Nestlé a annoncé le transfert de son activité grand public de vitamines et de compléments alimentaires au fonds américain Yellow Wood Partners pour un milliard de dollars. Cette cession stratégique, qui doit être finalisée au premier semestre 2027, s’inscrit dans la volonté du groupe suisse de se recentrer sur ses segments les plus performants.
Le conglomérat suisse Nestlé a officialisé la vente de son portefeuille d’activités grand public consacré aux vitamines, minéraux et compléments alimentaires au gestionnaire de fonds d’investissement américain Yellow Wood Partners pour la somme de 1 milliard de dollars, soit l’équivalent de 862 millions d’euros. Cette décision marque une nouvelle étape dans la restructuration du portefeuille de l’entreprise sous la direction de son directeur général, Philipp Navratil, qui a pris la tête de Nestlé il y a exactement un an. Philipp Navratil a réduit l’exposition du groupe aux marques de crèmes glacées et d’eaux via des coentreprises, simplifiant ainsi le portefeuille du conglomérat suisse en quête de croissance, une tactique similaire à celle de ses rivaux Unilever et Reckitt.
Les marques concernées par la cession d’un milliard de dollars
L’opération porte sur un ensemble d’actifs générant un volume d’affaires important aux États-Unis, tout en disposant d’une présence commerciale s’étendant au Canada, en Chine et dans divers autres marchés internationaux. En 2025, cette division a enregistré un chiffre d’affaires total de 1,2 milliard de dollars, selon les données publiées par le groupe.
La transaction englobe sept marques de premier plan ainsi que les infrastructures industrielles indispensables à leur exploitation. Le périmètre cédé comprend notamment les marques Nature’s Bounty, Osteo Bi-Flex, Ester-C, Gard, Nuun, Puritan’s Pride et Sisu. S’ajoutent à ce portefeuille les activités de compléments alimentaires sous marque de distributeur associées sur le territoire américain, ainsi que les installations dédiées à la fabrication, au conditionnement, à l’entreposage et à la distribution. Nestlé avait acquis plusieurs de ces marques — dont Nature’s Bounty — dans le cadre d’une transaction de 5,75 milliards de dollars avec The Bountiful Company en 2021. La transaction porte sur ce que l’entreprise appelle son portefeuille Holistic Health.
Un recentrage stratégique opéré par la direction
D’autres entreprises de biens de consommation ont opéré des mouvements similaires dans le secteur de la santé et du bien-être, à l’instar de l’américain Procter & Gamble qui a accepté le mois dernier de racheter le fabricant de compléments Thorne pour 3,8 milliards de dollars. Cet accord avec Yellow Wood Partners fait suite à une transaction très attendue annoncée en juillet sur les eaux en bouteille, le groupe suisse allant se désengager partiellement de ses eaux en bouteille en créant une co-entreprise avec la société d’investissement américaine Platinum Equity, qui va lui racheter la moitié.
Nous concentrons nos ressources là où nous disposons de l’avantage concurrentiel le plus fort
Philipp Navratil, directeur général de Nestlé
Le dirigeant a précisé que l’activité grand public « nécessite une approche différente sous une direction dédiée ». Le groupe reste bien positionné sur le segment « haut de gamme » de cette catégorie de produits, qui continue d’afficher de « solides performances ». Nestlé conservera ses marques premium de vitamines, minéraux et compléments alimentaires, notamment Solgar — acquise lors de la transaction avec The Bountiful Company — et Pure Encapsulations.
Le calendrier et les prochaines étapes réglementaires
L’acquisition menée par Yellow Wood Partners constitue la sixième acquisition du fonds auprès de grandes entreprises de consommation depuis 2019. Celles-ci incluent le rachat de la marque de baume à lèvres ChapStick auprès de Haleon, ainsi qu’Elida Beauty, la division non stratégique de produits de beauté et de soins personnels d’Unilever. Dana Schmaltz, associé chez Yellow Wood, a déclaré que l’exploitation des marques acquises en tant qu’entité autonome créera un levier pour une croissance plus rapide et une innovation renforcée.
La réalisation définitive de la transaction demeure soumise à autorisations réglementaires. Les parties estiment que le processus de cession devrait être finalisé « d’ici au premier semestre 2027 ».