WonderFi, Coinsquare et CoinSmart fusionneront alors que l’industrie canadienne de la cryptographie se consolide

Un trio d’échanges de crypto-monnaie canadiens réglementés ont décidé d’unir leurs forces dans un accord historique pour le secteur canadien de la cryptographie.

WonderFi, Coinsquare et CoinSmart Financial ont annoncé aujourd’hui que les trois sociétés ont conclu un accord pour combiner et créer ce qu’elles prétendent être «la plus grande plate-forme réglementée d’échange d’actifs cryptographiques au Canada». Ensemble, WonderFi de Vancouver et Coinsquare et CoinSmart de Toronto ont plus de 600 millions de dollars canadiens d’actifs sous garde et plus de 1,65 million d’utilisateurs.

Cet accord de combinaison de trois sociétés intervient des mois après que Coinsquare a renoncé à son accord d’acquisition de CoinSmart au milieu de discussions annoncées sur une fusion avec WonderFi. CoinSmart a d’abord rejeté puis finalement accepté la décision de Coinsquare, mais a annoncé son intention de demander des dommages-intérêts au tribunal. L’accord d’aujourd’hui semble marquer la fin de cette saga.

“Avec cette combinaison, nous avons l’envergure nécessaire pour être le chef de file du marché au Canada, un bilan solide qui permettra l’expansion et une voie claire vers la rentabilité.” – Dean Skurka, WonderFi

Dans le cadre de l’accord de fusion, WonderFi, coté à la Bourse de Toronto, émettra environ 270 millions d’actions ordinaires aux investisseurs de Coinsquare et environ 119 millions d’actions ordinaires aux actionnaires de CoinSmart. Une fois terminé, les actionnaires de Coinsquare détiendront 43% de la société combinée, les actionnaires de WonderFi en détiendront 38% et les actionnaires de CoinSmart 19%.

“Avec cette combinaison, nous avons l’envergure nécessaire pour être le leader du marché au Canada, un bilan solide qui permettra l’expansion et une voie claire vers la rentabilité”, a déclaré Dean Skurka, président et chef de la direction par intérim de WonderFi.

Skurka a ajouté qu’ensemble, les trois sociétés fourniront une plate-forme qui permettra aux utilisateurs d’échanger, de gagner et de payer avec la crypto, d’investir dans des actions et de placer des paris, “le tout dans un écosystème conforme”.

L’accord réunira sous un même toit quatre des 11 plateformes de crypto-trading enregistrées au Canada – Coinsquare, CoinSmart et Bitbuy et Coinberry, propriété de WonderFi.

Les entreprises impliquées se connaissent depuis un certain temps déjà. Dans une interview avec BetaKit, Skurka a déclaré qu’au début de 2022, WonderFi a également exploré une acquisition de CoinSmart qui ne s’est jamais concrétisée. Après l’échec de l’accord entre CoinSmart et Coinsquare plus tôt cette année, Skurka a déclaré que WonderFi voyait une opportunité “d’agir comme un pont” et de rapprocher les deux sociétés. Commençant par une première réunion fin février, l’accord s’est conclu rapidement.

Pour sa part, le PDG de Coinsquare, Martin Piszel, a fait valoir que la fusion créera “une plateforme de négociation sûre, sécurisée, évolutive et réglementée qui pourra concurrencer les bourses mondiales non réglementées encore en activité au Canada”.

Dans une interview avec BetaKit, le co-fondateur et PDG de CoinSmart, Justin Hartzman, a qualifié l’accord de “bonne décision pour ce marché”, affirmant qu’il était logique de rassembler toutes ces plates-formes qui font des choses similaires. En tant qu’entité corporative unique, Hartzman a déclaré que le trio sera en mesure de réaliser davantage d’économies d’échelle.

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« Le Canada a été assez avancé avec son approche réglementaire », a déclaré Skurka. «Sur le dos de cela, des coûts et des obligations importants arrivent et vraiment, sans échelle, il peut être difficile pour certaines des plus petites plates-formes de vraiment maintenir leurs modèles commerciaux, [and] certainement pas dans des environnements comme nous l’avons vu [recently].”

Au cours de l’exercice 2022, WonderFi, Coinsquare et CoinSmart ont généré collectivement environ 37 millions de dollars de revenus. Selon le dernier rapport sur les résultats de chaque entreprise, CoinSmart a généré 13,3 millions de dollars de revenus l’année dernière, tandis que WonderFi a généré 9,1 millions de dollars pour les 15 mois se terminant le 31 décembre 2022. Ces chiffres indiquent que Coinsquare, qui est une société privée, représente probablement la plus grande part. de ce chiffre d’affaires.

