Un mastodonte de l’immobilier chinois est menacé de ruine, ce qui fait craindre que l’entreprise en difficulté ne devienne les « Chinese Lehman Brothers » et ne provoque une catastrophe mondiale.
Un géant chinois de l’immobilier est au bord de l’effondrement total, faisant craindre qu’il n’ait des conséquences désastreuses sur les marchés mondiaux.
Le groupe China Evergrande est passé du titan mondial au promoteur immobilier le plus endetté au monde, accumulant une dette stupéfiante de 432 milliards de dollars australiens.
Ses actions ont chuté de plus de 10% dans les échanges à Hong Kong lundi, et sont en baisse de 72% à Hong Kong cette année.
Et la crise croissante envoie maintenant des ondes de choc sur les marchés mondiaux.
Qu’est-ce qu’Evergrande ?
Fondée en 1996 et connue à l’origine sous le nom de Hengda Group, la société est l’une des plus importantes de Chine.
Il prétend posséder plus de « 1 300 projets dans plus de 280 villes en Chine ».
C’est le 122e plus grand groupe au monde en termes de chiffre d’affaires, sur la base de la liste Fortune Global 500 2021, et est basé dans la province chinoise du Guangdong.
Au fil des ans, elle s’est étendue bien au-delà de l’immobilier et a maintenant des intérêts dans de vastes domaines, notamment les véhicules électriques, Internet et les médias, et l’alimentation.
Pourquoi est-il en difficulté ?
Les problèmes de l’entreprise ont commencé alors que le marché immobilier chinois montait en flèche, la demande de logements dans des villes comme Pékin et Shanghai faisant monter les prix en flèche.
L’entreprise a contracté une série de prêts et s’est développée rapidement, capturant des actifs et tirant le meilleur parti de l’économie florissante de la Chine.
Mais lorsque les prix de l’immobilier ont commencé à baisser dans les petites villes et que le gouvernement chinois a mis en place des mesures pour réduire les emprunts immobiliers excessifs, il a laissé Evergrande dans le pétrin, avec des montagnes de dettes.
La société a averti à plusieurs reprises les investisseurs qu’elle pourrait faire défaut sur ses dettes, et le président de Hedge Fund Telemetry LLC, Thomas Thornton, a décrit le promoteur immobilier comme étant dans une « spirale de la mort ».
Alors qu’est-ce que cela signifie pour la Chine ?
Premièrement, les conséquences pourraient être catastrophiques pour les acheteurs de maison et les investisseurs de tous les jours, maman et papa, qui ont acheté une propriété avant le début des développements. Les entreprises qui travaillent avec Evergrande pourraient également faire face à un désastre.
Et les ramifications pour le système financier chinois pourraient également être désastreuses, étant donné que l’entreprise doit de l’argent à environ 170 banques nationales et à des dizaines d’autres sociétés financières, ce qui fait craindre un resserrement du crédit.
En un mot, “L’effondrement d’Evergrande serait le plus grand test auquel le système financier chinois ait été confronté depuis des années”, a déclaré cette semaine à CNBC Mark Williams, économiste en chef pour l’Asie chez Capital Economics.
Et qu’en est-il du reste du monde ?
Bien qu’à première vue, cela puisse sembler être un problème chinois, de nombreux experts ont qualifié le cauchemar d’Evergrande de « moment chinois de Lehman Brothers » – une référence au géant financier qui a fait faillite en 2008, ce qui a conduit à la crise financière mondiale.
“Les investisseurs ne savent pas si les autorités chinoises seront en mesure de contenir les retombées d’un éventuel effondrement désordonné de la société lourdement endettée”, a déclaré l’analyste de Thinkmarkets Fawad Razaqzada à propos de la crise.
On craint maintenant que l’effondrement potentiel d’Evergrande ne provoque une “contagion” et crée des problèmes pour l’économie mondiale au sens large, Tim Anderson, directeur général de TJM Investments, affirmant que la situation “soulève la question de savoir s’il existe des entreprises similaires et des investisseurs dans des situations similaires. n’ont pas regardé », selon le New York Post.
Ces craintes ont déjà eu un impact sur l’Europe et Wall Street, le Dow Jones perdant 971 points lundi après que les craintes concernant le marché immobilier chinois ont provoqué une vente mondiale.
La situation actuelle a également fait plonger les sociétés immobilières de Hong Kong.
Impact sur l’Australie
Outre l’impact général sur les marchés mondiaux, la crise d’Evergrande pourrait avoir un autre impact potentiellement dévastateur sur l’Australie.
S’il devait s’effondrer, cela entraînerait une baisse significative de la construction, ce qui signifierait que la demande de minerai de fer chuterait, tout comme les prix du minerai de fer, étant donné que l’AFR a estimé que l’industrie de la construction chinoise représente environ la moitié de l’acier utilisé dans le pays.
Lundi, le marché boursier australien a connu sa pire journée depuis février de cette année, avec la chute des prix du minerai de fer.
L’indice de référence S&P/ASX200 a clôturé de 2,1% et 155,5 points de moins lundi après-midi, avec environ 50 milliards de dollars effacés.
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