Morgan Stanley a exprimé un renouvellement d’optimisme sur Apple Inc., citant une demande d’iPhone plus forte que prévu en Chine et la possibilité de révisions estimées.
L’analyste Erik Wooding a écrit dans une note jeudi que “l’histoire d’Apple pourrait être un tournant”, dirigé par les prévisions de construction d’iPhone supérieures et par la possibilité d’élargir les évaluations.
Prévisions de carburant pour l’iPhone plus fort en Chine
Selon l’équipe chinoise de Morgan Stanley, les ventes d’iPhone au cours du trimestre de juin ont dépassé les attentes, provoquant une augmentation de 8% par rapport à l’estimation de septembre pour les versions d’iPhone.
Cette amélioration provient d’une vente d’iPhone plus forte que prévu, ce qui a réduit l’inventaire du canal en dessous des niveaux normalisés et a créé une plus grande opportunité d’approvisionnement.
Les prévisions de construction de magazines se concentrent entièrement sur les modèles iPhone 16 (2 millions d’unités) et l’iPhone 16 Pro Max (2 millions d’unités).
Le bois a observé que, bien que les perspectives du trimestre de septembre aient déjà pris en compte ces améliorations, ils pourraient signaler une augmentation plus élevée du trimestre de décembre, une période qui enregistre généralement une plus grande volatilité.
“Par rapport à nos prévisions actuelles de 78 millions d’expédition iPhone pour le trimestre de décembre, cela pourrait impliquer une modeste augmentation des expéditions d’iPhone, même si nous sommes en mesure de restreindre cet intervalle le mois prochain, lorsque l’iPhone 17 sera officiellement lancé”, a-t-il déclaré.
L’intégration de l’intelligence artificielle est toujours en cours de développement
Les perspectives de croissance plus larges d’Apple dépendent également du lancement d’Apple Intelligence, la suite de fonctionnalités d’intelligence artificielle de la société.
Les fonctions clés, dont une IA Siri Siri, ont subi plusieurs retards de leur annonce initiale l’année dernière.
La société devrait révéler les détails de son nouveau modèle d’iPhone le mois prochain, qui pourrait s’aligner sur d’autres annonces d’intelligence artificielle.
Morgan Stanley estime que les attentes de croissance des unités et des revenus de l’iPhone restent relativement modestes, malgré plusieurs facteurs positifs.
Il s’agit notamment des cycles de remplacement prolongés, de la demande réprimée, de nouveaux facteurs de forme dans la phase de développement et des vents structurels de la marge brute.
Le bois a également souligné que les prix restent un “levier sous-estimé” pour les produits et les services Apple, observant que la société n’a pas augmenté les prix des services depuis deux ans.
Position du marché et catalyseurs potentiels
Les actions d’Apple ont chuté de plus de 7% en 2025 et, selon Wooding, de nombreux investisseurs institutionnels restent en insuffisance pondérale sur le titre par rapport à d’autres collègues technologiques dans une mégaciotisation.
Il a également souligné que le pic du risque tarifaire s’est écoulé, la réglementation semble moins un obstacle à court terme que celle précédemment craignant et qu’Apple est échangée conformément à sa moyenne de cinq ans en ce qui concerne le ‘PS & P 500.
Bien que les pressions réglementaires persistent à long terme, Morgan Stanley voit l’espace pour qu’Apple bénéficie de partenariats potentiels liés à l’intelligence artificielle, qui pourrait agir comme un catalyseur pour une évasion du titre.
“À notre avis, Apple est en partenariat potentiel avec l’intelligence artificielle pour éclater”, a conclu Wooding.
La note souligne un changement dans le sentiment entre certains analystes de Wall Street, car la clarté politique, les cycles des produits et l’amélioration de la dynamique de la demande donnent à Apple un nouvel élan étant donné le second semestre.
La prochaine mise à jour importante des attentes des investisseurs pourrait arriver avec le lancement de l’iPhone 17, qui devrait offrir une visibilité supplémentaire à la fois sur les tendances de la demande et sur la stratégie d’intelligence artificielle de l’entreprise.
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