Les fonds du marché monétaire récoltent 300 milliards de dollars au milieu des dépôts bancaires

• Un montant record de 304 milliards de dollars a été versé dans les fonds du marché monétaire en seulement trois semaines, alors que les turbulences bancaires stimulent les retraits de dépôts.
• “Les flux sont passés d’une hémorragie à un saignement”, a déclaré l’analyste de Wall Street Jim Bianco dans un tweet, faisant référence à un ralentissement de ces flux cette semaine.
• Les investisseurs s’inquiètent de la sécurité de leurs dépôts après l’effondrement de SVB, alimentant une ruée vers les fonds du marché monétaire.

Le mur d’argent migrant vers les fonds du marché monétaire américain a atteint 304 milliards de dollars en seulement trois semaines, alors que les déposants effrayés par la tourmente bancaire cherchent ailleurs pour garer leur épargne.

Cela a porté le total des actifs gérés par ces fonds à un nouveau record de 5,2 billions de dollars au 29 mars, selon les données publiées par l’Investment Company Institute. En une seule semaine, les investisseurs ont canalisé environ 66 milliards de dollars dans les plans d’investissement.

Les flux se sont accélérés après l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank début mars, signalant que les déposants inquiets pour la sécurité de leur épargne retiraient de l’argent des banques et le garaient ailleurs.

Les rendements élevés du marché monétaire, grâce aux hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale au cours de l’année écoulée, ont également alimenté ces flux. Les rendements du Trésor américain à un an ont été multipliés par près de 12 depuis la fin de 2021 pour atteindre environ 4,66 % actuellement.

Les flux vers les fonds du marché monétaire, bien qu’encore substantiels, se sont modérés au cours de la semaine la plus récente à 66 milliards de dollars, contre près de 120 milliards de dollars au cours de la période précédente.

“Les flux sont passés d’une hémorragie à un saignement. Le saignement n’est toujours pas bon”, a déclaré l’analyste de Wall Street Jim Bianco dans un jeudi. tweeter.

“L’argent quitte les banques et le fera tous les jours/semaines tant que les banques n’offriront pas un taux de dépôt compétitif par rapport aux taux du marché. Les banques perdent de la visibilité sur leur base de dépôts. Cela entraînera un recul des prêts (c’est-à-dire un resserrement du crédit), ” il ajouta.

Selon Bloomberg, les entrées de fonds publics, qui investissent dans des bons du Trésor et des accords de rachat, ont bondi à 4,33 billions de dollars au cours de la semaine précédant le 29 mars.

Pendant ce temps, les sorties de dépôts bancaires ont augmenté pour atteindre 17 500 milliards de dollars jusqu’au 15 mars et ont atteint 5 400 milliards de dollars dans les petites banques.