La famille qui possédait auparavant Butlin’s, l’une des retraites de loisirs les plus connues du Royaume-Uni, a proposé de racheter la marque à ses propriétaires de capital-investissement pour plus de 300 millions de livres sterling, car l’activité de vacances domestique bénéficie d’un boom des séjours.
La famille Harris, qui a cofondé Bourne Leisure dans les années 1960, a proposé de racheter les activités d’exploitation de Butlin, selon deux personnes informées des négociations. Un accord pourrait être conclu d’ici quinze jours, a déclaré l’un d’eux.
L’achat, signalé pour la première fois par Sky News, capitalisera sur l’intérêt continu pour les vacances nationales au Royaume-Uni causé par le chaos des voyages internationaux et une crise du coût de la vie.
Les entreprises de vacances nationales britanniques craignaient que 2022 ne mette fin au boom des séjours estivaux provoqué par la pandémie, mais les demandes de renseignements et les réservations pour les voyages intérieurs ont augmenté depuis début juin.
Butlin’s a été fondé en 1936 par Billy Butlin, qui a ouvert son premier complexe à Skegness, dans le Lincolnshire. Bourne Leisure a acheté l’entreprise en 2000. La famille Harris faisait partie d’un trio qui a vendu la chaîne Bourne Leisure, dont Butlin’s, au groupe américain de capital-investissement Blackstone pour 3 milliards de livres sterling au début de l’année dernière. La famille a conservé une participation minoritaire dans Bourne après l’accord Blackstone.
Blackstone a engagé Rothschilds pour lancer une vente aux enchères pour vendre la partie de l’entreprise de Butlin au début de cette année, et a suscité un certain intérêt de la part d’enchérisseurs de capital-investissement, notamment Epiris, Bain Capital et Terra Firma Capital Partners, selon une personne informée des négociations.
Le mois dernier, le Universities Superannuation Scheme, le plus grand fonds de pension privé du Royaume-Uni, a déclaré qu’il achetait les actifs immobiliers sous-jacents de Butlin pour 300 millions de livres sterling.
Si l’accord avec la famille Harris est conclu, Blackstone aura récupéré environ 600 millions de livres sterling sur les 3 milliards de livres sterling qu’il a payés pour le groupe et aura vendu l’entreprise de Butlin à un multiple similaire ou légèrement supérieur aux 12 fois les bénéfices qu’il a payés pour Bourne pendant la pandémie. Butlin représentait généralement environ 15 à 20% des revenus de Bourne, a déclaré une personne connaissant le sujet.
Blackstone et Bourne Leisure ont refusé de commenter. La famille Harris n’a pas pu être jointe dans l’immédiat pour commenter.
Les financiers internationaux et les groupes de capital-investissement sont de plus en plus désireux d’investir sur le marché britannique des vacances. En juin de l’année dernière, CVC Capital Partners a acheté Away Resorts pour 250 millions de livres sterling, suivi d’Aria Resorts en août. Pendant ce temps, la société américaine d’investissement immobilier Sun Communities a payé 1,3 milliard de dollars pour Park Holidays en novembre.
Cependant, les conditions du marché pour les ventes de ce type se sont détériorées cette année, car il est devenu de plus en plus difficile d’obtenir de grandes quantités de financement par emprunt.
Une vente aux enchères de six mois pour vendre un autre opérateur de parcs de vacances de premier plan, Parkdean Resorts, dans lequel Bourne avait fait une première offre, a été clôturée il y a deux mois. Et le propriétaire américain de Boots a abandonné son projet de vendre le détaillant britannique de pharmacie et de beauté le mois dernier, attribuant sa décision à un ralentissement des marchés financiers.
Bourne Leisure a chuté à sa première perte avant impôts en plus d’une décennie en 2020, selon ses derniers comptes, déposés l’année dernière. Le groupe, qui possède également des parcs de caravanes Haven et Warner Leisure Hotels, a rapporté que les ventes avaient diminué de plus de moitié pour atteindre 506,8 millions de livres sterling en 2020 en raison de la volatilité des échanges pendant la pandémie de coronavirus, ce qui lui a valu une perte avant impôts de 151,6 millions de livres sterling.
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