Comment les groupes de paiement américains se sont retrouvés du mauvais côté des plans de l’Inde

À la mi-2018, Ajay Banga, alors directeur général de Mastercard, a défendu avec enthousiasme les efforts du Premier ministre indien Narendra Modi pour promouvoir les paiements électroniques dans l’économie dominée par les espèces du pays.

Modi “le comprend”, a-t-il déclaré à un public à New York, soulignant le rôle de l’argent liquide dans tout, du financement du terrorisme au commerce de drogues illégales.

Trois ans plus tard, son entreprise s’est retrouvée du mauvais côté des plans indiens pour le secteur.

Le mois dernier, la Reserve Bank of India a interdit à Mastercard d’ajouter des clients, affirmant qu’elle ne s’était pas conformée à la réglementation – mise en œuvre peu de temps après que Banga a salué l’approche de Modi – qui interdit aux groupes financiers de stocker des données à l’étranger. La RBI a imposé des restrictions similaires à American Express et Diners Club en avril, limitant la capacité des groupes américains à se développer sur l’un de leurs marchés les plus porteurs.

La banque centrale et Modi se sont efforcés de rendre l’Inde moins dépendante des liquidités. Les transactions numériques ont augmenté depuis que les billets de grande valeur qui constituaient une grande partie de la monnaie du pays ont été soudainement retirés en 2016. L’interface de paiement unifié, un réseau d’argent mobile qui permet des virements bancaires instantanés, a été lancé par la banque centrale. cette même année.

Les responsables ont déclaré que la réforme était vitale pour réduire le coût d’impression des billets et pour développer l’économie encore largement informelle de l’Inde et augmenter l’inclusion financière et l’assiette fiscale.

L’évolution du marché des paiements dans ce pays de 1,4 milliard est observée dans le monde. Dans un marché où 20 pour cent de la population n’ont pas de compte bancaire et seulement 3 pour cent ont des cartes de crédit, l’expansion des services financiers crée d’énormes opportunités commerciales.

Trois groupes fintech indiens, dont Paytm, soutenu par Alibaba, et Policybazaar, soutenu par SoftBank, ont récemment déposé une demande d’introduction en bourse. “Tout le monde est prêt à concourir”, a déclaré Rajan Bajaj, fondateur de la start-up de cartes slice à Bangalore. « L’Inde est actuellement le marché des cartes de crédit à la croissance la plus rapide au monde. Notre opportunité est énorme.

Mais les critiques ont déclaré que des politiques telles que les exigences de localisation des données qui ont déclenché Mastercard et American Express étaient conçues pour renforcer le contrôle sur l’activité commerciale et ériger des barrières commerciales. Les autorités indiennes “pensent à essayer de contrôler les choses plutôt que de mettre en place un cadre d’innovation”, a déclaré un cadre étranger.

Les États-Unis, quant à eux, ont condamné les politiques de l’Inde comme étant « discriminatoires et faussant les échanges ».

Les règles stipulent que toutes les données financières traitées à l’étranger doivent être détruites dans les 24 heures et stockées uniquement en Inde. Les entreprises doivent soumettre des audits tiers démontrant la conformité, ce qui, selon la RBI, est nécessaire pour empêcher le blanchiment d’argent et d’autres activités illégales.

Les changements ont suscité un lobbying furieux de la part des groupes de paiement américains lors de leur introduction. Les entreprises ont fait valoir que les règles étaient coûteuses, contre-productives et encourageaient d’autres pays à prendre des mesures similaires, selon une personne familière avec leurs discussions avec les régulateurs..

« La libre circulation des données à travers les frontières est le fondement d’une solide relation stratégique et économique entre les États-Unis et l’Inde », a déclaré Alexander Slater, directeur général adjoint du US-India Business Council, qui défend les intérêts commerciaux américains.

Les défenseurs des règles ont répliqué que Mastercard, qui, selon les estimations du groupe fintech PPRO, représentait un tiers du marché indien des cartes, ne s’était pas conformée malgré de nombreuses opportunités.

