Les employeurs britanniques pourraient être contraints de rembourser les déficits des retraites

Les réformes des règles de retraite signifieront que certains employeurs britanniques devront combler les déficits du régime plus rapidement que prévu actuellement, a déclaré le régulateur du secteur.

Un projet de règlement publié par le gouvernement le mois dernier a pour la première fois codé en dur le principe selon lequel les employeurs doivent rembourser tout déficit de leur régime à «prestations définies» dès qu’ils peuvent raisonnablement se le permettre.

Le régulateur des pensions – qui supervise les pensions d’entreprise – définira plus tard cette année comment ce principe devrait être appliqué à environ 5 500 régimes de retraite de type «salaire final», gérant environ 1,7 milliard de livres sterling d’actifs.

Sarah Smart, présidente de l’organisme de réglementation, a déclaré qu’elle s’attendait à ce que les changements – visant à améliorer les protections pour environ 10 millions de membres DB – conduisent à demander à «certains» employeurs de combler les déficits de financement plus rapidement qu’ils ne l’avaient prévu.

“Il y aura certains régimes pour lesquels il y a un long plan de redressement (déficitaire), où si nous allions demain et disions” où sont vos preuves de la durée de votre plan de redressement “, je soupçonne qu’ils ne seraient pas en mesure de fournir ça », a déclaré Smart dans une interview avec le FT.

“Le (nouveau code) doit donner une plus grande clarté aux schémas quant à ce à quoi ressemble le” bien “de notre point de vue.”

Le régulateur a déclaré qu’il était «trop tôt» pour dire combien d’employeurs pourraient être touchés.

Les propositions arrivent alors que les régimes DB traditionnels, qui versent un revenu de retraite sécurisé basé sur le salaire et l’ancienneté, ont largement disparu du secteur privé, l’écrasante majorité des régimes étant fermés aux nouveaux entrants.

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Cependant, environ 1 million d’épargnants prévoient encore de recruter de nouveaux membres, y compris le géant Universities Superannuation Scheme (USS), avec 420 000 membres.

Les projets de propositions de financement DB établiront également une nouvelle exigence pour les régimes de se sevrer du soutien financier de leurs employeurs parrains au moment où la plupart de leurs membres ont atteint ou approchent l’âge de la retraite et ne constituent plus activement leurs pots de retraite.

Certains professionnels de l’industrie affirment que les propositions risquent de «contraindre» la liberté des fiduciaires d’investir dans des actifs à risque plus élevé mais à rendement potentiellement plus élevé, et craignent que les plans ne précipitent la fin de régimes qui ne prévoient pas actuellement de fermer, comme USS.

Mais Smart a insisté sur le fait que les régimes auraient toujours “généralement la même” flexibilité d’investissement sous le nouveau régime qu’aujourd’hui.

“Ce que nous avons pour le moment est en fait un système sur mesure pour chaque programme”, a-t-elle déclaré. « Pour de nombreux régimes, de nombreux employeurs. . . la vie ne changera pas sous le [new] Code de base de données. »

Smart a ajouté que ce n’était “absolument pas” l’intention du nouveau régime d’imposer des contraintes d’investissement “inutiles” aux régimes ouverts.

Les commentaires sont intervenus alors que le régulateur commençait sa recherche d’un nouveau directeur général à la suite d’une décision de Charles Counsell de démissionner en mars 2023.

Smart a révélé que la recherche irait au-delà du Royaume-Uni, notant que des pays comme l’Australie et les Pays-Bas avaient “de nombreux parallèles” avec la Grande-Bretagne en termes de systèmes de retraite.

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“S’il y a quelqu’un qui peut apporter une expérience utile à l’étranger, alors c’est absolument quelque chose que nous examinerions”, a-t-elle déclaré.

Le changement de direction intervient alors que le régulateur subit une expansion significative de ses attributions en raison de l’adhésion automatique, qui a amené plus de 10 millions de travailleurs et des milliers d’employeurs à des régimes de retraite à « cotisations définies », qui remplacent les régimes à prestations déterminées. Le régulateur a également récemment pris en charge la supervision des nouveaux plans collectifs DC (CDC) et des «superfonds», ou consolidateurs DB, qui épuisent tous leurs ressources.

“L’une des questions clés que nous nous posons tous les jours est de savoir comment nous appliquons nos ressources réglementaires”, a déclaré Smart. “En réalité, avec la situation économique, je dois penser à la possibilité que nous souffrions [budget cuts] et être invité à faire plus avec moins.

Le nouveau directeur général est également susceptible d’entrer dans une tempête en cours à propos d’un trou de financement à l’USS, certains membres blâmant les récentes réductions de pensions sur une approche trop prudente du régulateur à l’égard de l’évaluation 2020 du régime.

Smart a refusé de commenter le différend USS, mais a déclaré: «En tant qu’organisme de réglementation, nous avons un certain nombre d’objectifs statutaires différents, l’un d’eux s’occupant de la sécurité des avantages des membres. . . et l’autre est de prêter attention à la croissance durable de l’employeur.

« Il a toujours été difficile, en tant que régulateur, d’équilibrer les différents objectifs. . . et ce sera quelque chose qu’il est important que le nouveau directeur général comprenne.

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