La consolidation des soins de santé devrait se poursuivre, selon un expert

Attendez-vous à plus de consolidation dans le secteur de la santé au cours de l’année à venir, a déclaré Ricky Goldwasser, directeur général de Morgan Stanley, lors de l’événement annuel “Wall Street Comes to Washington” parrainé par la Brookings Institution.

“Nous pensons que nous allons certainement assister à plus de consolidation”, a déclaré Goldwasser mercredi lors de l’événement virtuel, parrainé par Arnold Ventures. “Je pense que nous allons voir des acteurs à petite échelle fusionner avec d’autres pour créer une échelle. Nous allons voir les plus grandes parties prenantes, qu’il s’agisse d’entreprises de soins de santé ou d’entreprises technologiques dans certaines régions ou de grandes entreprises de consommation – – nous les voyons … regarder de manière opportuniste les fusions et acquisitions [mergers and acquisitions].”

“Je pense que nous allons en voir davantage au cours du second semestre, car ce que nous surveillons, c’est ce qui se passe avec les entreprises qui doivent revenir et lever des fonds l’année prochaine, surtout compte tenu de tous la volatilité », a-t-elle ajouté. “Ils vont juste être plus pressés d’aller de l’avant et de faire quelque chose de stratégique.”

Les rachats de cabinets médicaux se poursuivent

Dans le monde des cabinets médicaux, les médecins continuent de vendre leurs cabinets à différentes entités, bien que les acheteurs varient selon la spécialité, a déclaré Ann Hynes, directrice générale de Mizuho Americas, une société d’investissement. “Les sociétés de capital-investissement ont tendance à se concentrer sur les médecins urgentistes, les anesthésistes et peut-être un peu la neurologie… [while] les cardiologues ont tendance à aimer appartenir aux hôpitaux », a-t-elle déclaré.

Plusieurs facteurs jouent un rôle dans la décision des médecins de vendre leurs cabinets, notamment les coûts élevés de l’assurance contre la faute médicale, a ajouté Hynes. “Pour les médecins urgentistes, la faute professionnelle médicale est très élevée. Il leur est très difficile d’être indépendants.” Les obstétriciens ont souvent tendance à devenir propriétaires d’hôpitaux en raison des taux élevés d’assurance contre les fautes professionnelles médicales, tandis que pour les anesthésistes, la raison pour laquelle ils vendent leur cabinet depuis environ 5 ans “est liée aux données de déclaration. Ils auraient dû investi beaucoup de dollars dans la technologie pour rapporter les données au gouvernement, et ils n’avaient tout simplement pas l’argent.”

Qu’en est-il du No Surprises Act, qui empêche les fournisseurs hors réseau d’envoyer de grosses factures “surprises” aux patients qui sont sortis de leurs réseaux pour obtenir des soins d’urgence, y compris une anesthésie ? Cela aura-t-il un impact sur la vente des cabinets d’anesthésiologie? “Cela diminue probablement l’envie” d’acheter ces pratiques, a déclaré Hynes.

“C’était une grande stratégie – pas tous les capitaux privés [firms] feraient cela mais certains le feraient; ils acquerraient ces cabinets médicaux et les rendraient spécifiquement hors réseau pour obtenir un remboursement élevé », a-t-elle déclaré. « Je dirais que cela a cessé, cependant, au cours des dernières années en raison des initiatives du gouvernement pour arrêter ce genre de choses. … Je ne pense pas que cela finisse. Je pense juste que cela ralentit probablement la croissance.”

En fin de compte, tout cela ramènera à la propriété de l’assureur, a déclaré Goldwasser. “Si vous avez un grand Medicare Advantage (MA) [population]vous voulez posséder un fournisseur parce que cela va créer de la rigidité avec les adhésions, ce qui va être de plus en plus important à mesure que le marché devient plus compétitif, et finalement, la croissance de MA va ralentir à un moment donné », a-t-elle déclaré. . “Je pense que la fin du jeu est que le capital-investissement vende ces [practices] aux assureurs-maladie et aux systèmes de santé.

