AGL Energy a rejeté une offre publique d’achat du milliardaire technologique Mike Cannon-Brookes et du géant canadien de la gestion d’actifs Brookfield, affirmant que l’offre préliminaire “sous-évalue considérablement la société”.
Brookfield et Grok Ventures de Cannon-Brookes ont fait samedi l’offre extraordinaire de reprendre l’entreprise la plus polluante d’Australie, dans le but de fermer ses centrales au charbon plus tôt que prévu.
Dans une déclaration à la Bourse australienne, AGL a déclaré qu’elle avait rejeté l’offre préliminaire non sollicitée de 7,50 $ par action, qui offrait une prime de 4,7 % sur le cours de clôture de vendredi de 7,16 $. Y compris la dette d’AGL, l’offre était de l’ordre de 8 milliards de dollars. La société a déclaré que ce n’était pas dans le meilleur intérêt des actionnaires.
S’exprimant lundi, Cannon-Brookes a déclaré que le consortium continuerait de travailler sur le rachat potentiel, qui impliquerait que Brookfield et Grok Ventures acquièrent les divisions de production d’électricité et de vente au détail d’énergie d’AGL, qui comprennent des actifs de production de charbon, de gaz et d’énergie renouvelable.
En cas de succès, les nouveaux propriétaires auraient pour objectif d’avancer la sortie d’AGL de l’énergie au charbon. Cela mettrait également fin à une scission planifiée qui aurait séparé les actifs de combustibles fossiles de la société en une entité distincte, qui s’appellerait Accel Energy.
Le président d’AGL, Peter Botten, a déclaré que l’offre n’offrait pas une prime adéquate pour un changement de contrôle de la société. “Dans le cadre de la proposition non sollicitée, le conseil d’administration estime que les actionnaires d’AGL Energy renonceraient à l’opportunité de réaliser une valeur future potentielle via la scission proposée par AGL Energy, alors que les deux organisations proposées poursuivent une action décisive sur la décarbonisation.”
Cannon-Brookes a déclaré que le consortium était convaincu qu’il pourrait fermer et remplacer les centrales au charbon d’AGL – Bayswater en Nouvelle-Galles du Sud et Loy Yang A à Victoria – d’ici 2030, et amener l’entreprise à zéro émission nette d’ici 2035. “Nous avons 20 milliards de dollars pour financer cette transition », a-t-il déclaré à l’émission RN Breakfast de l’ABC.
Il a déclaré que cela devrait entraîner une baisse des factures des consommateurs, créer plus d’emplois et réduire considérablement les émissions de gaz à effet de serre. AGL est responsable de plus de 8% des émissions annuelles de l’Australie – plus à part entière que la Suède, l’Irlande ou la Nouvelle-Zélande, a-t-il déclaré.
« À l’échelle mondiale, il s’agit d’un effort massif de décarbonisation. L’économie s’empile, la science s’empile. Ce dont nous avons besoin, c’est simplement du courage d’y aller et de le réaliser, et c’est ce que nous essayons de faire », a déclaré Cannon-Brookes.
Dans une déclaration commune, Brookfield et Grok Ventures ont déclaré qu’ils étaient déçus de la réponse d’AGL et que sa proposition était dans le meilleur intérêt des actionnaires car elle éviterait une scission “potentiellement destructrice de valeur” et permettrait une “décarbonisation accélérée bien financée de l’Australie”. sources d’énergie”. Le consortium a déclaré que son offre représentait une prime d’environ 20% sur le prix moyen pondéré en fonction du volume sur trois mois de 6,28 dollars par action.
Il a promis un plan de transition compatible avec la limitation du chauffage mondial à 1,5 ° C qui nécessiterait environ 20 milliards de dollars de capital, car environ 7 gigawatts de capacité de combustibles fossiles ont été remplacés par au moins 8 GW d’énergie propre et de stockage.
“Il est prévu que l’AGL sera zéro net d’ici 2035”, indique le communiqué. « Le consortium s’est engagé à travailler avec toutes les parties prenantes et les régulateurs pour s’assurer que la transition est réalisable. Servir les clients de l’entreprise restera l’objectif principal.
