Une autre hausse est sur la table alors que la Banque du Canada se prépare pour l’annonce des taux de cette semaine

Il pourrait y avoir de mauvaises nouvelles pour quiconque ayant une hypothèque cette semaine, car la spéculation grandit selon laquelle la Banque du Canada s’apprête à recommencer à augmenter les taux de prêt.

Après avoir augmenté à plusieurs reprises son taux d’intérêt de référence dans le but de contenir l’inflation galopante, la banque centrale a fait une pause sur les hausses en janvier, disant qu’il avait besoin de temps pour mesurer l’impact sur l’économie.

Cette pause, bien qu’une forte indication que la banque espérait que la bataille avait été gagnée, était tout sauf certaine, comme l’a clairement indiqué le gouverneur de la banque centrale, Tiff Macklem, dans un discours peu après la décision.

“Cette pause est conditionnelle”, il a dit. “Cela dépend si l’économie se développe comme nous le pensons et si l’inflation continue de baisser.”

Depuis lors, un certain nombre de points de données sont sortis suggérant que ces conditions ne sont plus remplies, car l’économie canadienne est toujours plus chaude que ne le souhaiterait la banque centrale – peut-être même suffisamment pour obliger Macklem à quitter la ligne de touche une fois de plus.

L’économie se réchauffe

L’économie canadienne a progressé à un rythme annuel de 3,1 % au premier trimestre, Statistique Canada a déclaré la semaine dernière. C’est bien plus que ce que prévoyait la banque centrale lorsqu’elle a levé le pied.

Ce chiffre du PIB plus élevé que prévu fait suite aux données sur l’inflation de mars qui montraient le taux d’inflation du pays. a légèrement augmenté en avril pour atteindre 4,4 %. C’était un renversement après neuf baisses mensuelles consécutives.

Une production plus forte que prévu et une inflation tendant soudainement dans la mauvaise direction seraient normalement le genre de choses qui pourraient obliger une banque centrale à intervenir et à calmer les choses.

Les investisseurs semblent certainement penser qu’il y a une chance. La négociation d’investissements connus sous le nom de swaps, qui parient sur les taux futurs de la banque centrale, implique qu’il y a environ 40% de chances d’une légère hausse du taux de la banque centrale mercredi, le portant à 4,75%.

C’est une mauvaise nouvelle pour quiconque a un prêt hypothécaire, car les taux de prêt qui ont également grimpé en flèche cette année seront sur le point d’augmenter encore plus.

Ron Butler, un courtier en prêts hypothécaires basé à Toronto, affirme que les prêts hypothécaires à taux variable ont subi le plus gros des dommages causés par les hausses de taux jusqu’à présent, et si la banque centrale décide qu’il en faut davantage, l’impact serait dramatique et immédiat.

“À bien des égards, pour les personnes ayant des taux variables, cela pourrait … être la goutte d’eau et les obliger à prendre des mesures vraiment drastiques”, a-t-il déclaré dans une interview.

Malgré l’augmentation spectaculaire des taux de prêt jusqu’à présent, seul un petit pourcentage d’emprunteurs ont réellement senti leurs paiements augmenter, car les emprunteurs à taux fixe ont tendance à rester bloqués pendant plusieurs années à la fois, et même la plupart des prêts à taux variable ont des paiements fixes qui ajoutent simplement ans au prêt au lieu d’augmenter le paiement lorsque les taux augmentent.

Indépendamment de ce que fait la banque centrale cette semaine, le marché est entré dans une nouvelle normalité de taux plus élevés, et c’est une vague lente qui continuera de frapper les gens au fur et à mesure qu’ils renouvelleront ou achèteront pour les années à venir.

“Il n’y aura plus de taux de 2,49, plus de taux de 2,99”, a-t-il déclaré. “Peut-être qu’un taux qui commence par un trois, mais surtout un taux qui commence par un quatre deviendra la nouvelle norme pour les gens, et il sera vraiment difficile pour les Canadiens de s’offrir des maisons dans les grandes villes.”

Butler dit que le coût d’une hypothèque de 500 000 $ a déjà augmenté de 1 131 $ par mois dans le cycle actuel – et c’est avant toute autre augmentation qui pourrait survenir cette semaine.

“C’est un impact significatif sur n’importe qui”, a-t-il déclaré. “Leurs paiements sont importants et dans un ou deux ans, ils seront confrontés à, qui sait, espérons-le, un taux inférieur, mais peut-être même un taux supérieur.”

C’est exactement le scénario que le propriétaire Steven Lawrence espérait éviter.

Lawrence et son mari sont propriétaires d’un condo de deux chambres à Vancouver depuis près d’une décennie, avec un prêt à taux fixe de 2,8 %. Mais ce prêt devait être renouvelé fin mai, une source majeure d’anxiété dans la maison car la paire était confrontée à des taux de 6% et plus dans certains cas.

Ils se sont retrouvés bloqués à un taux légèrement supérieur à 4,8 % pendant trois ans, un prêt qui leur coûtera 856 $ de plus par mois. Avec les factures de garde d’enfants d’un enfant de deux ans à payer, Lawrence dit que son hypothèque engloutira chaque centime de marge de manœuvre qu’il a obtenu grâce à l’introduction de la garderie subventionnée plus tôt cette année, mais cela en valait la peine pour la tranquillité d’esprit.

“Ce n’est certainement pas idéal, mais c’est … faisable”, a-t-il déclaré à CBC News dans une interview. “Je veux dire, je préférerais 850 $ pour partir en vacances ou faire des trucs pour mon bébé [but] au moins, je n’ai pas à surveiller si une hausse des taux d’intérêt se produit.”

“Je suis sûr qu’il y a des millions d’autres Canadiens qui sont dans le même bateau ou qui vont être dans le même bateau au cours des prochaines années si les taux d’intérêt restent aussi élevés.”

Si ce n’est pas maintenant, alors bientôt

Environ une demi-douzaine d’économistes qui suivent la banque centrale pensent qu’elle pourrait augmenter son taux mercredi, mais même ceux qui ne pensent pas qu’il y en aura une cette semaine conviennent qu’il y en aura probablement une autre à un moment donné cette année.

Derek Holt, économiste à la Banque Scotia, fait partie de ceux qui pensent que le moment est venu, pour la simple raison que les conditions posées par la banque pour faire une pause n’ont pas été remplies.

“La Banque du Canada a été assez claire sur le fait que sa suspension conditionnelle depuis janvier reposait sur des développements conformes à ses attentes”, a déclaré Holt. “Cela n’a manifestement pas été le cas.”

C’est une mauvaise nouvelle pour quiconque a une hypothèque, mais Holt dit que l’alternative serait encore pire pour tout le monde, y compris la Banque du Canada.

“Le temps est essentiel ici. Avec chaque mois qui passe, les ménages, les entreprises et les gouvernements témoignent d’une inflation hors de contrôle… la foi dans le [bank’s] leur capacité à contrôler les anticipations d’inflation en souffrira et ils ne pourront peut-être jamais maîtriser l’inflation. »

“Des mesures décisives auraient déjà dû être prises, mais un report supplémentaire jusqu’en juillet pour disparaître pendant les vacances d’août ferait perdre un temps précieux pour envoyer un message concret”, a déclaré Holt.