Publié le 2025-10-09 06:37:00. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) connaît une croissance fulgurante, attirant un intérêt croissant des investisseurs et rapprochant les marchés financiers traditionnels de la finance décentralisée (DeFi). La capitalisation boursière de ce secteur a plus que doublé en 2025, portée par des acteurs majeurs comme BlackRock et l’intérêt pour des actifs diversifiés.
- La capitalisation boursière des RWA a dépassé les 32,9 milliards de dollars en 2025, affichant une croissance de plus de 100 %.
- Ethereum s’impose comme le réseau privilégié pour la tokenisation des actifs du monde réel, avec plus de 10,32 milliards de dollars de RWA hébergés sur sa blockchain.
- Plusieurs cryptomonnaies, dont Chainlink, Ondo, Stellar et Cardano, pourraient bénéficier de cette tendance en plein essor.
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) s’affirme comme l’une des tendances les plus marquantes de l’année 2025, et son essor semble bien ancré dans la durée. Cette évolution suscite un intérêt croissant de la part des investisseurs, tant particuliers que professionnels, pour les cryptomonnaies adossées à des actifs tangibles tels que l’immobilier, les actions et les obligations.
Au-delà de l’attrait pour de nouveaux investissements, la tokenisation des actifs permet de créer des ponts innovants entre les marchés financiers traditionnels et l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), ouvrant ainsi de nouvelles perspectives d’intégration entre ces deux univers.
La preuve tangible de cette croissance réside dans l’augmentation de la capitalisation boursière des RWA, qui a plus que doublé depuis le début de l’année 2025, atteignant actuellement 32,9 milliards de dollars (voir graphique ci-dessous).
Environ 70 % des jetons de ce secteur représentent des crédits privés, le reste étant principalement constitué de bons du Trésor et de matières premières, telles que le pétrole ou l’or.
La société World Liberty Financial, une plateforme DeFi liée à la famille de Donald Trump, étudie activement la tokenisation du pétrole, comme l’a révélé une étude récente.
Zack Witkoff, PDG de Su, a indiqué lors de la conférence TOKEN2049 que l’entreprise envisage également d’inclure le gaz, le coton, le bois et d’autres produits de base dans son offre, permettant ainsi leur échange direct sur les réseaux de cryptomonnaies.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, suit une trajectoire similaire, en poursuivant ses efforts de tokenisation des fonds négociés en bourse (FNB) afin de renforcer sa présence sur le marché numérique.
L’entreprise étudie également la possibilité de digitaliser des fonds liés à des actifs réels, tels que les actions, s’inspirant du succès de l’iShares Bitcoin Trust (IBIT), le plus grand ETF Bitcoin (BTC) spot, qui détient actuellement 783 767 BTC, soit une valeur de 98,469 millions de dollars.
Cette approche permettrait de négocier ces actifs sans les contraintes horaires de Wall Street, de faciliter l’accès aux investisseurs du monde entier et d’ouvrir la voie à de nouvelles applications, transformant les actifs traditionnels tels que les actions, les obligations ou les matières premières en jetons numériques qui accélèrent les transactions, permettent des achats et des ventes fractionnés et réduisent les coûts d’exploitation.
Il est important de noter que BlackRock n’est pas novice dans ce domaine. Le géant financier possède BUIDL, un fonds tokenisé lancé en mars 2024 avec Securitize, qui opère sur Ethereum, Solana et Polygon.
Actuellement, BUIDL domine le marché des obligations du Trésor tokenisées, avec une capitalisation boursière de 2,8 milliards de dollars.
Dans une interview accordée à CriptoNoticias, Erald Ghoos, PDG d’OKX Europe, a déclaré : « Les RWA deviennent une couche fondamentale pour connecter la finance traditionnelle (TradFi) à la DeFi. Ils offrent un large éventail d’avantages, notamment des marchés opérationnels 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, une propriété programmable et une accessibilité mondiale. » Il a ajouté :
« À mesure que la clarté réglementaire s’améliore et que les infrastructures se renforcent on-chain, notamment les solutions de conservation, d’identité et d’oracles conformes, les RWA peuvent stimuler la prochaine vague d’adoption institutionnelle et transformer les marchés des capitaux de fond en comble. »
Erald Ghoos, PDG d’OKX Europe
Selon les projections du cabinet BCG, l’industrie des RWA pourrait croître de 30 milliards de dollars à une fourchette comprise entre 4 et 16 milliards de dollars dans les années à venir, comme l’a rapporté CriptoNoticias.
Avec l’intérêt institutionnel croissant et l’expansion du capital tokenisé, plusieurs cryptomonnaies émergent comme des bénéficiaires potentiels de cette tendance. Voici un aperçu de cinq d’entre elles.
1- Ethereum
Le réseau créé par Vitalik Buterin est celui qui détient la plus grande part de l’industrie de la tokenisation des actifs du monde réel. À l’heure actuelle, les RWA hébergés sur Ethereum dépassent les 10,32 milliards de dollars, comme l’illustre le graphique ci-dessous :
La tokenisation générera de nouvelles applications et opérations sur le réseau Ethereum, qui concentre une part importante de ces développements. De plus, les investisseurs institutionnels privilégient sa robustesse et sa décentralisation. Si cette tendance se confirme, le prix de l’éther (ETH), la cryptomonnaie native du réseau, pourrait en bénéficier.
