L’investisseur qui a parié sur Shopify parie maintenant sur les magasins Shopify.
Quelques semaines seulement après avoir réalisé son premier investissement dans l’agence de marketing d’influence, Viral Nation, Maverix Private Equity de John Ruffolo a dirigé un investissement de 83,5 millions de dollars américains dans un agrégateur de commerce électronique spécialisé dans l’écosystème Shopify.
L’associé directeur de Maverix, Michael Wasserman, a déclaré que l’investissement en capital de croissance dans Agora Brands était une combinaison de capitaux propres et de dette qui a été clôturée en mars, mais a refusé de divulguer la répartition. Une participation supplémentaire est venue de Foundation Capital, basée à Palo Alto, et de Victory Park Capital.
Dans le cadre du financement, Wasserman a rejoint le conseil d’administration d’Agora, aux côtés de Jonathan Ehrlich, associé chez Foundation Capital.
Le modèle commercial d’Agora Brands consiste à acquérir des petites et moyennes entreprises s’adressant directement aux consommateurs avec un chiffre d’affaires annuel de 1 à 20 millions de dollars, principalement au sein de l’écosystème Shopify. Les fondateurs de ces entreprises en bénéficient en continuant à développer leurs marques, renforcés par la puissance des services partagés et les efficacités opérationnelles fournies par le modèle agrégé d’Agora.
Wasserman a déclaré à BetaKit que le financement ira à “l’acquisition continue de marques de commerce électronique supplémentaires, ainsi qu’à la mise en œuvre de la technologie et à la construction de l’infrastructure opérationnelle”.
Comme Viral Nation, l’investissement dans Agora suit l’intention déclarée de Maverix d’investir dans des entreprises traditionnelles utilisant fortement la technologie.
“Agora est une représentation parfaite de notre thèse d’investissement de croissance”, a déclaré Wasserman. “Nous investissons dans des personnes exceptionnelles et des entreprises à forte croissance qui utilisent la technologie pour perturber une industrie traditionnelle, en l’occurrence la vente au détail et le commerce électronique.”
Les ventes de commerce électronique ont monté en flèche pendant la pandémie selon Agora, et malgré certains défis macroéconomiques aigus, les ventes de commerce électronique de détail aux États-Unis devraient continuer de croître rapidement à un taux de croissance annuel composé de 12,5 %, devenant un marché de 1,65 billion de dollars d’ici 2026.
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À ce jour, Agora a acquis des marques et des entreprises dans un large éventail de catégories D2C, notamment l’automobile, l’habillement, les produits de bien-être personnel et les articles pour la maison.
L’un des trois fondateurs de l’entreprise, Jesse Horwitz, a un lien canadien en tant que partenaire de capital-risque avec Clearco de Toronto. Le réseau de partenaires de capital-risque de la société vise à donner aux sociétés du portefeuille de Clearco l’accès aux connaissances financières et stratégiques qui accompagnent généralement la prise de capital d’un fonds de capital-risque traditionnel.
Avec Horwitz, les co-fondateurs d’Agora sont Ben Cogan et Ray Cao. Cogan et Cao ont cofondé Hubble Contacts, l’une des sociétés de commerce électronique direct aux consommateurs à la croissance la plus rapide aux États-Unis. Levant 74 millions de dollars, ils ont étendu Hubble à 30 pays et neuf chiffres de revenus. Ils ont également cofondé plusieurs autres entreprises DTC, notamment Mockingbird Strollers, Willow Underwear et Harper Coats.
Agora fait face à la concurrence dans l’espace des agrégateurs de commerce électronique, notamment de la part de deux entreprises canadiennes : Emerge Commerce et WeCommerce. Alors qu’Emerge acquiert et exploite des leaders du marché nord-américain de niche dans le domaine des transactions numériques, WeCommerce acquiert spécifiquement des entreprises au sein de l’écosystème Shopify.
À ce stade, Maverix a plus de la moitié de son fonds cible de 500 millions de dollars en place. Les 350 millions de dollars proviennent des principaux investisseurs CAAT Pension Plan, British Columbia Investment Management Corp, Banque de Montréal (BMO), Banque Canadienne Impériale de Commerce (CIBC) et Mattamy Asset Management, et comprennent également des investissements de certains family offices.
Plutôt que de se concentrer uniquement sur la technologie, Maverix vise à investir dans des “entreprises traditionnelles” d’environ 100 millions de dollars de chiffre d’affaires, dans les domaines de la santé, des services financiers, du transport et de la logistique, et de la vente au détail. Maverix poursuit également des accords pour une position minoritaire significative de 20 à 40 %.