Une fois combinée, la société résultante possédera des liquidités et des investissements de 50 millions de dollars et aucune dette. La société fusionnée détiendra entièrement une variété de plates-formes différentes, notamment Bitbuy, Coinberry, Coinsquare, CoinSmart, SmartPay, CBIX, Bitcoin.ca et BetLegend, une nouvelle application de paris sportifs que WonderFi devrait lancer prochainement.

Dans le cadre de l’accord, les actionnaires de CoinSmart auront également droit à un gain pouvant atteindre 15 millions de dollars supplémentaires de contrepartie totale au cours des trois prochaines années, sur la base des revenus de l’activité SmartPay de CoinSmart.

Ce regroupement d’entreprises reste soumis aux approbations des actionnaires, des autorités réglementaires et des tribunaux, ainsi qu’aux conditions de clôture habituelles. Les entreprises s’attendent à exiger un feu vert en vertu de la Loi canadienne sur la concurrence et l’autorisation des autorités de réglementation des valeurs mobilières, de la Neo Exchange (sur laquelle CoinSmart négocie) et de la TSX.

La transaction nécessite toujours l’approbation des deux tiers des actionnaires de Coinsquare et CoinSmart et le soutien majoritaire des investisseurs de WonderFi. Des réunions associées auront lieu au cours du deuxième trimestre et, si elles sont approuvées, l’accord sera conclu par la suite. Les actions ordinaires de la société fusionnée devraient se négocier à la TSX.

La fusion intervient dans des conditions difficiles pour les sociétés de cryptographie. La récente volatilité des marchés a contribué à alimenter la consolidation du secteur. Pour sa part, WonderFi lui-même avait déjà acquis deux autres plateformes de trading de crypto enregistrées à Bitbuy et Coinberry au cours de l’année écoulée.

En octobre 2022, Coinsquare est devenue la première plateforme canadienne de crypto-trading à s’inscrire en tant que courtier en placement et à devenir membre de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (maintenant le Nouvel organisme d’autoréglementation du Canada).

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Une fois l’accord conclu, les activités enregistrées de négociation d’actifs cryptographiques des trois sociétés seront regroupées sous le courtier en investissement enregistré de Coinsquare, Coinsquare Capital Markets.

Un comité a été formé pour aider à décider de la meilleure façon d’intégrer les trois sociétés. Ce groupe sera dirigé par le conseiller stratégique de WonderFi, Noel Biderman, et comprendra des représentants de WonderFi, Coinsquare, CoinSmart et Mogo. Les détails sur la façon dont la pile technologique partagée sera alignée restent à déterminer, mais Skurka et Hartzman ont noté qu’il y aura probablement une certaine consolidation du point de vue de la plate-forme.

Selon Skurka, la voie de la rentabilité de la société combinée impliquera une diversification au-delà de la simple cryptographie et la mise en œuvre de services partagés.

Le PDG de CoinSmart, Justin Hartzman, a souligné que la société ne “tenait pas rancune”.

Skurka a déclaré que WonderFi avait maintenant « atteint l’échelle dont nous avions besoin » en matière de consolidation. Maintenant, WonderFi se concentre davantage sur la diversification car il cherche à s’étendre au-delà du simple trading de crypto et au trading d’actions, aux paris sportifs et aux opérations de casino. Si la société fusionnée poursuit des acquisitions supplémentaires, Skurka a déclaré qu’elles seraient probablement en dehors de la cryptographie.

“Malgré le fait que la volatilité a apporté [crypto] les prix ont baissé au cours des six à 12 derniers mois, nous croyons toujours à long terme », a déclaré Skurka. “Et nous nous alignons sur l’avenir qui est juste plus grand que la crypto. Nous avons cette excellente base d’utilisateurs. Comment construisons-nous les produits et services qui les maintiennent dans notre écosystème, à long terme ? »

Bien qu’il ait été déçu par la façon dont les choses se sont déroulées initialement entre CoinSmart et Coinsquare, Hartzman a souligné que CoinSmart ne “gardait pas de rancune”, ajoutant: “En fin de compte, cet accord se concrétise, nous atténuons les dommages que nous aurions pu avoir , et nous passerons à la construction de quelque chose de vraiment formidable ensemble, et c’est notre espoir.

Image caractéristique éditée par Josh Scott.