Publié le 6 janvier 2026 à 07h04. Le marché du financement de l’art connaît des difficultés croissantes, avec une augmentation significative des défauts de paiement sur les prêts non bancaires, signalant une période d’incertitude pour les collectionneurs et les prêteurs.
- La moitié des entreprises de prêt d’art non bancaires ont enregistré des défauts de paiement en 2024, contre 17 % il y a deux ans.
- Les banques privées, en revanche, n’ont signalé aucun défaut de paiement en 2024.
- Le marché de l’art mondial a connu une contraction de 12 % en 2024, atteignant 57,5 milliards de dollars (environ 53 milliards d’euros).
Le marché du financement de l’art est confronté à une détérioration de la situation financière, comme le révèle une nouvelle étude menée par Deloitte Private et ArtTactic Art. En 2024, la moitié des entreprises de prêt d’art qui ne sont pas des banques ont dû constater des défauts de paiement, une augmentation alarmante par rapport aux 17 % enregistrés il y a deux ans. Cette tendance reflète un contexte économique incertain et une baisse de la demande, notamment de la part des acheteurs asiatiques.
Si la situation actuelle est préoccupante, elle reste moins critique qu’en 2020, la première année de la pandémie de Covid-19, où les deux tiers des prêteurs avaient subi des pertes, en raison de l’arrêt brutal du marché de l’art. Néanmoins, la valeur des œuvres d’art servant de garantie a également diminué, poussant les prêteurs à émettre des appels de marge ou à saisir les œuvres en garantie.
Harry Smith, président exécutif de Gurr Johns, une société d’expertise en art, souligne une fracture sur le marché :
« Les marchés traditionnels se divisent entre les œuvres de premier plan et les autres. Il est judicieux de prêter sur les meilleures pièces, mais absolument pas sur le reste. »
Harry Smith, président exécutif de Gurr Johns
Gurr Johns, qui évalue chaque année entre 4 et 5 milliards de dollars d’œuvres d’art utilisées comme garantie, a d’ailleurs décidé de cesser ses activités de prêts de faible montant.
Le marché de l’art mondial a connu une contraction de 12 % en 2024, atteignant 57,5 milliards de dollars (environ 53 milliards d’euros), selon un rapport d’Art Basel et d’UBS. Cette baisse est attribuée à la diminution de la demande des acheteurs asiatiques, traditionnellement les plus dépensiers, et à l’incertitude économique générale.
Rebecca Fine, directrice générale d’Athena Art Finance, un prêteur spécialisé, observe une prolifération des acteurs non bancaires sur le marché :
« Avec l’essor des prêteurs d’art non bancaires ces dernières années, certaines entreprises se sont lancées dans le prêt d’œuvres d’art avec des objectifs spécifiques. »
Rebecca Fine, directrice générale d’Athena Art Finance
Le terme « loan-to-own » (prêt pour acquérir) désigne une stratégie où le prêteur ne cherche pas à obtenir un rendement sur le prêt, mais plutôt à prendre possession de l’œuvre d’art en cas de défaut de paiement, à un prix inférieur à sa valeur réelle. Selon les experts, ces prêteurs sont moins regardants sur la solvabilité de l’emprunteur.
Athena Art Finance, quant à elle, n’a pas constaté d’augmentation significative des défauts de paiement. Les prêteurs privilégient généralement les œuvres d’une valeur supérieure à 200 000 ou 250 000 dollars (environ 185 000 à 230 000 euros) et réalisées par des artistes reconnus, afin de minimiser les risques de concentration. Les œuvres impressionnistes et modernes, de Monet à Warhol, sont particulièrement prisées, contrairement aux créations d’artistes émergents dont la valeur n’est pas encore établie sur le marché des enchères.
L’étude de Deloitte Private et ArtTactic Art s’est appuyée sur les réponses de 17 prêteurs d’art et de six banques privées, couvrant une part importante du marché. Plus d’informations sur le marché de l’art.
Le rapport révèle également que certains prêteurs spécialisés pratiquent des taux d’intérêt supérieurs à 15 %, un niveau inatteignable pour les banques privées. La moitié des prêts accordés par ces acteurs se situent entre 10 et 15 %, le reste étant inférieur à 6 %. Harry Smith explique que les banques peuvent offrir des taux plus compétitifs grâce à leur solidité financière, tandis que les taux des prêteurs spécialisés doivent être plus élevés pour compenser le risque accru :
« Plus le taux est élevé, moins la qualité de l’emprunteur est bonne. »
Harry Smith, président exécutif de Gurr Johns