L’engouement pour le bitcoin, qui frôle ses plus hauts historiques, attire de plus en plus d’investisseurs. Face à l’incertitude économique, certains se tournent vers les cryptomonnaies, même si ce marché reste spéculatif. Pour ceux qui hésitent à investir directement, les fonds négociés en bourse (FNB) axés sur la crypto offrent une alternative.
Les FNB les plus simples, comme le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (NYSE: FBTC), investissent directement dans le bitcoin. Bien que risqués, ils présentent l’avantage de décharger l’investisseur des contraintes de stockage et de transfert des cryptomonnaies.
Pour un profil d’investisseur plus prudent, les FNB générant des revenus peuvent être une option intéressante. Ces fonds utilisent des stratégies complexes, telles que les contrats à terme et les options couvertes, pour distribuer des revenus comparables aux dividendes des actions traditionnelles. Il est toutefois important de prendre en compte les implications fiscales spécifiques à ces produits.
BTCI : des options d’achat pour un revenu potentiel
Le Neos Bitcoin High Income ETF (NYSE: BTCI) mise sur les options d’achat sur les FNB Bitcoin Futures pour générer des revenus. Ce fonds investit dans des produits négociés en bourse (ETP) exposés au bitcoin et est géré activement par l’équipe de NEOS, qui sélectionne les options d’achat afin de maximiser les distributions tout en conservant un potentiel de croissance. Lancé en 2024, BTCI affiche déjà une performance remarquable, avec un rendement de plus de 26 % en 2025, auquel s’ajoutent des distributions mensuelles représentant un rendement de dividende de 22,2 %. Cependant, cette gestion active se traduit par un ratio de frais relativement élevé de 0,98 %.
BITS : une diversification au-delà du bitcoin
Le Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ: BITS) offre une approche plus diversifiée. Il investit non seulement dans les contrats à terme sur le bitcoin, mais également dans des actions d’entreprises évoluant dans les secteurs de la technologie blockchain et des actifs numériques, ainsi que dans d’autres FNB axés sur la blockchain. BITS verse traditionnellement des distributions semestrielles, avec un rendement de dividende annuel de 24,5 %. Son ratio de frais de 0,65 % est relativement faible compte tenu de sa stratégie active et de ses paiements substantiels. Depuis le début de l’année, BITS a enregistré une performance d’environ 18 %. Il convient de noter que BITS présente un faible volume de transactions et un encours sous gestion limité (35,4 millions de dollars), ce qui pourrait poser des problèmes de liquidité pour les investisseurs les plus actifs.
Bito : le pionnier des FNB Bitcoin
Le ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) a été le premier FNB lié au bitcoin à être lancé aux États-Unis. Contrairement aux autres fonds, BITO n’investit pas directement dans le bitcoin, mais dans des contrats à terme et des échanges. Avec un encours sous gestion d’environ 2,8 milliards de dollars, BITO affiche des volumes de transactions significativement plus élevés que BITS. Le fonds verse des paiements mensuels et offre un rendement de dividende de 49,6 %. Son ratio de frais s’élève à 0,95 %, ce qui le place dans la fourchette haute des FNB Bitcoin, mais sa performance récente, ses distributions et son historique solide peuvent justifier ces frais pour de nombreux investisseurs. BITO a progressé d’environ 21 % depuis le début de l’année, surpassant ainsi le marché dans son ensemble.
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