Publié le 6 janvier 2024. Le groupe Bourbon, spécialiste des services maritimes offshore, a achevé une restructuration financière majeure qui voit l’arrivée de fonds américains à son capital et un renouvellement de sa gouvernance, marquant un tournant pour l’entreprise réunionnaise.
- L’entrée au capital de Davidson Kempner Capital Management et Fortress Investment Group est consécutive à une conversion de dette.
- Bruno Chabas a été nommé président du conseil d’administration, tandis que Gaël Bodénès assure la direction générale par intérim.
- Cette restructuration fait suite à une période difficile pour le secteur offshore et à une procédure de sauvegarde initiée en 2020.
Bourbon, fondé en 1948 à La Réunion, a connu une croissance significative dans le secteur des services maritimes avant de se concentrer sur le soutien aux opérations pétrolières et gazières. L’entreprise a atteint son apogée avec une flotte de plus de 500 navires, mais a été fragilisée par la baisse des investissements dans l’offshore à partir de 2014, ce qui a conduit à ces restructurations successives.
L’opération finalisée récemment est principalement une conversion de dette en capital, diluant fortement la participation des actionnaires historiques, notamment Jaccar Holdings, la société contrôlée par Jacques de Chateauvieux qui avait pris le contrôle du groupe au milieu des années 2000. Les fonds d’investissement américains Davidson Kempner Capital Management et Fortress Investment Group sont désormais les principaux actionnaires.
Cette restructuration s’inscrit dans la continuité des efforts entrepris depuis 2020, lorsque Bourbon avait été placé en procédure de sauvegarde face à un marché des services offshore en crise. Un premier plan de restructuration avait permis de réduire la dette du groupe de plus de 1,5 milliard d’euros, la faisant passer d’environ 2,65 milliards d’euros à près de 1,06 milliard d’euros à l’issue de cette procédure.
Bourbon affiche désormais un ratio d’endettement inférieur à 1,5 fois l’EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement – un indicateur clé de la capacité d’un armateur à gérer sa dette), bien que le montant exact de la dette résiduelle n’ait pas été divulgué publiquement.
Parallèlement au changement de capital, la gouvernance de Bourbon a été remaniée. Bruno Chabas, ancien dirigeant de SBM Offshore, a été nommé président du conseil d’administration. Gaël Bodénès a été désigné président pour une période de transition afin d’assurer la direction du groupe. Le conseil d’administration est désormais composé de représentants des nouveaux actionnaires ainsi que d’experts du secteur maritime et offshore.
À ce jour, Bourbon exploite une flotte d’environ 223 navires déployés dans 37 pays et emploie près de 5 842 collaborateurs à travers le monde.
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