La RBI a pris des mesures après que l’entreprise ait manqué plusieurs échéances pour clarifier la façon dont elle traitait les données, selon une personne proche du dossier. Visa a également été interrogée par le régulateur l’année dernière, a ajouté la personne, mais s’est avérée en conformité.

Mastercard a refusé de commenter ce point tandis que Visa n’a pas répondu à une demande de commentaire.

La règle de localisation des données « est très, très claire depuis très longtemps », a déclaré un cadre indien. “Certaines entreprises étrangères préfèrent s’asseoir et faire du lobbying plutôt que de réparer leurs systèmes.”

Depuis l’interdiction de la RBI le mois dernier, Mastercard a déclaré avoir soumis un nouvel audit mené par Deloitte dans le but de répondre aux préoccupations du régulateur. “Nous avons travaillé en étroite collaboration avec la RBI et le gouvernement indien pour nous assurer que nous respectons à la fois la lettre et l’esprit de l’ordre”, a déclaré Mastercard dans un communiqué.

«Nous espérons que ce dernier dépôt fournira les assurances nécessaires pour répondre à leurs préoccupations. Nous nous engageons à mettre en place toutes les ressources nécessaires pour répondre à toute exigence supplémentaire. »

Les clients existants de Mastercard et d’Amex n’ont pas été affectés, mais la décision de la RBI a laissé Visa le seul grand acteur des paiements étrangers sans restriction dans le pays.

Son plus grand rival est désormais la National Payments Corporation of India, une organisation à but non lucratif créée par la RBI avec un consortium de banques indiennes pour développer une infrastructure de paiement au cœur des objectifs politiques du gouvernement. Son opérateur de cartes RuPay a émis plus de 600 millions de cartes, tandis que son réseau d’argent mobile UPI a grimpé à 3,2 milliards de transactions en juillet, soit plus du double de l’année dernière.

Des groupes d’entreprises américains ont fait valoir que les autorités indiennes avaient utilisé la réglementation pour faire pencher le marché en faveur de NPCI et d’autres entreprises nationales afin d’encourager les champions nationaux des services financiers.

Cette année, l’Inde a invité les entreprises à soumissionner pour des licences afin de créer des entreprises à but lucratif pour concurrencer le NPCI. Parmi les personnes intéressées figuraient Paytm, Reliance Industries de Mukesh Ambani et Tata Group, selon une personne proche du dossier.

Dilip Asbe, directeur général de NPCI, a déclaré que des services tels que RuPay et UPI se sont développés parce qu’ils étaient bien adaptés au marché indien, facilitant les paiements de sécurité sociale et permettant des transferts d’argent mobiles sans carte. La société est en pourparlers pour mettre en place UPI dans d’autres pays, dont Singapour et les Émirats arabes unis.

« Nous sommes en concurrence avec [other card companies] dans un marché libre. . . NPCI a toujours construit des produits d’innovation locaux », a-t-il déclaré. « Qui a empêché les autres entreprises d’innover ? . . . Nous étions très clairs sur le fait que quels que soient les besoins de l’Inde, nous construirions. »

Il existe cependant une forme de paiement sans numéraire que les autorités n’apprécient pas : les crypto-monnaies, que le gouvernement a menacé d’interdire. Le gouvernement considère les jetons numériques comme une menace pour le contrôle souverain de la monnaie, et la RBI, comme de nombreuses autres banques centrales, envisage de lancer sa propre monnaie numérique.

Certains ont fait valoir que les efforts de l’Inde pour promouvoir les paiements numériques tout en gardant le marché sous contrôle reflétaient l’évolution des courants politiques dans le monde.

« Tous les grands pays sont. . . créer des conditions limites afin qu’ils puissent avoir un fort effet de levier », a déclaré un investisseur en capital-risque qui a investi dans des sociétés de fintech indiennes. “C’est une chose mondiale.”