Publié le 7 octobre 2024 17h08:00. Après un mois de septembre traditionnellement difficile, les cryptomonnaies pourraient connaître un rebond au quatrième trimestre, porté par des facteurs saisonniers, des évolutions réglementaires aux États-Unis et un intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
- Historiquement, le Bitcoin et l’Ethereum affichent de solides performances au dernier trimestre de l’année.
- L’adoption de nouvelles réglementations aux États-Unis et les avoirs en Bitcoin confisqués par le gouvernement américain signalent une prise au sérieux politique de ces actifs numériques.
- L’intérêt des entreprises pour les crypto-actifs, via les ETF et les DATS, contribue à stabiliser les cours.
Septembre est souvent considéré comme un mois défavorable pour les cryptomonnaies. « Après une bonne performance estivale, l’atmosphère a tendance à se refroidir en automne. Rétrospectivement, septembre a été l’un des mois les plus faibles pour le marché des cryptos », explique Johanna Beelitz, administratrice d’actifs numériques chez Valor.
Cependant, les statistiques historiques offrent un éclairage plus optimiste. Depuis 2013, le Bitcoin a augmenté d’environ 85 % au quatrième trimestre, tandis qu’Ethereum a progressé d’environ 23 % depuis 2016, selon les données de Beelitz. Elle nuance toutefois : « Ce ne sont pas des prévisions, mais on observe souvent que les cryptomonnaies performent bien en fin d’année. »
Simon Peters anticipe également un possible « Uptober », un terme utilisé dans la communauté des cryptomonnaies pour désigner un mois d’octobre positif. « Compte tenu de la bonne orientation du sentiment des investisseurs et des baisses de taux d’intérêt attendues, les signes sont encourageants pour une poursuite du rallye et la possibilité d’atteindre de nouveaux sommets ce mois-ci », estime-t-il.
Au-delà des effets saisonniers, des facteurs fondamentaux pourraient soutenir une hausse des prix. Un dollar plus faible et une baisse des taux d’intérêt entraînent une augmentation de la liquidité, ce qui est généralement favorable aux actifs plus risqués comme le Bitcoin, souligne Beelitz.
L’intérêt croissant des investisseurs institutionnels, notamment à travers les ETF crypto et les fiducies d’actifs numériques (DATS) – des entreprises qui incluent les cryptomonnaies dans leur bilan – contribue également à stabiliser les cours du Bitcoin et de l’Ethereum. Cependant, seules quelques entreprises ont réellement réussi à lier la valeur de leurs actions à leurs avoirs en cryptomonnaies. Citons Bit Digital, qui détient environ 632 000 BTC, ainsi que MicroStrategy, avec plus de 121 000 ETH, et Metaplanet, une société japonaise détenant environ 30 800 BTC. De nombreuses autres entreprises qui se présentent avec une stratégie similaire souffrent d’une faible demande pour leurs actions, les investisseurs considérant leur modèle économique comme trop risqué.
L’arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche l’année dernière a également eu un impact positif sur les marchés des cryptomonnaies. « Sur le plan politique, nous observons actuellement un environnement favorable à un scénario haussier », observe Beelitz. Le gouvernement Trump a récemment adopté une loi réglementant les stablecoins, ces jetons numériques indexés sur le dollar américain. De plus, le gouvernement américain détient environ 200 000 BTC, d’une valeur d’environ 24 milliards de dollars, provenant de saisies. Ce geste symbolique témoigne d’une prise au sérieux politique du Bitcoin.