Publié le 1er octobre 2023 18h36. Les marchés brésiliens ont connu une journée contrastée, influencée par les incertitudes liées à une possible paralysie du gouvernement américain et par des développements internes au Brésil, notamment concernant la politique budgétaire.
- L’Ibovespa, l’indice boursier brésilien, a clôturé en baisse de 0,49 %, à 145 517,35 points.
- Le dollar américain a d’abord baissé, puis a inversé sa tendance en fin de journée, tandis que les marchés américains ont affiché une légère reprise.
- Les inquiétudes concernant une fermeture du gouvernement américain et les perspectives de taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed) ont joué un rôle majeur dans les fluctuations observées.
La journée a débuté sur une note positive pour l’Ibovespa, mais l’incertitude entourant la situation budgétaire américaine a rapidement pesé sur le marché. Les craintes d’une paralysie gouvernementale aux États-Unis, qui pourrait durer jusqu’au 15 octobre selon les estimations du site de paris PolyMarket, ont incité les investisseurs à la prudence. Le site, connu pour ses prédictions sur les élections américaines, estimait initialement une probabilité de 90 % d’arrêt du gouvernement.
Malgré ces inquiétudes, les marchés américains ont finalement terminé la journée en hausse. Le S&P 500 a progressé de 0,4 %, atteignant un nouveau record, tandis que le NASDAQ a gagné 0,5 %. Dow Jones a terminé en hausse de 62 points, soit 0,1 %. Cette résilience s’explique en partie par l’anticipation que la publication des chiffres de l’emploi de vendredi (3 octobre) pourrait influencer la politique monétaire de la Fed.
Au Brésil, la situation a été plus volatile. Après une première baisse, le dollar s’est repris en fin de journée, tandis que l’Ibovespa a cédulé du terrain. Cette inversion de tendance est liée à un retournement des flux de capitaux étrangers, ainsi qu’à la performance de certaines entreprises, notamment Weg, dont la recommandation a été abaissée par Citi.
«La visibilité moins importante de la situation économique américaine pourrait motiver les flux vers d’autres économies, notamment en émergence et au Brésil»
Paula Zogbi, stratège en chef de Nomad
L’attente des chiffres de l’emploi américains est cruciale. Paula Zogbi de Nomad souligne que cette situation, bien que perturbatrice, est généralement de courte durée et que les marchés retrouvent rapidement leur normalité. Elle met également en avant que les prévisions ne seront pas diffusées par Payroll vendredi.
Parallèlement, la probabilité d’une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt américains en octobre a gagné du terrain après la publication des chiffres de l’ADP, qui font état de suppressions d’emplois dans le secteur privé américain. Cette perspective pourrait affaiblir le dollar.
Le marché brésilien reste également attentif à la situation budgétaire interne, notamment au projet d’exonération de l’impôt sur le revenu pour les revenus inférieurs à 5 000 R$ (environ 950 €), qui doit être voté ce mercredi. La question centrale est de savoir comment le gouvernement compte compenser la perte de revenus estimée à 26 milliards de R$ (environ 4,9 milliards d’euros).
«Il y a beaucoup d’incertitude, il faudra trouver une solution en 2027»
Matheus Spiess, analyste de recherche Empiricus
Malgré la baisse des taux d’intérêt des bons du Trésor, les taux d’intérêt sur les titres locaux ont augmenté sur l’ensemble de la courbe, les anticipations d’inflation dépassant à nouveau les 7 % d’intérêts réels.
(Avec le contenu d’Estadão)
