Après s’être concentré principalement sur l’Ouest canadien, Pender Ventures a l’œil sur d’autres régions du Canada.
Pender Ventures a obtenu 50 millions de dollars canadiens lors de la première clôture de son deuxième fonds de capital-risque, amenant la société de capital-risque basée à Vancouver à mi-chemin de son objectif de 100 millions de dollars canadiens.
Les commanditaires (LP) qui ont participé à cette clôture comprennent la Banque de développement pour l’exportation du Canada (EDC), Vancity, Banque de Montréal (BMO) Capital Partners, CIBC, la société de gestion de patrimoine de l’Ouest canadien Kinsted Wealth et des investisseurs individuels non divulgués.
En tant que branche de capital-risque de l’organisation plus large de PenderFund Capital Management, Pender Ventures a également vu la participation du fonds de croissance du groupe.
«Nous voulions développer cette force de banc à travers le pays, en Ontario [and] Québec en particulier.
Bien que la société n’ait pas divulgué tous les LPs de son premier fonds, bon nombre de ceux divulgués sont des investisseurs de retour, y compris Vancity et Exportation et développement Canada par le biais de son programme Women in Trade, qui se concentre sur les entreprises dirigées par des femmes.
L’associée directrice Maria Pacella dirige Pender Ventures, qui a été lancé en 2019 en tant que groupe de capital-risque pour le gestionnaire d’actifs public et privé PenderFund Capital Management.
Son premier fonds avait une taille de 25 millions de dollars et était axé sur les entreprises B2B et les startups des technologies de la santé autour du niveau de la série A. Le portefeuille de Pender Ventures comprend le fournisseur de données sur les médicaments d’Edmonton DrugBank, la start-up torontoise de gestion des soins des plaies Swift Medical, la société de logiciels de gestion de cliniques basée à Vancouver Jane Software, la société de logiciels de collaboration Librestream de Winnipeg et Copperleaf de Vancouver, qui est devenu public à la Bourse de Toronto en 2021.
Après s’être concentré principalement sur la Colombie-Britannique et l’Ouest canadien avec le Fonds I – avec un petit nombre d’investissements à l’extérieur de la région – Pender Ventures prévoit d’étendre sa présence dans d’autres régions du Canada pour son deuxième fonds.
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Aux côtés de Pacella, l’équipe de Pender Ventures comprend Isaac Souweine qui a rejoint en tant qu’associé l’année dernière après avoir quitté Real Ventures. L’équipe se compose également d’un analyste et de deux directeurs, dont Meryeme Lahmami, qui s’est jointe à Pender Ventures l’année dernière en provenance de Women In Tech Venture de BDC Capital.
Ayant tous deux rejoint Pender Ventures l’an dernier, et tous deux basés à Montréal, Souweine et Lahmami contribueront assurément aux plans d’expansion nationale du fonds basé à Vancouver.
«Nous voulions développer cette force de banc à travers le pays, en Ontario [and] Québec en particulier », a déclaré Pacella à BetaKit l’année dernière.
Actuellement concentré sur son nouveau fonds, Pender Ventures a fini de faire de nouveaux investissements à partir de son premier fonds. Le groupe a déclaré à BetaKit l’année dernière qu’il avait prévu de tenir la première clôture de son deuxième fonds à l’automne.
Pender n’est pas la seule entreprise à risque qui a eu du mal à obtenir des capitaux dans le climat économique actuel. Framework Venture Partners, qui a clôturé son propre fonds de 100 millions de dollars l’année dernière, a noté que la diligence des LP avait augmenté de “50x” par rapport aux années passées. L’automne dernier, Real Ventures a suspendu la collecte de fonds pour son nouveau fonds dans le cadre d’un échange de partenaires de gestion.
Des rapports récents sur BetaKit ont également révélé que les VC canadiens ont également du mal à recevoir les fonds déjà engagés de leurs LP, les appels de capitaux n’étant pas honorés.
Sur le marché actuel, les LPs ont été touchés par la volatilité des marchés boursiers qui a réduit leur liquidité et dévalué leurs portefeuilles. Il en résulte une surexposition au capital-risque, qui est considéré comme un risque plus élevé et tend à constituer une petite partie des portefeuilles des investisseurs.
“Vous avez maintenant des fonds de capital-risque, dont la valeur du papier dans leur fonds a peut-être même chuté de moitié ou plus – nous obtenons une liste de toutes les entreprises en phase avancée et ce qu’elles valent maintenant par rapport à avant et les baisses sont folles”, Elizabeth Yin, partenaire général du Hustle Fund, a déclaré à BetaKit. “Ce sont tous des réductions de plus de 50 % de la valorisation. Et donc, les portefeuilles des investisseurs à un stade avancé sont maintenant… réduits de moitié ou plus.
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