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Olam International a choisi Londres pour l’offre publique initiale de son entreprise d’ingrédients alimentaires de plusieurs milliards de livres, alors que la maison de commerce agricole basée à Singapour cherche à exploiter l’intérêt croissant des investisseurs pour une alimentation et une nutrition saines.
La société a déclaré vendredi qu’Olam Food Ingredients recherchait une cotation premium à la Bourse de Londres et une cotation secondaire à Singapour au cours du premier semestre de l’année prochaine.
Cette décision est une aubaine pour le marché britannique, qui avait pris du retard sur ses rivaux internationaux dans la bataille pour attirer les entreprises les plus grandes et les plus brillantes.
Sur la base de la valorisation des entreprises concurrentes d’ingrédients alimentaires, OFI pourrait être suffisamment importante pour gagner une place dans l’indice de premier ordre FTSE 100. Pour être admissible, OFI devra être évalué à plus de 4 milliards de livres sterling et réussir les tests de nationalité et de liquidité.
“A la taille et à l’échelle actuelles d’OFI, nous pensons que ce sera une liste de taille raisonnable”, a déclaré le directeur général de l’unité, A Shekhar. La société aura deux sièges sociaux à Londres et à Singapour.
Vendredi, OFI, l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de fèves de cacao, d’oignons, d’ail, de café et d’amandes, a annoncé un bénéfice avant intérêts de 316 millions de dollars singapouriens (233 millions de dollars) pour les six mois jusqu’en juin sur des ventes de 6,8 milliards de dollars singapouriens.
Elle compte 15 000 employés, exploite plus de 100 usines de fabrication et s’approvisionne auprès de 2,6 millions d’agriculteurs à travers le monde.
La séparation d’OFI a commencé l’année dernière lorsqu’Olam a décidé de se scinder en une entreprise axée sur les ingrédients alimentaires tels que le cacao, le café, les noix et les épices et une autre sur les produits agricoles en vrac, notamment les céréales et les oléagineux, les huiles comestibles, le riz et le coton.
L’intention derrière le déménagement était de créer deux sociétés plus ciblées et de libérer de la valeur de la structure d’entreprise complexe d’Olam. Les actions d’Olam, qui se négocient à Singapour, ont stagné au cours de la dernière année. L’autre unité commerciale, Olam Global Agri, devrait demander une cotation six à 12 mois après le début des opérations d’OFI à Londres.
La séparation juridique d’OFI devrait être achevée d’ici la fin de l’année.
Shekhar a déclaré que Londres avait écarté la concurrence d’autres bourses en Europe en raison de sa base d’investisseurs vaste et diversifiée et de sa compréhension “bien développée” du secteur de l’alimentation et des boissons.
« Nous avons ressenti la combinaison d’une cotation primaire à Londres, où l’entreprise est bien comprise. . . et une inscription secondaire simultanée serait une bonne combinaison », a-t-il déclaré.
Parallèlement à la cotation, OFI cherchera également à lever des capitaux pour soutenir ses plans de croissance. Olam a acquis l’année dernière Olde Thompson, le plus grand fournisseur d’épices de marque privée aux États-Unis, dans le cadre d’un accord de 1 milliard de dollars
« OFI est une entreprise en croissance. Nous voyons un important pipeline d’opportunités », a déclaré Shekhar.
OFI sera séparé d’Olam via un en particulier distribution d’actions aux actionnaires existants qui coïncidera avec l’offre publique initiale à Londres.
Olam est détenu majoritairement par Temasek Holdings, la société d’investissement soutenue par l’État de Singapour, qui détient une participation de 53,2 pour cent. Son autre actionnaire important est la société japonaise Mitsubishi Corporation, avec 15 pour cent.
Shekhar a déclaré que les deux actionnaires étaient favorables à la scission, qui intervient au milieu d’une vague d’intérêt des consommateurs pour la santé, le goût et les sources alimentaires durables.
Avec une présence tout au long de la chaîne d’approvisionnement dans la production, le commerce et la fabrication, OFI est bien placé pour répondre à la demande croissante de produits traçables.
“La nourriture durable et traçable est une tendance qui est là pour rester”, a déclaré Shekhar. « Une autre grande tendance est la santé, la nutrition et le bien-être. Regardez les noix et les protéines et les fibres qu’elles offrent, ou les flavonoïdes ou les antioxydants du café.
Shekhar a déclaré que la structure du capital d’OFI, qui déterminera le montant de la dette contractée par la société et sa politique de dividende, n’avait pas encore été décidée. La société est également en train d’identifier un conseil d’administration et un président indépendant.
Rothschild, Citi, Credit Suisse, HSBC, Morgan Stanley et JPMorgan conseillent OFI sur son introduction en bourse, selon des personnes proches du dossier.
Les actions d’Olam ont augmenté de 2,8% à 1,48 $ S vendredi.
Mark Lynch, partenaire de la boutique de financement d’entreprise Oghma Partners, a déclaré que l’inscription d’OFI donnerait un coup de pouce au secteur britannique des boissons alimentaires, qui s’est vidé au cours des 20 dernières années alors que des entreprises telles que Cadbury Schweppes, United Biscuits et Northern Foods ont été avalé par des rivaux.
« Il offre également aux investisseurs une voie vers le monde changeant des ingrédients alimentaires, qui voit ses opportunités se développer grâce à la croissance de la demande d’aliments à base de plantes », a-t-il ajouté.
