du club.
Molding a déclaré qu’il ne pouvait pas commenter l’accord de parrainage et a déclaré qu’il n’avait pas d’opinions fortes sur les projets désormais abandonnés pour la ligue séparatiste controversée des clubs les plus riches.
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