Le quatrième plus grand fournisseur d’énergie domestique britannique fait appel à des banquiers pour étudier des options telles que l’arrivée d’un nouvel investisseur ou une vente, 15 ans après son lancement dans le but de défier l’oligopole du secteur.
Sky News a appris qu’OVO Group, fondé par Stephen Fitzpatrick, est sur le point d’embaucher Rothschild pour l’aider à procéder à un examen stratégique de l’entreprise.
Des sources municipales ont déclaré ce week-end qu’une série de possibilités seraient envisagées au cours du processus, qui devrait prendre plusieurs mois.
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Ces mesures incluront probablement un refinancement – des discussions sont déjà en cours sur les emprunts existants d’OVO – ainsi que l’émission de nouvelles actions à des investisseurs potentiels, ou une vente partielle ou totale par certains actionnaires de la société.
Les initiés considèrent qu’une vente pure et simple de l’entreprise est peu probable à ce stade, mais elle devrait être étudiée dans le cadre de l’examen stratégique.
OVO, qui compte environ quatre millions de clients, se situe derrière Centrica, propriétaire de British Gas, Octopus Energy et E.ON Next dans le classement des principaux fournisseurs de gaz et d’électricité britanniques, selon les données de parts de marché fournies par Ofgem, le régulateur du secteur.
Sous la direction de M. Fitzpatrick, qui a lancé OVO en 2009, la société s’est positionnée comme une marque challenger offrant un service supérieur aux acteurs établis du secteur.
Le moment de transformation d’OVO s’est produit en 2020, lorsqu’il a racheté la branche de fourniture au détail de SSE, la transformant du jour au lendemain en l’une des principales sociétés énergétiques britanniques.
Sa croissance ne s’est pas déroulée sans difficultés, les initiés faisant référence à une relation difficile avec Ofgem et à un torrent de plaintes de clients concernant la surcharge.
Ces derniers mois, les actionnaires d’OVO ont remodelé son équipe de direction, en accueillant l’ancien directeur général de J Sainsbury, Justin King, comme président.
En mai, M. King a recruté David Buttress, l’ancien patron de Just Eat qui a été brièvement Celui de Boris Johnson le tsar du coût de la vie, en tant que nouveau directeur général du groupe énergétique.
M. Buttress a remplacé Raman Bhatia, qui est parti rejoindre Starling Bank.
Il devrait se concentrer sur l’amélioration des performances du service client de l’entreprise ainsi que sur l’exploration des moyens de diversifier davantage ses produits et services.
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La clé de la valorisation d’OVO sera la croissance de sa plateforme technologique, Kaluza, qui a été créée pour concéder sous licence son logiciel à d’autres fournisseurs d’énergie et fournit aux clients des systèmes de recharge de véhicules électriques intelligents et des pompes à chaleur.
OVO a récemment annoncé qu’AGL Energy, l’un des plus grands fournisseurs d’énergie d’Australie, avait acheté une participation de 20 % dans Kaluza pour une valorisation de 500 millions de dollars (395 millions de livres sterling).
Kaluza envisage d’explorer de nouvelles opportunités d’expansion en Europe, au Japon et aux États-Unis.
OVO est également entré dans le secteur de la recharge de véhicules électriques sous la marque Charge Anywhere, ajoutant 34 000 points de recharge publics à travers le Royaume-Uni.
En 2022, le groupe OVO a enregistré une perte non ajustée de 1,3 milliard de livres sterling, imputable à la baisse de la valeur de l’énergie qu’il avait achetée à l’avance pour répondre à ses futurs engagements d’approvisionnement.
La société a déclaré que cela n’avait « aucun impact sur la trésorerie » dans un document d’entreprise, et que cette valeur augmenterait à mesure que les clients utiliseraient l’énergie qu’elle avait achetée.
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L’été dernier, la société a annoncé une vente secondaire d’actions de 200 millions de livres sterling, qui a vu les investisseurs existants Mayfair Equity Partners et Morgan Stanley Investment Management augmenter leurs participations dans la société.
Parmi les autres investisseurs figure Mitsubishi Corporation, le conglomérat japonais.
Mayfair détiendrait une participation de plus de 30 %, tandis que Mitsubishi en possèderait environ 20 %.
M. Fitzpatrick demeure également un actionnaire important.
Ce week-end, il n’était pas clair lequel des investisseurs d’OVO pourrait chercher à céder ses intérêts, même si les initiés ont reconnu qu’une proportion importante des actions de la société pourrait finir par changer de mains.
Comme ses concurrents, OVO a dû faire face à l’impact de la plafonnement des prix de l’industrie après une période d’énormes hausses de prix qui ont fait monter en flèche les factures des clients.
Le mois dernier, Ofgem a déclaré que le plafond diminuerait au cours du trimestre de juillet à septembre de l’équivalent annualisé de 122 £, à 1 568 £.
Parmi les autres grands acteurs du secteur figurent EDF et Scottish Power, qui appartient à l’espagnol Iberdrola.
Ces derniers mois, Octopus Energy, dirigé par Greg Jackson, a cristallisé une valorisation de plus de 7 milliards de livres sterling en vendant des participations à un certain nombre de nouveaux investisseurs.
Centrica a une valorisation boursière à la Bourse de Londres de 7,3 milliards de livres sterling.
OVO, dont la valorisation dans le cadre d’une transaction majeure n’était pas claire ce week-end, a refusé de commenter.
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2024-06-29 08:02:00
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