taux d’intérêt sur les dépôts

Publié le 4 janvier 2026 14h16. Les taux d’intérêt au Vietnam connaissent une hausse généralisée, tant sur les dépôts que sur les prêts, reflétant une pression accrue sur la liquidité et une demande soutenue de capitaux pour soutenir la croissance économique.

• Plusieurs banques, publiques et privées, ont augmenté leurs taux d’intérêt sur les dépôts à plusieurs reprises au cours des derniers mois, intensifiant la concurrence pour attirer l’épargne.
• Cette augmentation des taux de dépôt se répercute sur les taux de prêt, même pour les secteurs prioritaires comme le logement social, et entraîne la fin de certaines offres préférentielles.
• Les experts prévoient que cette tendance à la hausse des taux d’intérêt se poursuivra en 2026, en raison d’un écart croissant entre les crédits et les dépôts, et de facteurs externes comme les politiques de la Banque du Japon.

Une vague de hausses de taux d’intérêt s’est emparée du système bancaire vietnamien. Les banques, qu’il s’agisse d’établissements publics ou de banques par actions, ont ajusté leurs politiques de taux à la hausse, parfois à plusieurs reprises en l’espace d’un mois. Cette dynamique témoigne d’une concurrence accrue pour capter les dépôts et d’une anticipation d’une demande de capitaux soutenue dans les années à venir.

Parmi les banques de capital-investissement, la Vietnam Prosperity Bank (VPBank), la Eastern Commercial Bank (OCB) et la Prosperity and Development Bank (PGBank) ont procédé jusqu’à trois ajustements de leurs taux d’intérêt, ciblant principalement les échéances à court et moyen terme. D’autres institutions, comme la Banque commerciale nationale (NCB), la Banque technologique et commerciale du Vietnam (Techcombank), la Banque commerciale militaire (MB) et la Banque commerciale asiatique (ACB), ont également augmenté leurs taux à deux reprises le mois dernier.

Selon une enquête récente, les taux d’intérêt à 12 mois continuent de grimper, atteignant 7,2 % par an chez PGBank. OCB, BCN, Vikki Bank, Bac A Bank, Vietnam International Bank (VIB), Ban Viet Bank (BVBank) et Loc Phat Bank (LPBank) proposent des taux compris entre 6 % et 6,6 % par an, un niveau inédit depuis près de deux ans. Pour les dépôts à 6 mois, PGBank domine avec un taux de 7,1 % par an, suivi de Vikki Bank et Bac A Bank avec 6,5 % et 6,7 % respectivement pour les dépôts supérieurs à 1 milliard de dôngs vietnamiens (VND).

Au-delà des taux affichés, de nombreuses banques mettent en œuvre des politiques incitatives pour attirer les dépôts. BCN offre par exemple une prime de 2 % par an pour les dépôts en ligne, portant le taux effectif à 8,3 % par an pour les durées de 12 à 36 mois. De même, la banque numérique Cake de VPBank propose un taux effectif de 8,1 % par an grâce à un système progressif basé sur le solde des comptes.

Cette hausse des taux de dépôt a également un impact sur les taux de prêt. Même les prêts destinés aux secteurs prioritaires, comme le logement social, sont concernés. Agribank a augmenté le taux d’intérêt appliqué aux jeunes acquéreurs de logements sociaux de 0,7 point de pourcentage, atteignant 5,6 % par an pendant les cinq premières années, puis 6,6 % par an. Cette évolution est une conséquence directe de la légère augmentation des taux d’intérêt moyens des prêts du groupe des quatre banques commerciales d’État, qui sert de base au calcul des taux de ce type de financement.

Les prêts préférentiels à taux fixe de 5,2 à 5,6 % par an sur 3 ans, proposés par Vietcombank, VietinBank et BIDV, ne sont plus disponibles et ont été remplacés par des taux compris entre 6,3 et 7 % par an, auxquels s’applique un taux variable après la période initiale.