L’associé directeur de Brookfield, Stewart Upson, a déclaré que le consortium avait un “plan défini pour rationaliser de manière significative” les centrales au charbon à forte intensité de carbone d’AGL une fois qu’elles auront été remplacées par une “construction d’énergies renouvelables à grande échelle, soutenue par un pipeline de projets identifié”.
“Pour avoir un impact significatif sur la transition nette zéro, les investisseurs doivent faire plus que simplement éviter les entreprises à forte intensité de carbone et nous devons être prêts à nous attaquer de front aux émissions”, a-t-il déclaré.
Les propriétaires des générateurs au charbon australiens subissent une pression croissante, à la fois économique en raison de la montée en puissance de l’énergie solaire bon marché dans le réseau national, et de la part d’actionnaires militants pour agir conformément à l’accord de Paris sur le climat.
Plus tôt ce mois-ci, AGL a avancé la date de fermeture prévue de l’usine de charbon noir de Bayswater en Nouvelle-Galles du Sud à 2033 au plus tard, et Loy Yang A dans la vallée de Latrobe à 2045. Jeudi, Origin Energy a annoncé que la plus grande centrale au charbon du pays centrale électrique, Eraring, pourrait fermer sept ans plus tôt que prévu – en 2025, plutôt qu’en 2032.
Interrogé sur l’offre lors d’une visite en Tasmanie lundi, Scott Morrison a déclaré que le gouvernement ne voulait pas que les centrales au charbon vieillissantes ferment plus tôt. “Nous devons nous assurer que notre production d’électricité au charbon fonctionne jusqu’à sa fin, car si ce n’est pas le cas, les prix de l’électricité augmenteront”, a déclaré le Premier ministre.
Alors que la production d’énergie renouvelable moins chère est l’un des facteurs de la baisse des prix de l’électricité, le Premier ministre a déclaré que son gouvernement était “très déterminé à faire suer ceux [coal] actifs » pour assurer un approvisionnement fiable en électricité à des prix abordables.
Le ministre de l’Énergie et de la Réduction des émissions, Angus Taylor, a déclaré que les sociétés énergétiques fournissaient un service essentiel et avaient la responsabilité de donner la priorité aux consommateurs. Il a déclaré que la suppression de la capacité “distribuable” – c’est-à-dire des centrales au charbon – constituait un risque important pour les consommateurs d’électricité “à la fois en termes de fiabilité du réseau et d’impact sur les prix de l’électricité”.
Le cours de l’action d’AGL a augmenté d’environ 12 % lundi matin, dépassant 8 $ pour la première fois depuis la mi-juillet 2021.
La perspective de la fermeture des centrales au charbon d’AGL dès 2035 est globalement conforme aux scénarios publiés par l’Australian Energy Market Operator dans un projet de plan de système intégré – un plan pour l’avenir – publié en décembre. Selon son scénario de «changement progressif», les centrales au lignite de Victoria fermeraient au début des années 2030 et les dernières centrales au charbon noir au début des années 2040.
S’exprimant aux côtés de Morrison, le trésorier Josh Frydenberg a posé la question de savoir si la proposition pouvait être bloquée par le Foreign Investment Review Board. Il a noté que l’offre n’avait pas encore été approuvée par les actionnaires d’AGL. Brookfield a obtenu en novembre dernier l’approbation du comité d’examen des investissements étrangers pour le rachat de 17,8 milliards de dollars du groupe de transmission AusNet Services.
Étant donné le rôle d’AGL en tant que producteur et détaillant d’énergie majeur – avant la scission prévue – une prise de contrôle convenue pourrait également attirer l’attention de la Commission australienne de la concurrence et de la consommation.
La scission d’AGL est conseillée par Macquarie Bank, tandis que le duo Brookfield-Grok est conseillé par Citi.
Cannon-Brookes, un investisseur dans les énergies renouvelables et un ardent défenseur d’une plus grande action contre la crise climatique, a précédemment exprimé son intérêt à soutenir des actifs d’énergie propre pour remplacer la centrale au charbon vieillissante d’AGL à Liddell, qui doit fermer l’année prochaine.
