La Banque d’Angleterre a pris des mesures pour apaiser les inquiétudes concernant l’expiration à la fin de cette semaine de son programme d’urgence visant à calmer les turbulences sur le marché des obligations d’État, notamment en doublant la taille maximale de son rachat de dette prévu lundi.
Après que le ministre des Finances, Kwasi Kwarteng, a alarmé les investisseurs avec une série de réductions d’impôts non financées le mois dernier, la banque centrale a déclaré le 28 septembre qu’elle achèterait temporairement jusqu’à 5 milliards de livres par jour de gilts d’une durée d’au moins 20 ans.
Jusqu’à présent, la BoE a acheté bien moins que la limite quotidienne minimale, mais lundi, elle a déclaré qu’elle prenait des mesures pour garantir le bon déroulement du programme.
“Au cours de la dernière semaine d’opérations, la Banque annonce des mesures supplémentaires pour soutenir une fin ordonnée de son programme d’achat”, a-t-elle déclaré dans un communiqué.
La BoE a jusqu’à présent proposé d’acheter jusqu’à 40 milliards de livres de gilts, mais n’en a acheté qu’environ 5 milliards.
“La Banque est prête à déployer cette capacité inutilisée pour augmenter la taille maximale des cinq enchères restantes au-dessus du niveau actuel de jusqu’à 5 milliards de livres à chaque enchère”, indique le communiqué.
La taille maximale des enchères serait annoncée à 9h00 (08h00 GMT) chaque matin et serait fixée à 10 milliards de livres lors de l’opération de lundi, bien que la banque centrale se réserve le droit de réduire les offres.
La BoE a également déclaré qu’elle lancerait une facilité de mise en pension de garantie élargie temporaire pour aider les banques à atténuer les pressions de liquidité auxquelles sont confrontés les fonds des clients pris dans la tourmente qui menaçait les fonds de pension.
Les opérations d’assurance de liquidité se poursuivraient au-delà de la fin de cette semaine et accepteraient une gamme de garanties plus large que d’habitude, y compris des obligations d’entreprises, a indiqué la banque.
Dans un troisième temps, la BoE a déclaré qu’elle était prête à soutenir un nouvel assouplissement des pressions sur les liquidités auxquelles sont confrontés les fonds d’investissement axés sur le passif par le biais de ses opérations régulières Indexed Long Term Repo chaque mardi.
La vente massive d’obligations d’État britanniques après le “mini-budget” de Kwarteng a déclenché une ruée vers les liquidités des fonds de pension britanniques qui ont dû déposer des garanties d’urgence dans les LDI.
(1 $ = 0,9041 livre)