Grayscale, une société de gestion d’actifs numériques, a souligné dans un rapport que Ethereum est le réseau le plus adapté aux RWA. « Il est décentralisé et neutre pour les participants au réseau, ce qui est probablement une exigence pour toute plateforme mondiale d’actifs tokenisés. »
Les analystes de la société ont expliqué que cet écosystème est en avance sur les autres réseaux opérant dans le domaine des RWA, grâce à un plus grand nombre d’utilisateurs, une valeur totale verrouillée (TVL) plus élevée et un plus grand nombre d’applications décentralisées.
Joseph Chalom, ancien directeur de BlackRock et actuel co-PDG de SharpLink Gaming, a déclaré : « À mesure qu’Ethereum devient la couche de règlement de milliards d’actifs, les implications à long terme sur la valeur de l’ETH sont inévitables. »
2- Chainlink
Chainlink (LINK) est une autre cryptomonnaie qui pourrait profiter de l’essor des RWA, car elle joue un rôle essentiel de pont entre les actifs du monde réel et les réseaux de cryptomonnaies.
Son réseau d’oracles permet de connecter les données et les prix d’instruments financiers traditionnels – tels que les actions, les obligations ou l’immobilier – avec des applications décentralisées, rendant ainsi possible la tokenisation sécurisée et vérifiable de ces actifs.
Sa position dominante sur le marché (avec plus de 80 % de part d’oracles sur Ethereum et une forte présence dans l’écosystème DeFi) en fait l’infrastructure privilégiée pour les projets institutionnels à la recherche d’interopérabilité et de fiabilité dans leurs opérations tokenisées.
En d’autres termes, plus cette industrie se développe, plus la demande d’oracles fiables augmente, et Chainlink est idéalement positionné pour en tirer parti.
L’analyste Miles Deutscher affirme que cette expansion pourrait propulser le prix de la cryptomonnaie Chainlink à des niveaux inédits. Il souligne que des géants de Wall Street comme BlackRock promeuvent la tokenisation et ajoute :
« Le monde fragmenté et multi-chaînes nécessite un traducteur universel, et Chainlink fournit la solution. »
Miles Deutscher, analyste des marchés financiers
3- Ondo
Il s’agit du jeton natif d’Ondo Finance, une plateforme spécialisée dans la création et la gestion de produits financiers adossés à des actifs RWA.
Le produit phare d’Ondo est Ondo Short-Term US Treasury (OUSG), un jeton adossé au Fonds de liquidité numérique institutionnel (BUIDL) de BlackRock et à des bons du Trésor à court terme.
Actuellement, Ondo Finance affiche une capitalisation boursière de 1,762 milliard de dollars, ce qui en fait le troisième émetteur mondial de bons du Trésor tokenisés.
John Murillo, directeur commercial chez B2BROKER, a identifié les cryptomonnaies qui pourraient le plus bénéficier de cette expansion, soulignant : « Chainlink reste la base, car son réseau d’oracles connecte les données du monde réel aux réseaux de cryptomonnaies, rendant possible la tokenisation à l’échelle institutionnelle. Ondo Finance est un autre acteur clé, comblant le fossé entre les bons du Trésor américain et les fonds monétaires grâce à l’efficacité de la DeFi. »
4- Stellar
Comme l’explique Cryptopedia, la section éducative de CriptoNoticias, Stellar est un réseau et une plateforme open source décentralisée créée en 2014 par Jed McCaleb dans le but de faciliter les transactions internationales rapides et peu coûteuses entre différentes devises ou actifs.
La plateforme s’est imposée comme un pont entre le système financier traditionnel et le monde numérique, favorisant des paiements et des envois de fonds mondiaux plus efficaces.
Son adoption institutionnelle a été renforcée lorsque Franklin Templeton, l’un des plus grands gestionnaires de placements au monde, a choisi le réseau Stellar pour émettre son fonds monétaire tokenisé, marquant une étape clé dans l’intégration des RWA dans son écosystème.
Franklin Templeton, qui gère plus de 1 600 milliards de dollars, a intégré son offre sur la plateforme Benju, dédiée à la gestion des actifs tokenisés et à la distribution des rendements.
Benju est intégré à Stellar, de sorte que si l’activité sur la plateforme augmente et que l’adoption institutionnelle se développe, cela pourrait stimuler la demande pour le réseau et bénéficier indirectement au prix de XLM, sa cryptomonnaie native.
5- Cardano
L’approche de Cardano privilégie la qualité à la vitesse de développement. Son développement modulaire promet de résoudre des défis tels que l’évolutivité et la durabilité, en apportant des améliorations progressivement et en toute sécurité pour consolider le réseau à long terme.
Dans cette optique, la Fondation Cardano a présenté les six axes qui guideront la prochaine étape de son développement, dans le but de renforcer son écosystème, de promouvoir des projets communautaires et de favoriser la croissance du secteur DeFi au sein du réseau.
L’un des points forts est l’intégration des RWA sur Cardano. Cette avancée pourrait avoir un impact positif sur le projet et sur la cryptomonnaie native, ADA, en attirant des capitaux institutionnels, en augmentant l’activité au sein du réseau et en consolidant l’écosystème en tant qu’alternative solide pour l’émission d’actifs tokenisés.
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