Le patron du régulateur financier dit que ce n’était pas à la hauteur

Le responsable du régulateur britannique chargé de la supervision de l’information financière a admis qu’il n’était pas à la hauteur de la tâche lors d’une série de scandales commerciaux qui ont déclenché une refonte en profondeur de l’audit et de la gouvernance d’entreprise.

Sir Jon Thompson, directeur général du Financial Reporting Council, a déclaré au Financial Times qu’il était d’accord avec les critiques du régulateur à la suite des effondrements d’entreprises, notamment Carillion en 2018 et Patisserie Valerie en 2019.

Thompson a également déclaré qu’un régulateur renforcé pour remplacer le FRC, qui devait être établi par le gouvernement dans le cadre de réformes très retardées, ne devrait pas être en place avant 2023.

Interrogé sur la question de savoir si le FRC «dormait au volant» pendant les défaillances d’entreprises, il a répondu à la série des administrateurs du conseil d’administration du FT: «La réponse est oui. Soyons francs à ce sujet.

Le FRC est le dépositaire du code de gouvernance d’entreprise britannique qui s’applique aux sociétés cotées et réglemente également les auditeurs, qui ont été critiqués pour ne pas avoir sonné l’alarme avant des effondrements tels que Carillion.

«Étions-nous complices ou d’une manière ou d’une autre responsables de l’échec de l’entreprise? Eh bien, on peut probablement soutenir qu’en tant qu’organisme de réglementation, nous n’étions pas assez forts, nous n’étions pas assez grands et nous n’étions pas assez transparents pour faire une différence dans le système », a déclaré Thompson.


Il a ajouté qu’un examen du FRC par Sir John Kingman, qui l’a décrit comme une «maison délabrée» et a recommandé que le chien de garde soit remplacé par un régulateur plus fort, avait été «généreux» dans ses conclusions.

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Thompson, qui a rejoint le FRC en septembre 2019 après trois ans à la tête de HM Revenue & Customs, a déclaré qu’il avait pris des mesures pour améliorer son efficacité.

Le gouvernement est maintenant engagé dans une consultation publique sur la réforme de la gouvernance d’entreprise et la création de l’organe successeur du FRC après avoir présenté les propositions dans un livre blanc en mars.

Le FRC doit être remplacé par un organisme de réglementation indépendant appelé l’Audit, Reporting and Governance Authority (Arga), qui sera dirigé par Thompson.

Sir Jon Thompson, directeur général du Financial Reporting Council, a déclaré qu’il était d’accord avec les critiques du régulateur © Parliamentlive.tv

Il a déclaré qu’Arga ne serait pas prêt avant 2023, ce qui signifierait que certaines modifications des règles de gouvernance d’entreprise seraient retardées jusqu’en 2024.

Le livre blanc décrivait une version britannique de Sarbanes Oxley, la législation américaine introduite après le scandale Enron, en vertu de laquelle les administrateurs seront tenus responsables de l’exactitude des états financiers d’une entreprise – avec des amendes et des interdictions en cas de défaillance majeure.

Thompson a déclaré que des règles plus strictes dissuaderaient «potentiellement» les administrateurs non exécutifs de rejoindre les conseils d’administration de l’entreprise, bien qu’il ait ajouté qu’ils devraient s’attendre à «des niveaux de récompense plus élevés» pour leurs responsabilités accrues.

Il a également déclaré que tous les administrateurs ne seraient pas poursuivis en cas de défaillance de l’entreprise étant donné que «certains ont plus de responsabilités que d’autres».

Un plus grand nombre de grandes entreprises privées, y compris celles appartenant à des groupes de capital-investissement, devraient entrer dans le champ de compétence du FRC dans le cadre des réformes gouvernementales.

Thompson a déclaré que ces entreprises ne devraient pas répondre aux mêmes normes que les entreprises cotées, mais qu’il y aurait «une responsabilité pour ceux qui dirigent les plus grandes entreprises privées du Royaume-Uni».

Les ministres tiennent à présenter le Royaume-Uni comme étant ouvert aux affaires après le Brexit, mais certains dirigeants ont averti que de nouvelles règles strictes de gouvernance d’entreprise pourraient dissuader les investisseurs et les entreprises étrangers d’envisager une cotation en bourse à Londres.

Thompson a déclaré qu’il était «vital pour les investisseurs et les marchés financiers» de pouvoir compter sur les rapports des entreprises, même si «vous pourriez affirmer que cela nous rend légèrement moins attractifs à la marge».

Pendant ce temps, Thompson a déclaré que la réforme de l’audit proposée par le gouvernement n’aurait aucun effet significatif sur la domination des quatre grands cabinets comptables – Deloitte, EY, KPMG et PwC – «à court terme», ajoutant qu’ils étaient «trop gros pour faire faillite». .

Les ministres cherchent à briser la mainmise des Big Four dans l’audit des entreprises FTSE 350 en proposant des «audits partagés gérés» impliquant de plus petits cabinets comptables. Un cabinet Big Four dirigerait l’audit et conserverait la responsabilité globale, mais un plus petit concurrent pourrait faire une partie du travail.

«Nous ne pouvons pas exposer les petites entreprises à la responsabilité de l’audit d’une entreprise FTSE 350», a déclaré Thompson. «C’est trop pour eux à affronter.»

Mais il a ajouté que des audits partagés donneraient aux plus petits cabinets comptables l’expérience de l’examen des comptes des grandes entreprises. «C’est la façon de renforcer leur capacité, mais c’est une combustion lente, cela va prendre beaucoup de temps», a-t-il déclaré.

Le gouvernement a proposé de donner au FRC le pouvoir d’imposer un plafond à la part du Big Four du marché de l’audit du FTSE 350 si la concurrence dans l’industrie ne s’améliore pas, mais Thompson a déclaré que ce n’était «pas vraiment un domaine où je veux aller». «Je ne pense pas à [the] à court terme, nous envisagerions d’utiliser [those powers]. »

Stephen Haddrill, qui était directeur général du FRC entre 2009 et 2019, a déclaré que la revue Kingman était la «source la plus fiable» sur les actions du régulateur, «en particulier le fait que le FRC avait besoin de pouvoirs supplémentaires qui n’ont pas été garantis».

Sir Winfried Bischoff, président du FRC entre 2014 et 2019, a déclaré que «les perceptions de l’efficacité du changement de réglementation avec l’incidence des accidents», et «quand cela se produit, les régulateurs de toute industrie. . . et quelle que soit la juridiction, ils sont invariablement perçus comme étant en retard ».

«Les recommandations de la revue John Kingman et celle de Donald Brydon [into audit quality and effectiveness] et la volonté de [the business department] légiférer devrait aider Jon et le FRC à minimiser cette perception à l’avenir », a-t-il ajouté.

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