Publié le 10 octobre 2023 18:30. Les marchés mondiaux affichent une tendance baissière ce mardi, plombés par l’impasse politique à Washington et des doutes croissants quant à la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine.
- Les places boursières asiatiques ont clôturé en baisse, tandis que l’Europe enregistre des reculs modestes en début de séance.
- La paralysie du gouvernement américain, entrant dans son dixième jour, alimente l’incertitude et pourrait retarder les baisses de taux d’intérêt attendues.
- Les nouvelles restrictions à l’exportation de terres rares imposées par la Chine pèsent sur les secteurs technologiques américain et chinois.
L’ambiance est à la prudence sur les marchés financiers. Après une journée négative hier (-0,28 % pour le S&P 500), les contrats à terme américains pointent vers une ouverture en territoire négatif. L’Asie a déjà enregistré des baisses significatives, notamment en Chine, où l’indice CSI 300 a perdu près de 2 % suite à l’annonce de contrôles stricts sur les exportations de terres rares. Ces mesures, qui affecteront à la fois les entreprises américaines et chinoises, soulignent les tensions géopolitiques croissantes et leurs répercussions économiques.
Au Japon, l’indice Nikkei 225 a également reculé après la perte d’un partenaire de coalition par le gouvernement en place. En Europe, le Stoxx 600 et le FTSE 100 britannique affichent des baisses légères en début de séance.
La principale source d’inquiétude reste l’impasse politique à Washington. La fermeture partielle du gouvernement américain s’étire, et les prévisions indiquent qu’elle pourrait durer encore longtemps. Selon les données de Polymarket, plus de 90 % des investisseurs parient désormais sur une fin de la crise après le 15 octobre.
« La situation n’est pas catastrophique, mais elle n’est pas favorable. La fermeture du gouvernement entre dans son dixième jour, et la crainte est que plus elle dure, plus l’impact économique sera important, car de plus en plus de travailleurs ne recevront pas leur chèque de paie à temps. »
Jim Reid et l’équipe de Deutsche Bank
Selon Pantheon Macronomics, cette situation pourrait entraîner une légère augmentation du chômage. Les experts estiment que le rapport sur les salaires de septembre sera publié avec un retard d’environ trois jours ouvrables, et que le taux de chômage pourrait augmenter de 0,2 point de pourcentage.
Ces inquiétudes sont exacerbées par les procès-verbaux de la dernière réunion du comité de fixation des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (FOMC). Ces documents suggèrent que les membres de la Fed pourraient être moins enclins à procéder à deux nouvelles baisses de taux d’intérêt cette année, comme l’avaient anticipé les marchés. Les investisseurs apprécient généralement les baisses de taux, car elles rendent le crédit moins cher et stimulent les cours des actions.
Selon Michael Barr, membre de la Fed, le FOMC doit faire preuve de prudence avant de modifier sa politique afin de pouvoir recueillir davantage de données et évaluer les risques. Mary Daly, autre membre de la Fed, a souligné que le marché du travail est « préoccupant » et a appelé à une « gestion des risques » dans un contexte de politique monétaire « modestement restrictive ». Peter Schaffrik de RBC a noté ces divergences d’opinions.
Macquarie estime que les responsables de la Fed n’étaient pas particulièrement conciliants à la mi-septembre, et que les indicateurs d’inflation récents ne montrent pas de baisse, mais plutôt une augmentation. Ils estiment que la probabilité d’une baisse de taux de la Fed le 29 octobre, actuellement à 96 %, est trop élevée et devrait plutôt se situer entre 50 % et 75 %.
Enfin, Pantheon souligne que les changements prévus au sein du FOMC l’année prochaine pourraient conduire à l’arrivée de membres plus favorables à une politique monétaire restrictive.
Situation des marchés avant l’ouverture à New York :
- Contrats à terme S&P 500 : légèrement en baisse ce matin. L’indice a clôturé en baisse de 0,28 % lors de sa dernière séance.
- STOXX Europe 600 : en baisse de 0,2 % en début de séance.
- FTSE 100 (Royaume-Uni) : en baisse de 0,14 % en début de séance.
- Nikkei 225 (Japon) : en baisse de 1,01 %.
- CSI 300 (Chine) : en baisse de 1,97 %.
- KOSPI (Corée du Sud) : en hausse de 1,73 %.
- Nifty 50 (Inde) : en hausse de 0,51 % avant la fin de la séance.
- Bitcoin : stable à 121,4K $.