Publié le 3 décembre 2025 14h30. La frénésie de l’intelligence artificielle exacerbe une nouvelle crise mondiale des chaînes d’approvisionnement, touchant non seulement le secteur technologique, mais menaçant également la croissance économique et alimentant les pressions inflationnistes.
- Les pénuries de puces mémoire s’intensifient, entraînant une hausse des prix et des limitations d’achat dans certains pays.
- Les géants de la technologie, de Microsoft à TikTok, peinent à sécuriser leurs approvisionnements auprès des principaux fabricants de mémoires.
- La situation pourrait freiner le développement de l’IA et retarder des investissements massifs dans les infrastructures numériques.
Les pénuries mondiales de puces mémoire se sont considérablement aggravées, forçant les entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle et l’électronique grand public à se démener pour reconstituer leurs stocks, tandis que les prix flambent. Au Japon, certains magasins d’électronique ont déjà commencé à limiter le nombre de disques durs que les clients peuvent acheter, signe de la tension croissante sur le marché.
Les fabricants chinois de smartphones préviennent quant à eux que ces difficultés d’approvisionnement se traduiront inévitablement par une augmentation des prix pour les consommateurs. Les géants technologiques tels que Microsoft, Google et TikTok rencontrent des difficultés à obtenir les quantités nécessaires auprès de fournisseurs clés comme Micron, Samsung et SK Hynix, selon des sources proches des négociations.
La pression s’étend à presque tous les types de mémoire, des puces flash utilisées dans les clés USB et les smartphones à la mémoire avancée à large bande passante (HBM) essentielle au fonctionnement des puces d’IA dans les centres de données. Selon le cabinet d’études de marché TrendForce, les prix ont déjà doublé dans certains segments depuis février, attirant les spéculateurs qui anticipent une poursuite de cette tendance haussière.
Les conséquences de cette pénurie pourraient dépasser le simple secteur technologique. De nombreux économistes et chefs d’entreprise mettent en garde contre un ralentissement de la croissance de la productivité induite par l’IA et un report d’investissements massifs dans les infrastructures numériques, représentant des centaines de milliards de dollars. Cette situation pourrait également exacerber les pressions inflationnistes, alors que de nombreuses économies cherchent à maîtriser la hausse des prix et à gérer les droits de douane américains.
« Les pénuries de mémoire sont passées d’une préoccupation au niveau des composants à un risque macroéconomique », a déclaré Sanchit Vir Gogia, directeur de Greyhound Research, un cabinet de conseil en technologie. Il souligne que le développement de l’IA « se heurte à une chaîne d’approvisionnement incapable de répondre à ses besoins physiques ». Les efforts de l’industrie pour satisfaire la demande vorace en puces avancées, portés par Nvidia et d’autres géants technologiques comme Google, Microsoft et Alibaba, créent un double dilemme : les fabricants de puces ne parviennent pas à produire suffisamment de semi-conducteurs de haute qualité pour alimenter la course à l’IA, tout en réduisant l’offre de mémoire traditionnelle pour les smartphones, les ordinateurs et l’électronique grand public.
Les niveaux de stocks chez les fournisseurs de mémoire vive dynamique (DRAM) – le type de mémoire principal utilisé dans les ordinateurs et les téléphones – sont tombés à un niveau critique, oscillant entre deux et quatre semaines en octobre, contre trois à huit semaines en juillet et 13 à 17 semaines à la fin de 2024, selon TrendForce. Cette crise survient alors que les investisseurs s’interrogent sur le risque de bulle spéculative lié aux milliards de dollars investis dans les infrastructures d’IA.
Certains analystes prévoient une restructuration du secteur, où seules les entreprises les plus importantes et financièrement solides seront en mesure de faire face à la hausse des prix. Un responsable d’un fabricant de puces mémoire a confié que cette pénurie retarderait les projets de développement de futurs centres de données.
La construction de nouvelles usines de production prend au moins deux ans, mais les fabricants de mémoire hésitent à investir massivement, craignant que ces capacités ne restent inutilisées si la demande diminue. Samsung et SK Hynix ont annoncé des investissements dans de nouvelles usines, mais n’ont pas précisé la répartition de la production entre la mémoire HBM et la mémoire DRAM conventionnelle. SK Hynix a indiqué aux analystes que la pénurie de mémoire devrait persister jusqu’à la fin de 2027.