Selon les données de la Banque d’État du Vietnam, la croissance des dépôts n’a atteint que 14,1 % au 24 décembre 2025, tandis que la croissance du crédit s’élevait à 17,87 %. Cet écart est considéré comme un facteur clé de la pression sur la liquidité du système.

Pham Chi Quang, directeur du Département de politique monétaire de la Banque d’État du Vietnam, a reconnu que les taux d’intérêt sur le marché interbancaire ont parfois connu des augmentations significatives, reflétant la nécessité de garantir la sécurité des liquidités. Il a toutefois exprimé son optimisme quant à une amélioration de la situation grâce à la mise en œuvre de mesures de gestion appropriées.

MB Securities Joint Stock Company (MBS) a constaté que le taux d’intérêt moyen sur les dépôts à 12 mois a augmenté de 0,7 à 1 point de pourcentage pour les banques commerciales privées, et d’environ 0,5 point de pourcentage pour les banques publiques.

MBS met en avant trois raisons principales qui rendent une baisse des taux d’intérêt difficile : l’écart croissant entre les crédits et les dépôts ; la pression continue des échéances des capitaux, avec les dépôts à court terme (moins de six mois) représentant environ 80 % du total, alors que la demande de capitaux à moyen et long terme pour les investissements dans les infrastructures est en hausse ; et l’absence d’amélioration de la qualité des actifs, avec un taux de créances douteuses à l’échelle du secteur de 2 % et un taux de couverture des créances douteuses en baisse à 84,3 %, ce qui exerce une pression accrue sur les provisions et limite les marges de manœuvre pour réduire les taux.

En outre, MBS souligne que la possibilité d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt par la Banque du Japon en 2026 pourrait entraîner un retour de capitaux bon marché d’Asie, y compris du Vietnam, vers le Japon, ce qui exercerait une pression supplémentaire sur les sources de capitaux nationales.

Rong Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) partage ce point de vue et estime que certaines banques pourraient être confrontées à des difficultés pour lever des fonds afin de respecter les ratios de sécurité de liquidité, ce qui entraînerait une concurrence accrue sur les taux d’intérêt pour fidéliser les déposants.

Sur la base de ces tendances, les institutions financières adoptent une approche prudente quant à l’évolution des taux d’intérêt en 2026. MBS prévoit une augmentation d’environ 0,5 point de pourcentage des taux d’intérêt sur les dépôts à 12 mois, en raison de la forte croissance continue de la demande de capitaux et du déplacement des fonds vers d’autres canaux d’investissement, tels que l’or, le dollar et l’immobilier.

VDSC estime que l’augmentation pourrait atteindre entre 0,5 et 1 point de pourcentage, à mesure que la rotation des capitaux ralentit et que la pression sur le ratio de liquidité (LDR) augmente dans certaines banques commerciales. VDSC prévoit également une légère augmentation des taux de prêt, avec une réduction ou une augmentation des taux d’intérêt des programmes préférentiels pour les entreprises, à l’exception de ceux garantis par des politiques publiques.

VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) envisage même la possibilité que l’autorité de régulation doive augmenter le taux d’intérêt maximum pour les dépôts à moins de 6 mois (actuellement 4,75 % par an) au début de 2026. Cependant, les experts estiment que l’impact négatif de la hausse des taux d’intérêt sur la croissance du crédit sera limité, car les taux actuels restent inférieurs à ceux de fin 2022 et début 2023. VPBankS prévoit une croissance du crédit de 18 à 20 % en 2026, reflétant la forte demande de capitaux liée à l’amélioration de l’activité économique.

Dans ce contexte, la Banque d’État du Vietnam affirme qu’elle continuera à gérer de manière flexible et harmonieuse les objectifs de stabilisation du marché monétaire et de soutien à la croissance économique.

Source : https://vtv.vn/lai-suat-nam-2026-cuoc-dua-huy-dong-nong-dan-va-ap-luc-len-lai-suat-cho-vay-100260104134306431.htm