Publié le 31 octobre 2025 à 14h30. Les résultats du troisième trimestre des principales compagnies d’assurance liées à des groupes financiers sont contrastés, avec des performances tirées par les investissements mais fragilisées par un contexte de marché volatil et une augmentation des sinistres.
- Le bénéfice net cumulé des principales compagnies d’assurance s’élève à 2 022,3 milliards de wons (environ 1,4 milliard d’euros) au troisième trimestre, en baisse de 5,7 % sur un an.
- Shinhan Life, KB Insurance et Hana Life Insurance affichent des résultats solides, tandis que d’autres compagnies enregistrent des baisses de leurs bénéfices.
- Le secteur s’attend à une poursuite des difficultés au quatrième trimestre, avec une pression accrue sur la rentabilité de l’assurance.
Les performances des compagnies d’assurance affiliées à des groupes financiers (Shinhan Life, Hana Life Insurance, Tongyang Life Insurance, iM Life, KB Insurance, KB Life, NH Nonghyup Life Insurance) ont été mitigées au troisième trimestre 2025. Si les bénéfices d’investissement ont permis de compenser la faiblesse des résultats dans le secteur de l’assurance, certaines entreprises ont vu leurs bénéfices nets chuter significativement, soulignant la fragilité du secteur face aux fluctuations du marché.
Au total, le bénéfice net cumulé de ces compagnies s’est élevé à 2 022,3 milliards de wons (environ 1,4 milliard d’euros), en recul de 5,7 % par rapport à la même période de l’année précédente (1 906,4 milliards de wons). Les profits et pertes d’assurance ont diminué de 9,7 %, atteignant 2 234,6 milliards de wons (environ 1,55 milliard d’euros), tandis que les bénéfices d’investissement ont progressé de 51,3 %, pour atteindre 838,3 milliards de wons (environ 585 millions d’euros).
Shinhan Life Insurance, KB Insurance et Hana Life Insurance se distinguent par leur capacité à maintenir des résultats positifs grâce à une gestion opérationnelle stable. NH Nonghyup Life Insurance, KB Life Insurance, iM Life Insurance et Dongyang Life Insurance ont, quant à elles, enregistré une légère baisse de leurs performances.
Shinhan Life a particulièrement brillé, affichant une croissance de 10 % de son bénéfice net cumulé au troisième trimestre, qui s’élève à 514,5 milliards de wons (environ 358 millions d’euros). Cette performance est due à la forte demande pour ses nouveaux produits, qui a entraîné une augmentation de 4,4 % des profits et pertes d’assurance (573,8 milliards de wons) et une hausse de 49,6 % des bénéfices d’investissement (178,9 milliards de wons). Shinhan Life est ainsi la seule compagnie d’assurance-vie liée à un groupe financier à dépasser les 500 milliards de wons de bénéfice net cumulé.
KB Insurance a également réussi à préserver ses résultats, malgré une détérioration du taux de sinistralité, grâce à une forte augmentation de ses bénéfices de placement. Son bénéfice net cumulé au troisième trimestre s’établit à 766,9 milliards de wons (environ 534 millions d’euros), en hausse de 3,6 %. Si les profits et pertes d’assurance ont diminué de 25,9 %, passant de 885,4 milliards de wons à 655,9 milliards de wons, les bénéfices d’investissement ont triplé, atteignant 394,2 milliards de wons, grâce à l’acquisition d’obligations d’État à long terme et à l’expansion des investissements dans des actifs alternatifs.
Hana Life Insurance poursuit sa croissance grâce à de solides ventes de produits de protection et à une réduction de ses actifs risqués. Son bénéfice net, selon ses propres normes comptables, s’élève à 30,2 milliards de wons (environ 21 millions d’euros), en hausse de 76,6 %. Cependant, selon les normes de reporting des groupes financiers, il s’établit à 17,7 milliards de wons (environ 12,3 millions d’euros), en baisse de 26,3 %.
À l’inverse, NH Nonghyup Life Insurance a vu ses performances diminuer, malgré une augmentation de ses bénéfices de placement, en raison d’une baisse de ses profits et pertes d’assurance. Son bénéfice net cumulé s’élève à 210,9 milliards de wons (environ 146,6 millions d’euros), en baisse de 14,9 %. Les bénéfices d’investissement ont grimpé de 126 % à 65,2 milliards de wons, mais les profits et pertes d’assurance ont diminué de 26,5 % à 306,1 milliards de wons, en raison de l’augmentation des primes d’assurance payées et des pertes non déclarées.
KB Life Insurance a également enregistré une augmentation de ses bénéfices d’investissement, mais une diminution de ses profits et pertes d’assurance. Son bénéfice net cumulé s’élève à 254,8 milliards de wons (environ 177,5 millions d’euros), en baisse de 2,3 %. Les bénéfices d’assurance ont diminué de 10,5 % à 215 milliards de wons, tandis que les bénéfices d’investissement ont augmenté de 14,1 % à 145,2 milliards de wons.
iM Life Insurance a subi une forte baisse de son bénéfice net, qui a chuté de près de moitié en raison de difficultés dans le secteur de l’investissement. Son bénéfice net cumulé au troisième trimestre s’élève à 19,2 milliards de wons (environ 13,4 millions d’euros), en baisse de 56,8 %. Les profits et pertes d’assurance ont augmenté de 27,2 % à 35,1 milliards de wons, mais les bénéfices d’investissement ont diminué de 166 % à -9,6 milliards de wons, se transformant en déficit.
Enfin, Tongyang Life Insurance a enregistré de mauvais résultats en matière d’assurance et d’investissement après son intégration au sein du groupe Woori Financial Group. Son bénéfice net cumulé au troisième trimestre s’élève à 109,9 milliards de wons (environ 76,5 millions d’euros), en baisse de 55 % par rapport à l’année précédente.
Le secteur de l’assurance anticipe une poursuite des difficultés au quatrième trimestre, avec une pression accrue sur la rentabilité de l’assurance automobile et une augmentation des frais médicaux. Une récente enquête de l’Insurance Research Institute révèle que 48,6 % des PDG de compagnies d’assurance s’attendent à une baisse de leur bénéfice net cette année, un chiffre record.