Les banques pourraient résister à des troubles économiques extrêmes, selon la Fed

Une forte hausse de l’inflation. Chute de la valeur du dollar. L’effondrement de leurs plus gros clients.

Les plus grandes banques américaines pourraient survivre même à ces scénarios économiques désastreux, selon une analyse publiée mercredi par la Réserve fédérale.

Les résultats sont particulièrement remarquables, car outre les mesures prises par la Fed stress tests bancaires annuelscette année, pour la première fois, le principal régulateur du secteur a soumis les grands prêteurs à un gantlet hypothétique amélioré qui reflétait et amplifiait certains événements d’actualité – y compris le dénouement d’un fonds d’investissement qui a finalement contribué à la chute du marché. Le géant bancaire suisse Credit Suisse.

L’industrie a franchi les barreaux les plus élevés, avec un bilan de santé aussi proche que ses dirigeants auraient pu l’espérer.

“Le système bancaire est capable de résister à des tensions de financement dans les conditions économiques modérées et sévères incluses dans l’analyse exploratoire”, a conclu la Fed.

Quelque 31 banques – possédant toutes plus de 100 milliards de dollars d’actifs – ont également réussi les tests de résistance annuels les plus courants, comme c’est devenu courant ces dernières années depuis que ces mesures ont été mises en place après la crise financière de 2008. Ces tests mesurent les performances projetées des banques en cas de récession économique, de chômage élevé, de baisse des prix de l’immobilier et d’autres scénarios.

L’immobilier constitue un point de pression particulier pour les banques, car de nombreux grands prêteurs dumping des prêts liés aux immeubles de bureauxentre autres domaines, à une époque de taux d’intérêt plus élevés et de faible taux d’occupation des espaces commerciaux.

Malgré cela, la Fed a constaté que toutes les banques détenaient suffisamment de capital, ou l’argent qu’elles sont tenues de conserver pour assurer la stabilité et fournir un coussin financier contre les pertes.

L’analyse sera probablement bien accueillie par les plus grandes banques de Wall Street, qui se sont unies pour s’opposer à un effort international visant à augmenter leurs exigences de fonds propres, ce qui, selon elles, réduirait leur capacité à prêter et, à terme, augmenterait les coûts pour les consommateurs. La finalisation de ce plan, connu sous le nom de «Finale de Bâle III“, a été longtemps retardée, et les responsables de la Fed ont déclaré qu’ils prévoyaient de le modifier davantage avant qu’il ne soit adopté.

Il n’a fallu que neuf minutes après la publication du test de cette année pour que le Financial Services Forum, un groupe de lobbying bancaire, publie un communiqué affirmant que les résultats démontraient que l’augmentation des exigences de fonds propres n’était pas justifiée, car les plus grands prêteurs américains « restent capables de soutenir l’économie face à un grave ralentissement économique.

Un responsable de la Fed, s’adressant aux journalistes mercredi après-midi sous couvert d’anonymat, a déclaré que les nouveaux résultats ne modifiaient pas les plans de Bâle III.

Étant donné que les banques réussissent si régulièrement ces tests de résistance, l’utilité même des tests de résistance est remise en question.

Cette semaine, le groupe de défense de gauche Better Markets, qui est généralement favorable à davantage de réglementation, a ridiculisé les examens en les qualifiant de « sans stress » et de pas suffisamment exigeants. Par ailleurs, Daniel K. Tarullo, ancien gouverneur de la Réserve fédérale, dit le mois dernier que le régulateur devrait envisager des tests moins prévisibles.