Lithium européen

L’action European Lithium est tiraillée entre des signaux contradictoires : une forte hausse des prix du lithium contraste avec un recul de la valeur de Critical Metals Corp., une société dans laquelle European Lithium détient une participation importante. Cette situation crée une incertitude quant à l’évolution du cours de l’action en début de semaine.

Vendredi, l’action Critical Metals Corp. (CRML) a chuté d’environ 6,3 %, pour atteindre environ 7,74 dollars américains. Ce repli a effacé une partie des gains récents et, en tant que principal actionnaire de CRML, European Lithium subit directement les conséquences sur sa valorisation.

Cette baisse s’explique principalement par une consolidation technique après une période de forte volatilité début décembre, accentuée par les réajustements apportés par les analystes. Les marchés boursiers australiens étant fermés pour le Boxing Day, European Lithium n’a pas encore pu réagir à ce revers. La faible performance du Nasdaq devrait exercer une pression supplémentaire sur la réévaluation de la valeur nette d’inventaire (VNI) de la participation de European Lithium dans CRML au cours des prochains jours.

Parallèlement, le marché du lithium affiche des signes encourageants. Vendredi, les prix mondiaux du carbonate de lithium ont augmenté de plus de 6 %, dépassant les 111 000 yuans chinois la tonne (environ 15 200 dollars américains). Cette hausse est due à l’amélioration des prévisions de demande pour les batteries lithium fer phosphate (LFP) et aux indications suggérant que le déstockage chez les clients chinois touche à sa fin. Une telle évolution est généralement favorable aux entreprises d’exploration et de développement comme European Lithium.

L’investissement dans European Lithium est intrinsèquement lié au succès de Critical Metals Corp. et au projet de lithium de Wolfsberg en Autriche. La valeur des 53 millions d’actions CRML détenues par European Lithium est actuellement supérieure à la capitalisation boursière totale de l’entreprise. Cet écart, bien que persistant, reflète les hypothèses prudentes du marché concernant la mise en œuvre du projet et les risques associés.

La situation s’est compliquée en décembre, lorsqu’un tribunal autrichien a annulé une dérogation préalable à l’évaluation de l’impact environnemental, exigeant désormais une évaluation détaillée au cas par cas. Cette décision pourrait retarder le processus d’approbation et accroître l’incertitude réglementaire, un facteur qui se répercute désormais sur CRML et le cours de l’action European Lithium.

Avec la réouverture de l’ASX, l’action European Lithium devrait rester vulnérable à une volatilité accrue. Les principaux facteurs qui influenceront son cours cette semaine sont : la corrélation avec l’évolution de CRML, les signaux réglementaires concernant le projet Wolfsberg et les progrès réalisés dans les contrats d’achat et les négociations de financement pour Tanbreez et Wolfsberg.

Sur le plan technique, l’action évolue dans une zone sensible. Une cassure à la baisse pourrait entraîner un test des plus bas récents. Cependant, une augmentation durable nécessitera probablement des informations concrètes sur l’avancement des projets, plutôt que sur les retards réglementaires.

À retenir

• Le cours de l’action European Lithium est influencé par la performance de Critical Metals Corp. et les développements réglementaires en Autriche.
• Les prix du lithium sont en hausse, ce qui pourrait bénéficier à European Lithium, mais la baisse de CRML exerce une pression à la baisse.
• La volatilité devrait persister à court terme, en fonction de l’évolution de ces différents facteurs.

Contexte

European Lithium est une société d’exploration et de développement de lithium, axée sur le projet Wolfsberg en Autriche. Critical Metals Corp. est une société cotée au Nasdaq dans laquelle European Lithium détient une participation importante. Le projet Wolfsberg est essentiel à la stratégie de European Lithium, mais il est confronté à des défis réglementaires.

Ce qui change

La décision du tribunal autrichien concernant l’évaluation de l’impact environnemental pourrait retarder le développement du projet Wolfsberg et affecter la valorisation de European Lithium. La performance de CRML a un impact direct sur la valorisation de la participation de European Lithium.

Prochaines étapes

Les investisseurs surveilleront de près l’évolution du cours de CRML, les signaux réglementaires concernant le projet Wolfsberg et les progrès réalisés dans les négociations de financement.

Chiffres clés