« Actuellement, nous recevons tellement de demandes de fourniture de mémoire que nous nous inquiétons de notre capacité à toutes les traiter. Si nous ne pouvons pas répondre à ces demandes, certaines entreprises pourraient se retrouver dans l’incapacité de fonctionner », a déclaré Chey Tae-won, président du groupe SK, lors d’un forum industriel à Séoul le mois dernier.
En octobre, OpenAI a signé des accords préliminaires avec Samsung et SK Hynix pour la fourniture de puces pour son projet Stargate, qui nécessitera jusqu’à 900 000 cartes par mois d’ici 2029, soit environ le double de la production mensuelle mondiale actuelle de HBM, selon un représentant d’un conglomérat coréen. OpenAI a également conclu un contrat de 300 milliards de dollars avec Oracle pour la puissance de calcul.
Samsung a déclaré surveiller attentivement le marché, mais a refusé de commenter les prix ou ses relations avec ses clients. SK Hynix a affirmé augmenter sa capacité de production pour répondre à la demande croissante de mémoire.
Microsoft a décliné tout commentaire, et ByteDance n’a pas répondu aux questions concernant la pénurie de puces. Ni Micron ni Google n’ont répondu aux demandes d’interview.
Après le lancement de ChatGPT en novembre 2022, qui a déclenché le boom de l’IA, une course mondiale à la construction de centres de données d’IA a conduit les fabricants de mémoire à allouer davantage de production aux mémoires HBM, utilisées dans les puissants processeurs d’IA de Nvidia. La concurrence de fabricants chinois de DRAM de qualité inférieure, tels que ChangXin Memory Technologies, a incité Samsung et SK Hynix à accélérer leur transition vers des produits à plus forte marge.
Les entreprises sud-coréennes détiennent les deux tiers du marché des DRAM. Samsung a informé ses clients en mai 2024 de son intention d’arrêter la production d’un type de puce DDR4 – une version plus ancienne utilisée dans les PC et les serveurs – cette année, selon une lettre citée par Reuters. L’entreprise a depuis fait marche arrière et prévoit de prolonger sa production. En juin, Micron a annoncé à ses clients qu’elle cesserait de livrer les puces DDR4 et LPDDR4 – un type utilisé dans les smartphones – dans un délai de six à neuf mois. ChangXin a suivi le mouvement et a interrompu la plupart de sa production de DDR4. La société n’a pas souhaité commenter.
Ce changement de stratégie a coïncidé avec un cycle de remplacement des centres de données et des ordinateurs traditionnels, ainsi qu’une augmentation des ventes de smartphones, qui dépendent des puces conventionnelles. Rétrospectivement, « on peut dire que l’industrie a été prise au dépourvu », a déclaré Dan Hutcheson, chercheur principal chez TechInsights.
Samsung a augmenté les prix de ses puces de mémoire serveur jusqu’à 60 % le mois dernier. Jensen Huang, le PDG de Nvidia, a annoncé des accords avec Samsung en octobre et a partagé un repas avec Jay Y. Lee, président du groupe, lors d’un voyage en Corée du Sud. Le patron de Nvidia a reconnu que la hausse des prix était significative, mais a assuré que Nvidia avait sécurisé un approvisionnement suffisant.
Du côté américain, Google, Amazon, Microsoft et Meta ont adressé en octobre à Micron des commandes ouvertes, indiquant qu’ils accepteraient toutes les quantités livrables, quel que soit le prix. Les groupes chinois Alibaba, ByteDance et Tencent ont également fait pression sur leurs fournisseurs, en envoyant des dirigeants visiter Samsung et SK Hynix en octobre et novembre. « Tout le monde mendie des approvisionnements », a déclaré une source. Les entreprises chinoises n’ont pas répondu aux questions concernant la crise des puces.
Nvidia, Meta, Amazon et OpenAI n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
En octobre, SK Hynix a déclaré que toutes ses puces étaient réservées jusqu’en 2026, tandis que Samsung a affirmé avoir déjà des clients pour les puces HBM qui seront produites l’année prochaine. Les deux entreprises augmentent leur capacité pour répondre à la demande en matière d’IA, mais de nouvelles usines de fabrication de puces conventionnelles ne seront opérationnelles qu’en 2027 ou 2028.
