Publié le 9 décembre 2023 08h00:00. Une bataille féroce s’engage pour le contrôle de Warner Bros. Discovery : après l’annonce d’un accord d’acquisition par Netflix, Paramount Global a lancé une offre concurrente, plus globale et plus attractive, pour racheter l’ensemble du groupe.
- Netflix et Paramount Global sont en lice pour acquérir Warner Bros. Discovery.
- L’offre de Paramount, valorisant l’entreprise à 108,4 milliards de dollars (environ 99,7 milliards d’euros), est supérieure à celle de Netflix (82,7 milliards de dollars, soit environ 76,2 milliards d’euros).
- La proposition de Paramount couvre l’intégralité de Warner Bros. Discovery, contrairement à l’offre initiale de Netflix qui excluait la division télévision.
La course à la consolidation dans le secteur du divertissement s’intensifie. Quelques jours seulement après que Netflix a annoncé avoir trouvé un accord définitif pour acquérir une partie de Warner Bros., Paramount Global a pris tout le monde par surprise en lançant une offre publique d’achat hostile pour l’ensemble du groupe Warner Bros. Discovery. L’offre de Paramount valorise l’entreprise à 108,4 milliards de dollars, soit 30 dollars par action, dépassant les 27,75 dollars par action proposés par Netflix.
Contrairement à l’accord conclu avec Netflix, qui ne portait que sur le studio Warner Bros. et le service de streaming HBO Max, l’offre de Paramount englobe l’intégralité de Warner Bros. Discovery, y compris ses chaînes de télévision comme CNN, TBS et HGTV. Paramount estime que cette approche globale offre une valeur supérieure aux actionnaires et une alternative plus solide à la transaction avec Netflix.
Dans un communiqué, Paramount a critiqué l’offre de Netflix, la jugeant inférieure en termes de valeur et susceptible d’entraîner un long et incertain processus d’approbation réglementaire. L’entreprise a également souligné les risques liés à la structure financière complexe de l’offre de Netflix.
« L’offre Netflix offre une valeur inférieure et expose les actionnaires de WBD à un long processus d’autorisation réglementaire multi-juridictionnel à l’issue incertaine, ainsi qu’à un mélange complexe et volatil de capital et de liquidités. »
Paramount Global
Paramount met en avant la rapidité potentielle de son offre, arguant qu’elle encouragerait la concurrence et profiterait aux consommateurs. L’entreprise s’engage également à préserver les talents créatifs et à maintenir la sortie des films au cinéma, tout en développant une offre de streaming compétitive grâce à la combinaison de Paramount+ et HBO Max. Elle prévoit des synergies potentielles de 6 milliards de dollars grâce à la réduction des doublons administratifs, financiers, technologiques et d’infrastructure, tout en préservant les équipes créatives.
Paramount n’est pas seule dans cette course. Le groupe Comcast, propriétaire de NBCUniversal, aurait également manifesté son intérêt pour Warner Bros. Discovery. L’offre de Paramount est soutenue financièrement par Larry Ellison, cofondateur d’Oracle et père du PDG de Paramount, David Ellison, ainsi que par RedBird Capital Partners, et par des fonds souverains d’Arabie saoudite, du Qatar et d’Abu Dhabi. L’investisseur Jared Kushner, gendre de Donald Trump, est également impliqué via sa société d’investissement, Affinity Partners.
Le conseil d’administration de Warner Bros. Discovery a déclaré qu’il examinerait attentivement l’offre de Paramount Skydance et qu’il informerait les actionnaires de sa décision dans les dix jours. L’administration américaine a également annoncé son intention de se pencher sur l’opération, le président des États-Unis exprimant des inquiétudes quant à la taille de l’entité qui en résulterait et à son impact potentiel sur les prix et les salaires dans le secteur.
« Ils ont une très grande part de marché et en ajoutant Warner Bros, ces frais augmentent beaucoup. »
Président des États-Unis
Cette bataille pour le contrôle de Warner Bros. Discovery témoigne de la transformation rapide du paysage médiatique et de la volonté des géants du divertissement de se positionner pour l’avenir du streaming et de la production de contenu.