Les marchés financiers ont connu une semaine de fluctuations, marquée par des décisions de politique monétaire susceptibles d’influencer les perspectives économiques à court et moyen terme. Si une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et au Japon a temporairement apaisé les tensions, la situation reste fragile et dépendra de l’évolution de la croissance et de l’inflation.
La Réserve fédérale américaine a réduit ses taux de 25 points de base, ce qui a encouragé une reprise de l’appétit pour le risque. Simultanément, la Banque du Japon a également abaissé ses taux, entraînant une appréciation du yen. Ces deux mouvements combinés ont offert un certain répit aux actifs considérés comme plus risqués, tels que les actions et les cryptomonnaies, en alimentant l’espoir de conditions financières plus souples.
Cependant, cette détente ne sera durable que si la croissance économique ralentit de manière maîtrisée et que les pressions inflationnistes ne repartent pas à la hausse. Les données économiques à venir seront donc cruciales pour confirmer ou infirmer cet optimisme.
La situation au Japon est particulièrement complexe. Pendant des années, le « carry trade » du yen – qui consiste à emprunter en yens à faible taux pour investir dans des actifs plus rentables à l’étranger – a prospéré grâce à la politique monétaire accommodante de la Banque du Japon. Or, le resserrement de cette politique pourrait bien remettre en question cette stratégie.
Un yen plus fort augmente en effet le risque de pertes de change pour les investisseurs, tandis que des taux d’intérêt japonais plus élevés renchérissent le coût du financement. La combinaison de ces deux facteurs pourrait inciter les investisseurs à réduire leur exposition aux actifs risqués, et plus particulièrement aux cryptomonnaies, qui sont connues pour leur volatilité.
À ce stade, le soutien apporté par la baisse des taux de la Réserve fédérale reste donc vulnérable à un éventuel dénouement du carry trade du yen. Les niveaux de prix techniques clés prendront alors une importance accrue pour anticiper les prochaines orientations du marché.
Bitcoin : niveaux techniques à surveiller
Concernant le Bitcoin, l’analyse technique révèle des points de résistance et de support importants. Sur une base quotidienne, le niveau de 85 150 $ (environ 140 000 $ CAD) constitue une zone d’achat significative, ayant été testée à plusieurs reprises ces derniers jours et agissant comme un support clé. L’augmentation de l’indicateur RSI stochastique suggère une amélioration de la dynamique à court terme.
Le principal défi reste de franchir les niveaux de résistance. Pour que la reprise se confirme, le Bitcoin doit dépasser les zones de résistance situées entre 87 850 $ et 88 100 $ (environ 145 000 $ et 146 000 $ CAD), puis 89 600 $ (environ 148 000 $ CAD) et enfin 90 987 $ (environ 150 000 $ CAD). Une résistance particulièrement importante se situe autour de 91 000 $ (environ 151 000 $ CAD), qui coïncide avec un niveau de Fibonacci de 0,144.
La zone de décision clé se situe entre 91 000 $ et 94 714 $ (environ 151 000 $ et 156 000 $ CAD). Si le prix reste en dessous de cette fourchette, les hausses pourraient être interprétées comme des corrections temporaires dans une tendance baissière plus large. Un franchissement durable de cette zone, confirmé par des clôtures quotidiennes, pourrait signaler un changement de tendance et ouvrir la voie vers le niveau de 100 000 $ (environ 165 000 $ CAD).
Au-delà, le niveau de 100 630 $ (environ 166 000 $ CAD) représente une résistance majeure, alignée sur le retracement de Fibonacci de 0,382 et la moyenne mobile exponentielle sur trois mois. Cette zone pourrait entraîner une période de consolidation. Pour confirmer une tendance haussière, le marché devra former une base avec des clôtures quotidiennes supérieures à 100 000 $.
À plus long terme, sur une base hebdomadaire, la cassure d’un canal ascendant initié en 2023 suggère que le marché est plutôt en phase de consolidation qu’en début de nouvelle tendance haussière. Le Bitcoin évolue actuellement entre le niveau de Fibonacci de 0,236, autour de 99 256 $ (environ 164 000 $ CAD), et le niveau de Fibonacci de 0,382, autour de 83 200 $ (environ 137 000 $ CAD). Ces deux niveaux définiront probablement la fourchette de négociation dans les semaines à venir.
L’augmentation du RSI stochastique hebdomadaire par rapport aux niveaux de survente suggère que le marché pourrait être à la recherche d’un plancher. Cependant, ce signal ne deviendra significatif que si les clôtures hebdomadaires parviennent à récupérer la zone de 99 000 $ à 102 000 $ (environ 164 000 $ à 168 000 $ CAD).
Scénarios possibles
- Scénario de reprise : Si le Bitcoin s’établit au-dessus de la fourchette de 91 000 $ à 94 700 $ et que le niveau de 94 700 $ reste un support, une nouvelle tentative de test du niveau de 100 000 $ est possible.
- Scénario de consolidation : En cas de persistance de l’incertitude macroéconomique, le Bitcoin pourrait évoluer dans une fourchette limitée entre 85 000 $ et 94 700 $ (environ 140 000 $ et 156 000 $ CAD).
- Scénario de risque : Si le Bitcoin perd le niveau de 85 000 $ lors des clôtures quotidiennes, et surtout s’il tombe en dessous de la zone de 83 000 $ (environ 137 000 $ CAD), la zone de 70 000 $ (environ 115 000 $ CAD) pourrait devenir la prochaine cible baissière.
À ne pas manquer