Les actions de Micron, Samsung et SK Hynix ont augmenté cette année en raison de la forte demande de puces. En septembre, Micron avait prévu un chiffre d’affaires supérieur aux estimations du marché pour le premier trimestre, tandis que Samsung a annoncé en octobre son plus gros bénéfice trimestriel depuis trois ans.
Le cabinet de conseil Counterpoint Research s’attend à ce que les prix des mémoires avancées et anciennes augmentent de 30 % au quatrième trimestre, et potentiellement de 20 % supplémentaires au début de 2026. Les fabricants chinois de smartphones Xiaomi et Realme ont prévenu qu’ils pourraient être contraints d’augmenter leurs prix.
Francis Wong, directeur marketing de Realme India, a déclaré à Reuters que les augmentations significatives des coûts de la mémoire sont « sans précédent depuis l’avènement des smartphones » et pourraient obliger l’entreprise à augmenter les prix de ses téléphones de 20 à 30 % d’ici juin.
« Certains fabricants pourraient réduire les coûts sur les appareils photo, d’autres sur les processeurs et d’autres encore sur les batteries », a-t-il déclaré. « Mais le coût du stockage est quelque chose que tous les fabricants doivent absorber entièrement ; il n’y a aucun moyen de le répercuter. »
Francis Wong, directeur marketing de Realme India
Xiaomi a déclaré qu’elle compenserait la hausse des coûts de la mémoire en augmentant les prix et en vendant davantage de téléphones haut de gamme, ajoutant que ses autres activités contribueraient à atténuer l’impact. En novembre, le fabricant taïwanais d’ordinateurs portables ASUS a déclaré disposer d’environ quatre mois de stocks, y compris les composants de mémoire, et qu’il ajusterait les prix si nécessaire.
Winbond, un fabricant de puces taïwanais détenant environ 1 % du marché des DRAM, a été l’un des premiers à annoncer une expansion de sa capacité pour répondre à la demande. Son conseil d’administration a approuvé en octobre un plan visant à augmenter considérablement ses dépenses en capital, à hauteur de 1,1 milliard de dollars.
« De nombreux clients sont venus nous voir en nous disant : « J’ai besoin de votre aide », et l’un d’entre eux a même demandé un contrat à long terme de six ans »,
Pei-Ming Chen, président de Winbond
Dans le centre électronique d’Akihabara, à Tokyo, les magasins limitent les achats de produits de mémoire afin de réduire les stocks. Une affiche à l’extérieur du magasin d’informatique Ark annonce qu’à partir du 1er novembre, les clients pourront acheter jusqu’à huit produits dans les catégories disques durs, disques SSD et mémoire système. Ark a refusé de commenter.
Des employés de cinq magasins ont déclaré que la pénurie avait provoqué une flambée des prix ces dernières semaines. Dans certains magasins, un tiers des produits étaient en rupture de stock.
Des produits tels que la mémoire DDR5 de 32 Go – très prisée des joueurs de jeux vidéo – atteignent désormais 250 €, contre environ 95 € mi-octobre. Les kits de 128 Go haut de gamme ont doublé pour atteindre environ 1 000 € !
La hausse des prix pousse les clients vers le marché de l’occasion, ce qui profite à des personnes comme Roman Yamashita, propriétaire d’iCON à Akihabara. Il a déclaré que son activité de vente de composants PC d’occasion était en plein essor.
Eva Wu, directrice des ventes chez Polaris Mobility, un revendeur de composants basé à Shenzhen, a déclaré que les prix changent si rapidement que les revendeurs émettent des devis de type courtier qui expirent quotidiennement – et dans certains cas toutes les heures – contrairement aux mois précédents. À Pékin, un vendeur de DDR4 a déclaré avoir stocké 20 000 unités en prévision de nouvelles augmentations.
En Californie, Paul Coronado a déclaré que les ventes mensuelles de sa société, Caramon, qui vend des puces de mémoire recyclées de qualité inférieure extraites de serveurs de données mis hors service, avaient fortement augmenté depuis septembre. Presque tous ses produits sont désormais achetés par des intermédiaires basés à Hong Kong qui les revendent à des clients chinois.
« Je gagnais environ 500 000 $ par mois », a-t-il déclaré. « Maintenant, c’est entre 800 000 et 900 000 dollars »
Paul Coronado, Caramon