Paiement basé sur la valeur en croissance lente

Comment se comporte le paiement basé sur la valeur sur le marché de la santé ? Son utilisation augmente dans une certaine mesure, “mais ça va être lent”, a déclaré Hynes. “Beaucoup d’entreprises en parlent davantage comme d’une grande stratégie – comme United Healthcare ou certaines des sociétés de soins gérés, en particulier avec leur population Medicare Advantage – elles essaient vraiment de transférer les gens vers des prestataires qu’elles possèdent juste pour réduire les coûts… Je pense qu’il est très difficile de changer le barème des frais traditionnels. Les hôpitaux diront : “Nous avons des contrats basés sur la valeur”, mais c’est vraiment encore comme 5 %. Je pense que cela se produit ; je pense simplement que cela va arriver plus lentement que certaines personnes ne le pensent.”

Du côté des patients externes et ambulatoires, “vous voyez les choses bouger beaucoup plus vite”, a déclaré George Hill, directeur général de la Deutsche Bank. “Nous avons constaté une énorme formation de capital dans ce segment du marché au cours des 2 à 3 dernières années.” S’adressant aux décideurs fédéraux présents dans l’auditoire, il a noté que “les règles déterminent dans une certaine mesure le comportement, et les participants au marché vont examiner les règles et modifier le comportement pour résoudre les problèmes. Vos décisions politiques sont-elles bien alignées sur ce que vous voulez voir?”

Bien que le nombre de participants aux soins fondés sur la valeur ait considérablement augmenté, « c’est encore un très petit pourcentage du gâteau total, mais vous affichez des taux de croissance de 25 %, 35 %, 45 % d’une année sur l’autre qui devraient croître à ce rythme pendant cette poignée d’années », a déclaré Hill. Mais certains fournisseurs “ne sont pas incités à prendre ce genre de risque car ils sont bien payés selon le barème des frais, nous constatons donc différents degrés de mouvement dans différentes parties du marché”.

Goldwasser a accepté. “Les soins basés sur la valeur sont clairement une bonne solution pour Medicare Advantage, et nous voyons plus de risques complets [contracts] sur ce marché”, a-t-elle déclaré. “Mais ce n’est pas nécessairement correct, du moins pour l’instant, pour les plans commerciaux”, qui participent davantage à des contrats “à la hausse uniquement” qui n’obligent pas les fournisseurs à prendre des risques – au lieu de cela, ils partagent les économies réalisées sans avoir à absorber les pertes.

De meilleurs outils sont nécessaires

Un problème est que “les prestataires, les hôpitaux et les systèmes de santé n’ont pas les outils pour prendre des risques”, a déclaré Goldwasser. “Nous devons nous assurer qu’il existe des outils qui peuvent aider les prestataires et les systèmes de santé à prendre des risques … avant d’en arriver vraiment à ce changement massif” vers des soins basés sur la valeur.

Hill a déclaré qu’il avait récemment parlé à un consultant en avantages sociaux qui travaillait avec des employeurs auto-assurés. “Le promoteur du régime de l’employeur auto-assuré veut que le fournisseur prenne plus de risques et mette plus de peau dans le jeu, mais il ne veut pas acheter de risque et il ne veut pas payer de prime à la compagnie d’assurance”, a-t-il déclaré. . “Alors pourquoi ne voyons-nous pas plus de plans commerciaux évoluer vers le risque? Les hôpitaux et les assureurs sont très bien payés en ce moment sans prendre de risque … Tout le monde a l’impression de bien se débrouiller en ce moment, sans payer pour un tas de risques. Mais tout le monde veut que quelqu’un d’autre prenne plus de risques dans le jeu sans payer pour cela.”

Les services de santé mentale sont un domaine qui devrait connaître une croissance, a déclaré Hill. “La santé mentale est une très, très petite tranche du budget de la santé, il y a donc beaucoup de place pour que la santé mentale se développe … sans changer la taille du gâteau, pour ainsi dire. Et la bonne nouvelle est que vous pouvez augmenter l’accès pour la télémédecine pendant que vous mélangez le prix par visite en même temps.” Plutôt que le coût étant le problème de la fourniture de plus de soins de santé mentale, c’est la pénurie de main-d’œuvre qui se profile le plus, a-t-il ajouté.